8 Aktien übertreffen den 'rollenden Bärenmarkt'

Morgan Stanley hat eine umfangreiche Studie veröffentlicht, in der 30 Aktien identifiziert werden, die ihre "besten langfristigen Empfehlungen basierend auf Nachhaltigkeit und Qualität des Geschäftsmodells" darstellen. Sie fügen hinzu: "Unser Chefstratege für US-Aktien, Michael Wilson, hat kürzlich seine Ansicht bekräftigt, dass wir wahrscheinlich einen rollenden Bärenmarkt über einzelne Aktien und Sektoren hinweg sehen werden, der über Jahre hinweg zu einem unsteten Index für den Bereichshandel führt - einem Umfeld, in dem Aktien notieren -Picking wird deutlich an Bedeutung gewinnen. " Dies ist der erste von zwei Artikeln, die Investopedia dieser Studie widmen wird.

Zu den 30 von Morgan Stanley empfohlenen Aktien zählen: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (togetL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK) und The Bank of New York Mellon Corp. (BK)), Die Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) und Northrop Grumman Corp. (NOC). Der Morgan Stanley-Bericht "30 für 2021: Qualitätsaktien für eine Haltedauer von 3 Jahren" wurde am 16. Mai veröffentlicht.

Statistische Zusammenfassung

Für diese erste Gruppe von acht Aktien sind hier die Kursgewinne von einem Jahr bis zum Handelsschluss am 18. Mai sowie die auf dem geschätzten Gewinn für die nächsten 12 Monate basierenden KGV-Verhältnisse angegeben:

	1-Jahres-Gewinn	Vorwärts P / E
Activision Blizzard	28, 8%	26.8
Alphabet Inc.	12, 1%	25.8
Sternbild Marken	21, 8%	23, 0
BlackRock	38, 6%	18.8
BNY Mellon	23, 3%	13.4
Charles Schwab	54, 3%	23.1
JPMorgan Chase	32, 4%	12.3
Northrop Grumman	33, 3%	20.5

Auswahlmethode

"Das Hauptkriterium ist Nachhaltigkeit - Wettbewerbsvorteil, Geschäftsmodell, Preissetzungsmacht, Kosteneffizienz und Wachstum", heißt es in dem Bericht. Morgan Stanley legte besonderes Augenmerk auf die Rendite des Nettobetriebsvermögens (RNOA), die Kapitalstruktur und "Klarheit und Konsistenz der Aktionärsvergütung (Dividenden / Rückkäufe)". Zu den qualitativen Faktoren zählten auch "wichtige Umwelt-, Sozial- und Governance-Grundsätze (ESG), die Aufschluss über den sehr langfristigen Ansatz eines Unternehmens für eine nachhaltige und verantwortungsvolle Unternehmensführung geben können".

In dem Bericht wird der Ansatz zusammengefasst: "Wir haben versucht, die besten Franchise-Unternehmen und nicht die am meisten unterbewerteten Aktien zu identifizieren." Abschließend schreiben sie: "Unser Antriebsprinzip war es, eine Liste von Unternehmen zu erstellen, deren Geschäftsmodelle und Marktpositionen sich bis 2021 zunehmend unterscheiden würden."

ATVI-Daten von YCharts

Activision Blizzard

Morgan Stanley zitiert den Videospielhersteller Activision Blizzard als "weiterhin von der digitalen Verlagerung der Branche von" verkauften Einheiten "zu einem Modell, das auf Nutzern, Engagement und digitaler Monetarisierung basiert". Das heißt, das Gewinnwachstum sollte durch die Verlagerung des Verkaufs von physischen Spieledatenträgern auf Downloads über das Internet beschleunigt werden, was nicht nur die Kosten senkt, sondern auch den anschließenden Verkauf verschiedener Verbesserungen beschleunigt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum Videospielaktien heißer werden können .)

Ohne mobile Benutzer hat Activision etwa 90 Millionen Benutzer pro Monat, wobei Morgan Stanley für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 7% prognostiziert. Morgan Stanley lobt die Investitionen des Unternehmens in geistiges Eigentum (Intellectual Property, IP) und mobile Spiele, die voraussichtlich die wichtigsten Triebkräfte für das künftige Wachstum sind. Sie gehen auch davon aus, dass das Unternehmen in einer hervorragenden Position ist, um vom Wachstum des eSports zu profitieren und weitgehend ungenutzte Möglichkeiten zur Erzielung von Werbeeinnahmen zu nutzen.

^ SPX-Daten von YCharts

Charles Schwab

Das bahnbrechende Discount-Wertpapierhandelsunternehmen ist laut Bericht ein "weltlicher Gewinner der digitalen Revolution und regulatorischen Entwicklung des Vermögensmanagements", basierend auf der "Markenstärke, der breiten Produktpalette und dem Umfang des Unternehmens". Unterdessen sollte Schwabs "Führungsposition innerhalb des institutionellen Kanals vom säkularen Rückenwind zur unabhängigen Beratung profitieren, während sein einzigartiges und breit gefächertes Einzelhandelsangebot weiterhin neue Kunden und Vermögenswerte anzieht". (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Charles Schwab, der Walmart des Investierens .)

Der Bericht stützt sich auf eine "diversifizierte Einnahmequelle", in der die Handelsprovisionen nur 10% der Gesamtsumme ausmachen, wobei 40% aus der Vermögensverwaltung und 50% aus dem Zinsüberschuss stammen. Es wird geschätzt, dass jede Erhöhung der Fed Funds Rate um 25 Basispunkte einen zusätzlichen Zinsüberschuss von rund 250 Millionen US-Dollar für Schwab generiert. Der Gesamtumsatz des Unternehmens belief sich im ersten Quartal auf 2, 6 Mrd. USD je CNBC. Morgan Stanley gibt an, dass Schwab in den letzten 5 Jahren einen durchschnittlichen jährlichen Umsatzzuwachs von 12% verzeichnet hat und glaubt, dass dies auch weiterhin möglich ist.

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