Verhältnis - der Begriff reicht aus, um sich die Haare zu kräuseln und die komplexen Probleme zu beschwören, auf die wir in der Mathematik der High School gestoßen sind und die viele von uns plappern und frustrieren ließen. Aber wenn es ums Investieren geht, muss das nicht der Fall sein. In der Tat gibt es Kennzahlen, die Ihnen helfen können, ein informierterer Investor zu werden, wenn Sie sie richtig verstehen und anwenden.
Die zentralen Thesen
- Es gibt sechs Kennzahlen, anhand derer Sie die besten Aktien für Ihr Anlageportfolio auswählen können. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wirkt sich auf die Einschätzung der Anleger hinsichtlich dieser künftigen Gewinne aus. Die Working Capital Ratio wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. share misst den Reingewinn jeder Stammaktie eines Unternehmens.
1. Working Capital Ratio
Um den Gesundheitszustand eines Unternehmens zu beurteilen, in das Sie investieren möchten, müssen Sie seine Liquidität kennen - wie leicht kann dieses Unternehmen Vermögenswerte in Bargeld umwandeln, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Die Working Capital Ratio errechnet sich aus der Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Wenn also die XYZ Corp. ein Umlaufvermögen von 8 Mio. USD und kurzfristige Verbindlichkeiten von 4 Mio. USD hat, ist das ein Verhältnis von 2: 1 - ziemlich solide. Wenn jedoch zwei ähnliche Unternehmen jeweils ein Verhältnis von 2: 1 hätten, eines jedoch mehr Bargeld im Umlaufvermögen, wäre dieses Unternehmen besser in der Lage, seine Schulden schneller als das andere zu begleichen.
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2. Schnelles Verhältnis
Diese Kennzahl, auch als "Säuretest" bezeichnet, zieht Vorräte vom Umlaufvermögen ab, bevor diese in Verbindlichkeiten aufgeteilt werden. Die Idee ist zu zeigen, wie gut die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Barmittel und Gegenstände mit einem Barwert gedeckt sind. Die Veräußerung und Umwandlung von Lagerbeständen in liquide Mittel nimmt jedoch Zeit in Anspruch. Wenn XYZ kurzfristige Vermögenswerte in Höhe von 8 Mio. USD abzüglich 2 Mio. USD Vorräte und kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 4 Mio. USD hat, entspricht dies einem Verhältnis von 1, 5: 1. Unternehmen bevorzugen hier ein Verhältnis von mindestens 1: 1, aber Unternehmen mit einem geringeren Verhältnis sind möglicherweise in Ordnung, da dies bedeutet, dass sie ihre Lagerbestände schnell umschlagen.
3. Ergebnis je Aktie
Beim Kauf einer Aktie partizipieren Sie am zukünftigen Gewinn (oder Verlustrisiko) des Unternehmens. Das Ergebnis je Aktie (EPS) misst das Ergebnis je Stammaktie eines Unternehmens. Die Analysten des Unternehmens dividieren den Jahresüberschuss durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien.
4. Preis-Leistungsverhältnis
Dieses Verhältnis, kurz P / E genannt, spiegelt die Einschätzung der Anleger über die künftigen Gewinne wider. Sie bestimmen den Aktienkurs des Unternehmens und dividieren ihn durch das EPS, um das KGV zu erhalten.
Wenn zum Beispiel ein Unternehmen den Handel für die letzten 12 Monate mit 46, 51 USD je Aktie und einem Gewinn je Aktie von durchschnittlich 4, 90 USD abschließen würde, wäre das KGV 9, 49. Anleger müssten für jeden erwirtschafteten Dollar Jahresgewinn 9, 49 USD ausgeben.
Wenn Kennzahlen richtig verstanden und angewendet werden, kann die Verwendung einer dieser Kennzahlen zur Verbesserung Ihrer Anlageperformance beitragen.
Dennoch waren Anleger bereit, für bestimmte Aktien das 20-fache des Gewinns je Aktie zu zahlen, wenn sie vermuten, dass das künftige Gewinnwachstum ihnen eine angemessene Rendite bringt.
5. Debt-Equity-Ratio
Was ist, wenn Ihr potenzielles Anlageziel zu hoch ist? Dies kann die Sicherheitsmargen hinter dem, was es schuldet, verringern, seine festen Gebühren erhöhen, die für Dividenden für Leute wie Sie verfügbaren Einnahmen verringern und sogar eine Finanzkrise verursachen.
Die Verschuldung wird berechnet, indem die ausstehenden langfristigen und kurzfristigen Schulden addiert und durch den Buchwert des Eigenkapitals dividiert werden. Angenommen, XYZ hat Darlehen im Wert von 3, 1 Mio. USD und ein Eigenkapital von 13, 3 Mio. USD. Das entspricht einem bescheidenen Verhältnis von 0, 23, was unter den meisten Umständen akzeptabel ist. Wie bei allen anderen Kennzahlen muss die Metrik jedoch im Hinblick auf Industrienormen und unternehmensspezifische Anforderungen analysiert werden.
6. Eigenkapitalrendite
Stammaktionäre möchten wissen, wie rentabel ihr Kapital in den Unternehmen ist, in die sie es investieren. Die Eigenkapitalrendite wird berechnet, indem der Nettogewinn (nach Steuern) des Unternehmens abgezogen wird, die Vorzugsdividenden abgezogen werden und das Ergebnis durch den Stammdollar des Unternehmens dividiert wird.
Nehmen wir an, der Nettogewinn beträgt 1, 3 Mio. USD und die Vorzugsdividenden 300.000 USD. Nehmen Sie das und dividieren Sie es durch die 8 Millionen US-Dollar an Stammkapital. Das ergibt einen ROE von 12, 5%. Je höher der ROE, desto besser kann das Unternehmen Gewinne erzielen.
Die Quintessenz
Das Anwenden von Formeln auf das Investitionsspiel kann einen Teil der Romantik davon abhalten, langsam reich zu werden. Mit den oben genannten Kennzahlen können Sie jedoch die besten Aktien für Ihr Portfolio auswählen, Ihr Vermögen aufbauen und sogar Spaß daran haben.
