Was ist ein Portfolio-Kreditgeber?
Ein Portfoliokreditgeber ist eine Bank oder eine andere Institution, die Hypothekarkredite vergibt und die Schulden in einem Kreditportfolio hält. Die Kredite werden nicht auf dem Sekundärmarkt verkauft. Herkömmliche Kredite werden von einem Kreditgeber ausgegeben, dann aber an einen anderen Kreditgeber verkauft, der den Kredit bedient.
Ein Portfoliokreditgeber generiert Gebühren aus originären Hypotheken und profitiert auch von der Nettozinsspanne (Differenz) zwischen verzinslichen Vermögenswerten und den Zinsen, die auf Einlagen in seinem Hypothekenportfolio gezahlt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Portfoliokreditgeber erstellt und verwaltet ein Hypothekendarlehensportfolio, anstatt die Kredite auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen. Ein Portfoliokreditgeber übernimmt ein höheres Risiko als ein traditioneller Kreditgeber, indem er an den Krediten festhält Die Nettozinsspanne zwischen dem verzinslichen Vermögen und den Zinsen für Einlagen in ihrem Hypothekenportfolio. Portfolio-Kreditgeber bieten den Kreditnehmern mehr Optionen, sind jedoch in der Regel teurer und verlangen höhere Zinssätze.
Funktionsweise von Portfolio-Kreditgebern
Herkömmliche Hypothekengeber vermeiden das Risiko, Hypotheken zu halten. Sie profitieren von den Originierungsgebühren und verkaufen die Hypotheken dann an andere Finanzinstitute. Beide Methoden haben Vor- und Nachteile. Unternehmen, die von originären Hypothekendarlehen profitieren, haben ein geringeres Risiko und einen gleichmäßigeren Gewinnstrom. Die Kreditgeber des Portfolios sehen hingegen mehr Vorteile für ihr Portfolio, aber auch ein höheres Risiko.
Vorteile von Portfolio Lender Loans
- Kreditgenehmigungen: Potenzielle Eigenheimkäufer finden es möglicherweise einfacher, sich für einen Hypothekarkredit eines Portfolio-Kreditgebers zu qualifizieren als für einen traditionellen Kreditgeber. Dies liegt daran, dass Portfolio-Kreditgeber nicht die Zeichnungsrichtlinien erfüllen müssen, die von Zweitmarktkäufern wie Fannie Mae oder anderen Agenturen festgelegt wurden. Beispielsweise kann ein traditioneller Kreditgeber auf originäre Kredite beschränkt sein, die die vom sekundären Käufer festgelegten Mindesteinkommensanforderungen erfüllen. Da ein Portfolio-Kreditgeber Kredite in seiner Bilanz hält, anstatt sie zu verkaufen, hat er mehr Flexibilität bei der Festlegung seiner Genehmigungskriterien. Größere Flexibilität: Portfolio-Kreditgeber sind häufig kleine, in Privatbesitz befindliche Gemeinschaftsbanken, die flexibler sind als größere Finanzinstitute. Wenn beispielsweise ein Portfolio-Kreditgeber eine Hypothek aufnimmt, kann er mehrere Konditionen des Kredits ändern, um sie an die finanziellen Verhältnisse des Kunden anzupassen. Möglicherweise kann der Kunde statt einer monatlichen Zahlung zwei monatliche Rückzahlungen vornehmen oder eine kleinere Anzahlung verlangen. Investorenfreundlich: Hypotheken, die von Portfolio-Kreditgebern angeboten werden, sind für Immobilieninvestoren in der Regel günstiger. In der Regel schränken sie die Anzahl der Immobilien, die ein Anleger erwerben kann, nicht ein. Sie verlangen auch nicht, dass sich eine Immobilie in einem bestimmten Zustand befindet, um eine Finanzierung anzubieten. Dies ist vorteilhaft für Investoren, die ein altes Haus zum Renovieren kaufen möchten. Ein traditioneller Kreditgeber hingegen kann möglicherweise nicht mehr als fünf als Finanzinvestition gehaltene Immobilien finanzieren oder nur Hypotheken für Häuser genehmigen, die strukturell solide sind.
Nachteile von Portfoliokrediten
- Vorauszahlungsgebühren: Portfolio-Kreditgeber können den Kreditnehmern eine Vorauszahlungsgebühr in Rechnung stellen. Obwohl das Bundesgesetz die Beträge, die Kreditgeber verlangen können, begrenzt, kann dies eine unerwartete Ausgabe sein, die die Gesamtkosten des Kredits erhöht. Bevor ein Kunde einen Kredit bei einem Portfolio-Kreditgeber eingeht, sollte er Vorauszahlungsgebühren aushandeln, die eine einfache Refinanzierung ermöglichen. Höhere Zinssätze: Ein Portfolio-Kreditgeber kann höhere Zinssätze verlangen, um das zusätzliche Risiko auszugleichen, das er für die Bedienung des Kredits eingeht. Wenn die Federal Reserve die Zinssätze erhöht, kann ein Portfoliokreditgeber seine variablen Zinssätze schneller erhöhen, um seine Gewinnmargen aufrechtzuerhalten.
