Die Finanzausweise geben einen Überblick über die finanzielle Situation eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt und geben Aufschluss über dessen Leistung, Geschäftstätigkeit, Cashflow und allgemeine Bedingungen. Die Aktionäre müssen fundierte Entscheidungen über ihre Aktienanlagen treffen, insbesondere wenn es darum geht, über Unternehmensangelegenheiten abzustimmen.
Für diese Aktienbewertungen stehen den Aktionären eine Vielzahl von Instrumenten zur Verfügung. Um bessere Entscheidungen treffen zu können, ist es wichtig, dass sie ihre Bestände nicht nur mit einem oder zwei, sondern mit einer Vielzahl von Messungen analysieren. Einige der ihnen zur Verfügung stehenden Metriken umfassen Rentabilitätskennzahlen, Liquiditätskennzahlen, Schuldenkennzahlen, Effizienzkennzahlen und Preiskennzahlen.
Rentabilitätskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen sind eine Gruppe von Finanzkennzahlen, die zeigen, wie gut ein Unternehmen im Vergleich zu den damit verbundenen Ausgaben Gewinne erzielt. Anleger sollten jedoch darauf achten, keinen allgemeinen Vergleich anzustellen. Stattdessen erhalten sie ein besseres Gefühl dafür, wie gut sich ein Unternehmen entwickelt, indem sie Kennzahlen eines ähnlichen Zeitraums vergleichen. Wenn Sie beispielsweise das vierte Quartal dieses Jahres mit dem Vorjahresquartal vergleichen, erzielen Sie ein besseres Ergebnis.
Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) ist eine gängige Rentabilitätskennzahl, die von vielen Anlegern verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu berechnen, Einnahmen aus Eigenkapital oder Kapitalanlagen zu erzielen. Je höher die Rendite, desto besser die Leistung des Unternehmens.
Die Betriebsgewinnmarge ist eine weitere wichtige Messgröße für die Beurteilung der Effizienz des Finanzmanagements eines Unternehmens. Es wird auch als Betriebsergebnis bezeichnet und misst, wie gut das Unternehmen auf seine Investoren und Gläubiger reagiert. Letztendlich ist das Betriebsergebnis der Teil des Umsatzes, der zur Zahlung von Anteilseignern und Steuern verwendet werden kann.
Liquiditätskennzahlen
Liquiditätskennzahlen helfen den Aktionären zu bestimmen, wie gut ein Unternehmen mit dem Cashflow und den kurzfristigen Schulden umgeht, ohne zusätzliches Kapital aus externen Quellen beschaffen zu müssen.
Die am häufigsten verwendete Liquiditätskennzahl ist die aktuelle Kennzahl, die das kurzfristige Vermögen geteilt durch die Verbindlichkeiten widerspiegelt und den Aktionären einen Eindruck von der Effizienz des Unternehmens bei der Verwendung kurzfristiger Vermögenswerte zur Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten vermittelt. Höhere kurzfristige Kennzahlen sind ein gutes Indiz dafür, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten gut verwaltet.
Die aktuelle Quote gibt in der Regel an, ob ein Unternehmen seine Schulden innerhalb von 12 Monaten begleichen kann. Dies kann auch hilfreich sein, um den Aktionären eine Vorstellung von der Fähigkeit eines Unternehmens zu vermitteln, bei Bedarf Bargeld zu generieren.
Schuldenquoten
Schuldenquoten geben die Schuldensituation eines Unternehmens an. Die Verschuldungsquote misst, wie viel finanziellen Einfluss ein Unternehmen hat - eine Berechnung der Gesamtverbindlichkeiten geteilt durch das Eigenkapital der Anteilseigner. Ein hoher Verschuldungsgrad weist darauf hin, dass ein Unternehmen sein Wachstum kräftig mit Schulden finanziert hat.
Der Zinsdeckungsgrad misst die Leichtigkeit, mit der ein Unternehmen mit Zinsen für seine ausstehenden Schulden umgeht. Ein niedrigerer Zinsdeckungsgrad ist ein Indiz dafür, dass das Unternehmen stark durch Fremdkapitalaufwendungen belastet ist.
Wirkungsgrade
Effizienzkennzahlen zeigen, wie gut Unternehmen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten intern verwalten. Sie messen die kurzfristige Leistung eines Unternehmens und ob es mit seinem Vermögen Einnahmen erzielen kann.
Die Lager- oder Umschlagshäufigkeit gibt an, wie oft ein Unternehmen sein Lager in einem bestimmten Zeitraum verkauft und ersetzt. Die Ergebnisse aus diesem Verhältnis sollten im Vergleich zu den Branchendurchschnitten verwendet werden. Niedrige Verhältniswerte weisen auf geringe Umsätze und übermäßige Lagerbestände und damit auf Überbestände hin. Hohe Ratio-Werte weisen häufig auf starke Umsätze hin.
Die Preisverhältnisse konzentrieren sich speziell auf den Aktienkurs eines Unternehmens und dessen wahrgenommenen Wert auf dem Markt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder KGV) ist eine Bewertungsgröße, die den aktuellen Aktienkurs einer Unternehmensaktie mit dem Gewinn je Aktie vergleicht. Höhere KGV-Werte lassen darauf schließen, dass die Anleger für die Zukunft ein anhaltendes Gewinnwachstum erwarten. Das KGV ist am hilfreichsten im Vergleich zu den historischen KGV-Werten des gleichen Unternehmens, der Unternehmen der gleichen Branche oder des Marktes im Allgemeinen. Die Dividendenrendite gibt an, wie viel Dividende ein Unternehmen im Verhältnis zum Aktienkurs jährlich ausschüttet. Im Wesentlichen ist die Dividendenrendite ein Maß für die Höhe des erhaltenen Cashflows für jeden in Eigenkapital investierten Dollar.
Die Quintessenz
Es gibt keinen einzigen Indikator, der die Finanzlage und das potenzielle Wachstum eines Unternehmens angemessen einschätzen kann. Deshalb ist der Jahresabschluss für Aktionäre und Marktanalysten gleichermaßen wichtig. Diese Kennzahlen (neben vielen anderen) können anhand der Zahlen berechnet werden, die ein Unternehmen in seinem Jahresabschluss veröffentlicht hat.
