Arbitrage vs. Spekulation: Ein Überblick
Investoren tun immer alles, um am Markt Gewinne zu erzielen. Ist das nicht alles, worum es beim Trading geht? Unabhängig davon, ob es sich um Einzelpersonen oder Institutionen handelt, wenden Anleger eine maßgeschneiderte Finanzstrategie an, die für sie gut geeignet ist. Diese Strategie erfordert viel Zeit, Geduld und Übung. Arbitrage und Spekulation sind zwei sehr unterschiedliche Finanzstrategien mit unterschiedlichem Risiko.
Arbitrage ist bei institutionellen Anlegern und Hedgefonds weit verbreitet und mit einem begrenzten Risiko verbunden. Diese Art von Strategie beinhaltet eine große Position in einem Wertpapier, das an zwei verschiedenen Märkten zu unterschiedlichen Preisen gehandelt wird. Der Investor kauft es zu einem niedrigen Preis auf einem Markt und verkauft es zu einem etwas höheren Preis auf einem anderen Markt, wodurch er von der Differenz profitiert. Aufgrund der Natur dieser Strategie wird sie im Allgemeinen nicht von kleinen Einzelinvestoren verwendet.
Spekulationen hingegen können sein. Diese Strategie benötigt keine beträchtliche Investitionsgrundlage und basiert möglicherweise nicht auf Marktkräften. Es basiert auf Annahmen und kann jede Art von Sicherheit beinhalten, einschließlich Immobilien. Während Arbitrage mit einem begrenzten Risiko verbunden ist, birgt Spekulation eine größere Chance auf Belohnung oder Verlust.
Im Folgenden haben wir einige der wichtigsten Unterschiede zwischen diesen beiden Finanzstrategien skizziert.
Die zentralen Thesen
- Arbitrage ist eine Finanzstrategie, die den Kauf eines Wertpapiers auf einem Markt und den Verkauf desselben Wertpapiers zu einem etwas höheren Preis auf einem anderen Markt umfasst. Die Spekulation basiert auf Annahmen und Vermutungen. Die Schiedsgerichtsbarkeit ist mit einem begrenzten Risiko verbunden, während das Risiko von Verlusten und Gewinnen bei Spekulationen größer ist. Jeder kann spekulieren, aber Arbitrage wird hauptsächlich von großen institutionellen Anlegern und Hedgefonds eingesetzt.
Arbitrage
Arbitrage beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts, um von kleinen Preisunterschieden zu profitieren. Arbitrage ist aufgrund von Ineffizienzen auf dem Markt möglich.
Arbitrageure - diejenigen, die Arbitrage als Strategie verwenden - kaufen oft Aktien an einem Markt wie einem Finanzmarkt in den USA wie der New Yorker Börse (NYSE) und verkaufen gleichzeitig die gleichen Aktien an einem anderen Markt wie der Londoner Börse (LSE)). Die Aktie würde in den Vereinigten Staaten in US-Dollar gehandelt, während die Aktie in London in Pfund Sterling gehandelt würde. Dies geschieht normalerweise sehr schnell, und sobald darauf reagiert wurde, ist die Gelegenheit vergangen.
Da sich jeder Markt für dieselbe Aktie bewegt, können Marktineffizienzen, Preisinkongruenzen und sogar Wechselkurse zwischen Dollar und Pfund die Kurse vorübergehend beeinflussen. Die Arbitrage ist nicht auf identische Instrumente beschränkt. Stattdessen können Arbitrageure auch vorhersehbare Beziehungen zwischen ähnlichen Finanzinstrumenten wie Gold-Futures und dem zugrunde liegenden Preis von physischem Gold nutzen.
Da Arbitrage den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts umfasst, handelt es sich im Wesentlichen um eine Art Absicherung, die bei ordnungsgemäßer Ausführung ein begrenztes Risiko birgt. Denken Sie daran, begrenzt bedeutet nicht unbedingt minderjährig. Während es die Möglichkeit gibt, durch kleine Kursschwankungen zu verlieren, können andere Risiken wie die Abwertung einer Währung viel stärker sein. Da Arbitrage nicht gerade risikofrei ist, müssen Händler ihre Situation so anpassen, dass die Chancen auf eine höhere Rentabilität steigen.
Arbitrageure gehen in der Regel große Positionen ein, da sie versuchen, von sehr kleinen Preisunterschieden zu profitieren. Aufgrund dieser großen Positionen betreiben Einzelinvestoren in der Regel keine Arbitrage. Stattdessen wird diese Strategie hauptsächlich von Hedgefonds und großen institutionellen Anlegern eingesetzt.
Spekulation
Spekulation ist eine kurzfristige Kauf- und Verkaufsstrategie. Das Risiko von Verlusten oder Gewinnen ist erheblich. Die Belohnung ist der Haupttreiber. Wenn also keine Gewinnerwartung bestünde, gäbe es keinen Grund für Spekulationen. Diese Strategie wird im Allgemeinen von Annahmen oder Vermutungen des Händlers bestimmt, der versucht, von steigenden und fallenden Kursen zu profitieren.
Spekulation ist ein sehr wichtiger Teil des Marktes. Ohne sie gäbe es keine Liquidität. Die Teilnehmer wären nur auf diese Hersteller und Unternehmen beschränkt. Dies würde die Geld-Brief-Spanne vergrößern und es schwieriger machen, Käufer und Verkäufer auf dem Markt zu finden.
Ohne Spekulationen gäbe es keine Liquidität an den Märkten und die Marktteilnehmer wären begrenzt.
Im Gegensatz zur Arbitrage kann sich jeder auf Spekulationen einlassen. Sie müssen keine großen Positionen in einem Trade einnehmen, um zu spekulieren. Jeder kann also über seine Trades spekulieren, von einzelnen Anlegern bis zu großen institutionellen.
Zwischen Investieren und Spekulieren besteht normalerweise eine enge Grenze. Zum Beispiel kann jemand ein Haus als seine Wohnung kaufen. In diesem Fall kann davon ausgegangen werden, dass er sein Geld investiert. Wenn diese Person jedoch eine Immobilie mit dem ausdrücklichen Zweck kauft, sie schnell und gewinnbringend zu verkaufen, ist sie in Spekulationen verwickelt.
Die Finanzspekulation ist nicht auf die Arten der betreffenden Wertpapiere beschränkt. Es kann sich um den Handel mit Instrumenten wie Anleihen, Rohstoffen, Währungen und Derivaten handeln. Es kann sogar auf dem Immobilienmarkt eingesetzt werden, wie im obigen Beispiel dargestellt.
Ein Händler kann beispielsweise eine Kaufposition in einem Aktienindex-Futures-Kontrakt eröffnen, um von steigenden Kursen zu profitieren. Wenn der Wert des Index steigt, kann der Händler den Handel mit Gewinn schließen. Umgekehrt könnte der Handel wegen eines Verlusts geschlossen werden, wenn der Wert des Index fällt.
Spekulanten können auch versuchen, von einem fallenden Markt durch Leerverkauf (Leerverkauf oder Verkauf) des Instruments zu profitieren. Wenn die Preise fallen, wird die Position rentabel sein. Wenn die Preise jedoch steigen, kann der Handel mit Verlust geschlossen werden.
