1973 führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) die heute bekannten Standard-Call-Optionen ein. 1977 wurde die Put-Option eingeführt. Sie haben sich als äußerst beliebt erwiesen, da das Handelsvolumen zwischen 1973 und 2009 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 25% gewachsen ist. Die Anleger verstehen die Optionen, fühlen sich mit ihnen wohler und setzen sie in einer Vielzahl von Strategien ein.
Weeklys: Eine neue Klasse von Optionen
Im Jahr 2005, 32 Jahre nach Einführung der Call-Option, startete die CBOE ein Pilotprogramm mit wöchentlichen Optionen. Sie verhalten sich in jeder Hinsicht wie monatliche Optionen, es sei denn, sie existieren nur für acht Tage. Sie werden jeden Donnerstag eingeführt und laufen am Freitag acht Tage später aus (mit Anpassungen für Feiertage). Anleger, die in der Vergangenheit am dritten Freitag eines jeden Monats zwölf Abläufe pro Monat verzeichnet haben, können nun 52 Abläufe pro Jahr verzeichnen.
Das Interesse der Anleger an den Wochen ist seit 2009 gestiegen. Mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen von nur den S & P 500-Wochenoptionen von mehr als 520.000 Kontrakten im Jahr 2017 ist dies eine Steigerung von 35% gegenüber 2016. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Mehr Optionen mit wöchentlich und vierteljährlich Optionen .)
Was können Sie mit wöchentlichen Optionen handeln?
Indizes mit verfügbaren Wochenzeitungen umfassen:
- CBOE Dow Jones Industrial Durchschnittsindex (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) S & P 100 Index (OEX) S & P 500 Index (SPX)
Beliebte ETFs, für die wöchentlich verfügbar sind, sind:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & P 500 ETF (SPY) Finanzieller Auswahlsektor SPDR ETF (XLF)
Viele beliebte Aktien haben auch Wochenzeitungen zur Verfügung. Indizes, ETFs und Aktien werden ständig hinzugefügt. Eine aktuelle Liste der verfügbaren wöchentlichen Optionen finden Sie auf der CBOE-Website.
Wöchentliche Optionsstrategien
Praktisch jede Strategie, die Sie mit den längerfristigen Optionen umsetzen können, die Sie auch mit wöchentlichen Optionen durchführen können.
Für Premium-Verkäufer, die die sich schnell beschleunigende Zeitverfallskurve in der letzten Lebenswoche einer Option nutzen möchten, sind die Wochenzeitungen eine Goldgrube. Jetzt können Sie statt 12 52-mal pro Jahr bezahlt werden. Egal, ob Sie gerne nackte Puts und Calls, verdeckte Calls, Spreads, Condors oder einen anderen Typ verkaufen, alle arbeiten mit Wochenzeitungen wie mit Monatszeitungen, nur auf einer kürzeren Zeitachse.
Der kurzfristige Vorteil von Wochenzeitungen
Darüber hinaus bieten die Wochenblätter während drei von vier Wochen etwas, was Sie mit den Monatszeitschriften nicht erreichen können: die Möglichkeit, sehr kurzfristig auf eine bestimmte Nachricht oder eine erwartete plötzliche Kursbewegung zu setzen. Stellen wir uns vor, es ist die erste Woche des Monats und Sie erwarten, dass sich die XYZ-Aktie bewegt, da der Gewinnbericht in dieser Woche veröffentlicht wird. Während es möglich wäre, die XYZ-Monatszeitschriften zu kaufen oder zu verkaufen, um von Ihrer Theorie zu profitieren, würden Sie drei Wochen Prämie riskieren, falls Sie sich irren und XYZ gegen Sie vorgehen. Bei den Wochen muss man nur eine Woche Prämie riskieren. Dies spart möglicherweise Geld, wenn Sie sich irren, oder gibt Ihnen eine schöne Rendite, wenn Sie richtig sind.
Obwohl das Open Interest und das Volumen der Wochen ausreichend sind, um angemessene Geld-Brief-Spreads zu erzielen, sind sie in der Regel nicht so hoch wie die monatlichen Abläufe. Die bekannte Pinning-Aktion, die monatlich stattfindet und bei der eine Aktie am Verfalltag tendenziell zu einem Ausübungspreis tendiert, scheint bei den Wochen nicht so häufig oder so stark vorzukommen.
Die Kehrseite der wöchentlichen Optionen
Es gibt ein paar negative Punkte in Bezug auf Wochen:
- Aufgrund ihrer kurzen Laufzeit und des raschen Zerfalls der Zeit haben Sie selten Zeit, einen Trade zu reparieren, der sich gegen Sie bewegt hat, indem Sie die Strikes korrigieren oder einfach auf eine mittlere Revision des zugrunde liegenden Wertpapiers warten. Obwohl das offene Interesse und das Volumen gut sind, Das gilt nicht unbedingt für jeden Streik in der Wochenserie. Einige Streiks werden sehr große Spreads haben, und das ist nicht gut für kurzfristige Strategien.
Die Quintessenz
Die Wochenblätter sind ein weiteres Werkzeug in Ihrer Investoren-Toolbox. Wie die meisten anderen Tools in dieser Box sind sie leistungsstark genug, um je nach Verwendung schnelle Gewinne oder Verluste zu erzielen. Die gute Nachricht ist, wenn Sie monatliche Optionen handeln, haben Sie bereits Erfahrung mit den Wochen, da die letzte Woche eines Monats fast identisch ist mit dem Verhalten einer Woche. In der Tat sind sie während der monatlichen Ablaufwoche die gleiche Sicherheit. Jeder, der eine Strategie für einen Verfalltag (oder eine Verfallwoche) entwickelt hat, kann diese Strategie jetzt mit ziemlicher Sicherheit für die Wochenzeitungen verwenden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktienoptionen und wöchentliche Optionen.)
