Geschäftsbericht vs. 10-K: Ein Überblick
Börsennotierte Unternehmen in den USA müssen eine Vielzahl von Dokumenten bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen. Dies beinhaltet die Offenlegung von Informationen über ihre Finanzen und Zukunftspläne.
Zwei der wichtigsten für Investoren sind der Geschäftsbericht und der 10-K. In vielerlei Hinsicht dienen diese Dokumente dazu, potenzielle Anleger oder aktuelle Aktionäre über die Leistung des Unternehmens zu informieren.
Die zentralen Thesen
- Der 10-K ist in der Regel detaillierter als der Geschäftsbericht, es fehlen jedoch Fotos und Grafiken. Börsennotierte Unternehmen erstellen sowohl einen Jahresbericht als auch einen 10-K-Jahresbericht. Beide sollten Informationen über das Unternehmen und die finanzielle Leistung des letzten Jahres enthalten. Der 10-K ist auf der Website der SEC zu finden, während der Jahresbericht auf der Website des Unternehmens verfügbar sein sollte.
Jahresbericht
Der Jahresbericht eines Unternehmens ist in der Regel ein farbiges, professionell gestaltetes und marktfähiges Dokument, das für ein Publikum von Aktionären bestimmt ist. In der Regel erhalten Sie ein Schreiben des Chief Executive Officers (CEO) und des Präsidenten des Verwaltungsrates, einen Überblick über die Unternehmensgeschichte sowie einen kurzen Überblick über die wichtigsten Aktivitäten des Unternehmens.
Obwohl es sich um eine kürzere Version des 10-K-Berichts handelt, unterscheiden sich das Design und die Absicht des Jahresberichts deutlich vom 10-K-Bericht. Ein Investor oder Analyst findet die Einzelheiten der Finanzen eines Unternehmens jedoch weiterhin im Geschäftsbericht, einschließlich der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung sowie weiterer nützlicher Finanzinformationen.
10-K
Der 10-K-Bericht wird in einem generischen Format ohne Bilder oder Diagramme an die SEC übermittelt. Die SEC hat sehr strenge Richtlinien, welche Informationen aufgenommen und wie sie organisiert werden müssen. Es ist nicht für den einfachen Konsum für Investoren ausgelegt. 10-Ks sind in der Regel sehr langwierig und schwerer zu verdauen als Jahresberichte.
Letztendlich ist ein 10-K-Bericht eine vollständige Beschreibung der Finanztätigkeit des Unternehmens während eines bestimmten Geschäftsjahres und eine vollständige Übersicht über Risiken, Rechtmäßigkeiten, Unternehmensvereinbarungen und Marktleistung. Darüber hinaus bieten 10-K-Berichte eine umfassende Analyse der relevanten Branche, des gesamten Marktes und der einzelnen Geschäftsvorgänge.
Ein 10-K sollte nicht mit einem 10-Q verwechselt werden. Dies ist eine vierteljährliche Einreichung bei der SEC, die die Finanzinformationen des Unternehmens enthält. Der 10-Q enthält nicht alle detaillierten Informationen wie Hintergrundinformationen und Betriebsdetails, die ein 10-K liefert. Es gibt keinen Jahresbericht, der einem 10-Q-Bericht entspricht.
Beide Dokumente sind wichtig für die Analyse eines Unternehmens, obwohl der 10-K von Analysten aufgrund seines umfassenderen Charakters bevorzugt werden sollte.
Hauptunterschiede
Der Geschäftsbericht wird den Aktionären jedes Jahr vor der Jahreshauptversammlung und im Vorfeld der Abstimmung über den Verwaltungsrat zugesandt. Die Frist für die Einreichung eines 10-K liegt je nach Unternehmensgröße zwischen 60 und 90 Tagen nach Ablauf des Geschäftsjahres.
Im Allgemeinen finden Sie 10-Ks auf der SEC-Website, während der Geschäftsbericht auf der Website des Unternehmens verfügbar sein sollte - normalerweise im Bereich Investor Relations. Wenn ein Jahresbericht Unternehmensinformationen, Finanzdaten und ein Schreiben des CEO enthalten kann, enthält der 10-K verschiedene Risiken und eine ausführliche Beschreibung der Geschäftstätigkeit.
