Die Dow-Komponente Microsoft Corporation (MSFT) notiert bei der Eröffnungsglocke am Donnerstag um etwa 2% höher, nachdem die Gewinn- und Umsatzschätzungen für das 14. Quartal in Folge übertroffen wurden. Der Software-Riese verzeichnete ein gesundes Wachstum in den Geschäftsbereichen Business, Cloud und Personal Computing. Dies unterstreicht die mehrjährige Dominanz seiner Produktlinie auf der ganzen Welt. Die etwas gedämpfte Reaktion ist nicht überraschend, da die Aktie bereits 2019 um mehr als 35% gestiegen ist.
Das Unternehmen war in diesem Jahr bislang kugelsicher und zeigte keine Anzeichen für eine Schwäche aufgrund von Handelsspannungen oder wachsender Besorgnis über eine konjunkturelle Abkühlung. Es hat auch eine bessere Leistung erbracht als die große Mehrheit des technischen Universums, einschließlich der meisten weit verbreiteten FAANG-Komponenten. Trotzdem hat die Aktie seit Juli, als die letzte Rallye-Welle über 141 USD ins Stocken geriet, keinen Boden gutgemacht und ist zunehmend anfällig für eine Zwischenkorrektur.
MSFT Langzeit-Chart (1986 - 2019)
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Ein kräftiger Aufwärtstrend verzeichnete zwischen 1986 und Dezember 1999 acht Aktiensplits, als die Rallye in den oberen 50er-Jahren ihren Höhepunkt erreichte. Antimonopolmaßnahmen der Regierung gegen das Windows-Betriebssystem wirkten sich negativ auf die Stimmung aus und führten zu einer langen Phase der Underperformance, die mit einem Rückgang von 60% im vierten Quartal 2000 begann Sommer 2001 und markiert das höchste Hoch für die nächsten 12 Jahre.
Die Aktie handelte in einem engen Bereich zwischen Widerstand auf diesem Niveau und Unterstützung in den niedrigen 20er-Jahren bis zur Mitte des Jahrzehnts. Ein Aufwärtstrend ab Juni 2006 setzte sich bis 2007 fort, erreichte jedoch nicht das vorherige Hoch und führte zu einem stetigen Rückgang, der das Tief von 2000 während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 durchbrach. Ein 11-Jahrestief in der Mitte der Teenager-Jahre beendete schließlich den Abwärtstrend im März 2009, vor einer Erholungswelle in Zeitlupe, die schließlich das Hoch von 2001 im Jahr 2014 erreichte.
Ein stetiger Anstieg innerhalb weniger Punkte des Hochs von 1999 zu Beginn des Jahres 2016 führte zu einer Seitwärtskonsolidierung, gefolgt von einem dramatischen Ausbruch nach den Präsidentschaftswahlen. Die Aktie steht seitdem in Flammen und hat sich seit dem Allzeithoch im September 2019 von 142, 68 USD mehr als verdoppelt. In den letzten sechs Wochen ging dem Kaufdruck das Benzin aus, aber die Aktie stützt sich weiterhin auf die niedrigen 130 USD.
Der monatliche Stochastikoszillator befindet sich seit dem Septemberhoch in der überkauften Zone und weist eine hervorragende relative Stärke auf. Der Wochenindikator ist jedoch in einen Verkaufszyklus eingetreten, der eine schwache Preisbewegung bis zum vierten Quartal vorhersagt. Diese gemischte Sichtweise kann in den kommenden Sitzungen getestet werden, wobei die Aktie an der Eröffnungsglocke über 139 USD ansteigt und den Widerstand im horizontalen Bereich über 141 USD ins Visier nimmt.
MSFT-Kurzzeittabelle (2018 - 2019)
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Durch die Preisbewegung seit Juli 2019 wurde der Umriss eines symmetrischen Dreiecksmusters geschnitzt, das eine eventuelle Fortsetzung nach oben begünstigt. Die Aktie handelt jetzt in der oberen Hälfte dieser Spanne und könnte in wenigen Sitzungen einen Widerstand erreichen. Während gemischte relative Stärke-Zyklen die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs verringern, ist es für Marktteilnehmer am besten, die unglaubliche Stärke und Kraft dieser Aktie zu respektieren, um technische Hindernisse zu überwinden.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanziellen Volumens (OBV) zeigt das seit Juli 2019 bestehende Haltemuster. Seitdem ist die OBV in einem engen Kanal gesunken, wobei die leisen Gewinnmitnahmen das wichtigste Thema sind. Es ist sinnvoll, in den kommenden Sessions engmaschig vorzugehen, da ein Volumenausbruch, der höheren Preisen vorausgeht, die nächste Etappe von Mr. Softies starkem Bullenmarkt bedeuten könnte.
Die Quintessenz
Microsoft hat die Gewinn- und Umsatzschätzungen für das dritte Quartal übertroffen und gleichzeitig das vierte Quartal an den unteren Rand der Erwartungen geführt. Die zinsbullischen Kennzahlen haben eine Kaufreaktion ausgelöst, die einen kritischen Widerstand über 141 USD testen könnte.
