Da die M & A-Aktivitäten unter Präsident Trump stark angestiegen sind, sind Anleger zunehmend daran interessiert, einen schnellen Gewinn zu erzielen, indem sie vielversprechende Übernahmekandidaten identifizieren. Im ersten Jahr nach seiner Wahl gab es in den USA fast 12.700 Deals im Wert von 1, 2 Billionen US-Dollar, wie Thomson Reuters und CNBC berichteten. CNBC fügte hinzu, dass beide Zahlen die höchsten jemals für neu gewählte moderne Präsidenten waren. Laut dem Institut für Fusionen, Übernahmen und Allianzen (IMAA) gab es für das gesamte Jahr 2017 in Nordamerika 17.804 Transaktionen im Gesamtwert von 1, 8 Billionen US-Dollar. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 Top Value-Aktien für 2018. )
Für diejenigen, die der Meinung sind, dass die Märkte 2018 wahrscheinlich keine vergleichbaren Gewinne wie 2017 erzielen werden, ist die Suche nach M & A-Kandidaten eine logische Strategie. So prognostiziert Goldman Sachs Group Inc. (GS) für 2018 einen Endwert von 2.850 für den S & P 500 Index (SPX), der im Jahresverlauf weniger als 7% und nur 3% über dem Schlusskurs vom 11. Januar liegt.
Übernahmeziele
Inzwischen hat Goldman Sachs 17 Aktien identifiziert, die nach Meinung ihrer Analysten voraussichtliche Akquisitionsziele sind. Sie konzentrierten sich auf Branchen mit geringer Marktkonzentration, gemessen am Herfindahl-Hirschman-Index (HHI). Je niedriger die Indexzahl, desto mehr Wettbewerb herrscht in dieser Branche und desto weniger wahrscheinlich ist es, dass ein Zusammenschluss aus kartellrechtlichen Gründen auf Widerspruch der Regierung stößt.
Unter den von Goldman hervorgehobenen Titeln befinden sich diese acht mit den HHI-Zahlen der jeweiligen Industriegruppen pro Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS)): 27% Sprint Corp. (S): 27% Rite Aid Corp. (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
Goldmans Analysten geben Wahrscheinlichkeiten von 30% bis 50% an, dass Unternehmen auf ihrer Liste Ziele von M & A-Aktivitäten sind. Darüber hinaus weisen sie Aktien mit einem HHI-Wert von 9% oder weniger als besonders wahrscheinliche Kandidaten aus. In Goldmans Bericht "Where to Invest Now" vom Januar 2018 wurde auch darauf hingewiesen, dass ein Mitglied seines M & A-Korbs, Kimberly-Clark, ebenfalls hohe Investitionen in den Wachstumskorb tätigt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 9 Aktien, die im Zeitalter der Hausse eine Outperformance erzielen können: Goldman .)
Auffrischungsimpfung
Laut dem Wall Street Journal könnten M & A-Aktivitäten bei großen Pharmaunternehmen im Aufwind sein. Diese Unternehmen sehen sich mit einem verlangsamten Umsatzwachstum konfrontiert, zumal die Konsolidierung zwischen Versicherern und Leistungsmanagern in der Apotheke zu einem stärkeren Preisdruck führt. Mittlerweile haben sie starke Bilanzen und die Schuldenkosten bleiben auf einem historisch niedrigen Niveau, so dass Wachstum durch Akquisition eine attraktive Option ist, fügt das Journal hinzu.
Vor allem Big Pharma hat in den letzten Jahren Biotech-Startups aufgekauft. Derzeit gibt es jedoch, wenn überhaupt, nur noch wenige kleine Biotech-Unternehmen, die für einen großen Acquirer kurzfristig erhebliche Umsatzauswirkungen haben können, so das Journal.
Für die größten Pharmaunternehmen, die 15 bis 39 Milliarden US-Dollar oder mehr für eine Akquisition ausgeben können, bietet Zacks Investment Research vier potenzielle Ziele, die vielversprechende Entwicklungen bei der Behandlung seltener, tödlicher Krankheiten aufweisen. Diese Unternehmen sind: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) und Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).
