Die amortisierbare Anleihenprämie ist eine Steuerbegriff, die sich auf die über den Nennwert einer Anleihe hinaus gezahlte Überschussprämie bezieht. Abhängig von der Art der Anleihe kann die Prämie steuerlich absetzbar sein und anteilig über die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben werden.
Aufgliederung der Amortizable Bond Premium
Eine Anleiheprämie liegt vor, wenn der Kurs der Anleihe auf dem Sekundärmarkt aufgrund eines Rückgangs der Marktzinssätze gestiegen ist. Eine mit einem Aufschlag zum Nennwert verkaufte Anleihe hat einen Marktpreis, der über dem Nennwert liegt. Die Differenz zwischen dem Buchwert der Anleihe und dem Nennwert der Anleihe ist die Prämie der Anleihe. Zum Beispiel hat eine Anleihe, die einen Nennwert von 1.000 USD hat, aber für 1.050 USD verkauft wird, eine Prämie von 50 USD. Mit der Zeit sinkt der Wert der Anleihe, wenn sich die Anleiheprämie der Fälligkeit nähert, bis sie am Fälligkeitstag auf dem gleichen Stand ist. Der allmähliche Wertverlust der Anleihe wird als Amortisation bezeichnet.
Für einen Anleiheinvestor ist die für eine Anleihe gezahlte Prämie steuerlich ein Teil der Kostenbasis der Anleihe. Wenn die Anleihe steuerpflichtige Zinsen zahlt, kann der Anleihegläubiger die Prämie amortisieren, dh einen Teil der Prämie verwenden, um den Betrag der Zinserträge für Steuern zu reduzieren. Diejenigen, die in steuerpflichtige Prämienanleihen investieren, profitieren in der Regel von der Tilgung der Prämie, da der amortisierte Betrag zum Ausgleich der Zinserträge aus der Anleihe verwendet werden kann, wodurch sich die Höhe des steuerpflichtigen Einkommens verringert, das der Anleger für die Anleihe zahlen muss. Die Kostenbasis der steuerpflichtigen Schuldverschreibung wird um den Betrag der Prämie verringert, der jedes Jahr amortisiert wird.
In einem Fall, in dem die Anleihe steuerbefreite Zinsen zahlt, muss der Anleiheinvestor die Anleiheprämie amortisieren. Obwohl dieser amortisierte Betrag bei der Ermittlung des zu versteuernden Einkommens nicht abzugsfähig ist, muss der Steuerpflichtige seine Basis in der Anleihe um die Amortisation für das Jahr reduzieren. Der IRS schreibt vor, dass die konstante Renditemethode jedes Jahr zur Tilgung einer Anleiheprämie verwendet wird.
Amortisation der Anleiheprämie nach der Constant Yield-Methode
Bei der Constant Yield-Methode wird eine Anleiheprämie abgeschrieben, indem die bereinigte Basis mit der Rendite bei Emission multipliziert und anschließend die Kuponzinsen abgezogen werden.
Abgrenzung = Kaufbasis x (YTM / Abgrenzungsperioden pro Jahr) - Couponzinsen
Es wird verwendet, um die Amortisation der Anleiheprämie für jede Abgrenzungsperiode zu bestimmen. Der erste Schritt bei der Berechnung der Prämienamortisation besteht in der Bestimmung der Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM). Hierbei handelt es sich um den Abzinsungssatz, der den Barwert aller verbleibenden Zahlungen für die Anleihe mit der Basis in der Anleihe gleichsetzt.
Angenommen, ein Investor hat eine Anleihe für 10.150 USD gekauft. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Nennwert von 10.000 USD. Es zahlt halbjährlich 5% Kupon und hat eine Rendite bis zur Fälligkeit von 3, 5%. Berechnen wir die Amortisation für die erste und zweite Periode.
Da diese Anleihe halbjährlich gezahlt wird, beträgt der erste Zeitraum die ersten 6 Monate, nach denen die erste Couponzahlung erfolgt. Die zweite Periode sind die nächsten sechs Monate, nach denen der Anleger die zweite Couponzahlung erhält. Und so weiter. Da wir von einer sechsmonatigen Abgrenzungsperiode ausgehen, werden die Rendite und die Kuponrate durch 2 geteilt. Nach unserem Beispiel beträgt die Rendite für die Tilgung der Anleiheprämie 3, 5% / 2 = 1, 75% und die Kuponzahlung pro Periode beträgt 5% / 2 x 10.000 USD = 250 USD. Die Abschreibung für Periode 1 beträgt:
Abgrenzungszeitraum1 = (10.150 USD x 1, 75%) - 250 USD
Abgrenzungszeitraum1 = 177, 63 USD - 250 USD
Abgrenzungsperiode1 = - 72, 38 USD
Die Basis der Anleihe für die zweite Periode ist der Kaufpreis zuzüglich der Rückstellung in der ersten Periode, dh 10.150 USD - 72, 38 USD = 10.077, 62 USD.
Abgrenzungszeitraum2 = (10.077, 62 USD x 1, 75%) - 250 USD
Abgrenzungszeitraum2 = 176, 36 USD - 250 USD
Abgrenzungsperiode2 = - 73, 64 USD
Intuitiv hat eine mit einer Prämie gekaufte Anleihe eine negative Abgrenzung; mit anderen Worten, die Basis amortisiert sich. Verwenden Sie für die verbleibenden 8 Perioden (es gibt 10 Abgrenzungs- oder Zahlungsperioden für eine halbjährliche Anleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren) die oben dargestellte Struktur, um die amortisierbare Anleiheprämie zu berechnen.
