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Tektonische Veränderungen in der Wirtschaftslandschaft, die zum Teil durch den raschen technologischen Wandel hervorgerufen werden, machen es zunehmend weniger sinnvoll, die Unternehmensleistung der Vergangenheit als Prädiktor für zukünftige Ergebnisse zu nutzen. Zu diesem Zweck hat die Boston Consulting Group (BCG) in Zusammenarbeit mit dem Fortune-Magazin, das sie Fortune Future 50 nennt, eine vorausschauende Liste "etablierter börsennotierter Unternehmen mit den besten langfristigen Wachstumsaussichten" erstellt. Ein früherer Artikel von Investopedia sah sich neun Unternehmen auf der Liste an und diskutierte die Analysemethode von BCG.

Dies ist der zweite von zwei Investopedia-Artikeln zur Fortune Future 50. Wir diskutieren den analytischen Ansatz von BCG genauer und konzentrieren uns auf neun weitere Unternehmen: XPO Logistics Inc. (XPO), Intuit Inc. (INTU), Illumina Inc. (ILMN)., Tesla Inc. (TSLA), Monster Beverage Corp. (MNST), Live Nation Entertainment Inc. (LYV), Workday Inc. (WDAY), Fortive Corp. (FTV) und Booking Holdings Inc. (BKNG). Grundlegende Informationen dazu finden Sie in der folgenden Tabelle.

Lager	Marktkapitalisierung	Hauptgeschäftsfelder
Buchungen von Beständen	91 Milliarden US-Dollar	Online-Reservierung von Unterkünften
Fortive	27 Milliarden US-Dollar	Industrielle Instrumente & Software
Illumina	49 Milliarden US-Dollar	Systeme zur genetischen Analyse
Intuit	56 Milliarden US-Dollar	Finanzmanagement-Software
Live Nation	12 Milliarden US-Dollar	Live Konzerte
Monster-Getränk	31 Milliarden US-Dollar	Energy-Drinks
Tesla	62 Milliarden US-Dollar	Elektrische Autos
Werktag	29 Milliarden US-Dollar	Enterprise Cloud-Anwendungen
XPO Logistics	12 Milliarden US-Dollar	Versand und Logistik

Bedeutung für Investoren

BCG startete mit 1.100 börsennotierten Unternehmen, die Ende 2017 einen Marktwert von mindestens 20 Milliarden US-Dollar oder einen Umsatz von mindestens 10 Milliarden US-Dollar für die vorangegangenen zwölf Monate hatten. "Unser Index basiert auf zwei Säulen: einer 'Top-down'-Marktansicht des Wachstumspotenzials und einer' Bottom-up'-Einschätzung der Wachstumsfähigkeit eines Unternehmens", so Martin Reeves, Senior Partner bei BCG Vermögen. Die Punktzahl eines Unternehmens basiert gleichermaßen auf dem Marktpotenzial und seiner Fähigkeit, dieses Potenzial auszuschöpfen.

Das Marktpotenzial ist der geschätzte "Anteil seines Marktwerts, der nicht auf die Einnahmequelle seines bestehenden Geschäftsmodells zurückzuführen ist", so Reeves. "Um die Kapazität zu bewerten, haben wir uns auf vier Dimensionen konzentriert: Strategie, Technologie und Investitionen, Mitarbeiter und Struktur", erläutert Reeves. Die endgültige Punktzahl eines Unternehmens soll die Outperformance im Vergleich zu vergleichbaren Vergleichszahlen erfassen.

"Gerade die Eigenschaften, die ein hohes Wachstum ermöglichen, erhöhen oft auch das Risiko." —Martin Reeves, Senior Partner, BCG

Workday, Monster und Illumina bieten anschauliche Beispiele. Zusammenfassungen der BCG-Analyse sind nachstehend aufgeführt.

Werktag. Das Cloud-basierte Unternehmen für Unternehmenssoftware belegt den ersten Platz auf der Future 50-Liste. Das Unternehmen investiert kräftig in die Zukunft und gibt für Forschung und Entwicklung (F & E) 31% des Umsatzes aus. "Ein ungewöhnlich schneller Zyklus von Produktaktualisierungen und -verbesserungen… hat einen treuen Kundenstamm aufgebaut, zu dem mehr als 35% der Fortune 500 gehören", so BCG. Die Anteilseigner erzielten in den letzten 3 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 35% Jahre.

Illumina. Dieses Unternehmen für Gentests rangiert auf Platz 36. Illumina trägt dazu bei, die Genomsequenzierung billiger und verbreiteter zu machen und wird von führenden Pharmaunternehmen zur Unterstützung bei der Entwicklung neuer Medikamente eingesetzt. In den letzten 5 Jahren wurde eine Rendite von 306% an die Aktionäre erzielt, davon 60% in den letzten 12 Monaten pro BCG.

Monster. Monster ist mit Rang 40 eine "Lifestyle - Marke unter vielen jungen Einkäufern", "aggressiv in Bezug auf Innovationen mit neuen Produkten" und erfreut sich eines lebhaften internationalen Wachstums als Ergebnis eines Vertriebsabkommens mit der Coca - Cola Co. (KO). Der Umsatz stieg in den letzten 6 Monaten um 13% und der Umsatz außerhalb der USA um mehr als 18% gegenüber dem Vorjahr.

Vorausschauen

"Sich entwickelnde Märkte, neue Wettbewerber und externe Kräfte können immer die Flugbahn stören", warnt Martin Reeves. Unter den 50 Aktien der Future 50 ist Tesla eine von vier Aktien, die in eine höhere "Unsicherheitszone" als die anderen eingestuft wurden. Diese Unternehmen bewerten das, was BCG als "Vitalität" oder die Fähigkeit zur Aufrechterhaltung des Wachstums durch Neuerfindung bezeichnet, als besonders sensibel für "gemeldete Ereignisse, von denen Kommentatoren glauben, dass sie ihre langfristigen Aussichten wesentlich beeinflussen könnten".

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