Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDOs) sind unterschiedliche Konzepte mit häufigen Überschneidungen. MBS sind Anlagen, die von kleinen Regionalbanken neu verpackt werden, um Hypotheken zu finanzieren, indem sie als Wertpapiere über Investmentmärkte weiterverkauft werden. CDO-Anlagen werden in der Regel verwendet, um viele Hypotheken und andere Kreditinstrumente nach Risikograd für Anleger zusammenzufassen. Viele MBS sind auch CDOs. Nachdem eine kleine Bank eine Hypothek finanziert hat, wird die Hypothek als Investition verpackt, wobei Immobilien die Sicherheit als Sicherheit sichern.
Collateralized Debt Obligations entstehen häufig aus riskanten Hypotheken, um das Risiko auf mehrere Produkte und Kreditnehmer zu verteilen. Gruppen von CDO-Anlagen, sogenannte Tranchen, werden stückweise an Anleger verkauft, wobei die risikoreichsten Wertpapiere für die Anleger höhere Renditen erzielen. Die besten Tranchen werden in der Regel zuerst finanziert, da sie ein geringeres Risiko aufweisen. CDO-Instrumente bieten synthetische Wertpapiere mit einem maßgeschneiderten Risikoniveau. CDO-Instrumente haben als synthetische Wertpapiere die Eigenschaften vieler verschiedener Anlagearten. Synthetische Anlagen werden durch Zusammenlegung verschiedener Arten von Vermögenswerten und Darlehen getätigt. Dies führt zu komplexen Investitionen mit kundenspezifischen Merkmalen. Viele MBS-Assets werden zusammen mit anderen Arten von Schulden bei der Erstellung von CDO-Instrumenten verwendet.
Einige MBS sind CDOs. mit anderen Worten, da sie durch die Schaffung und den Austausch von synthetischen Finanzinstrumenten finanziert werden. Viele Finanzfachleute argumentieren, dass der weit verbreitete Einsatz von synthetischen Anlagen mit hohem Risiko erheblich zur weltweiten Rezession im Jahr 2007 und kurz danach beigetragen hat.
