Exchange Traded Funds (ETFs) haben sich zu einem wichtigen Bestandteil der Investmentlandschaft entwickelt und erfreuen sich immer größerer Beliebtheit. Die Möglichkeit, ETFs während des gesamten Handelstages zu kaufen und zu verkaufen, die niedrigen Kosten vieler Index-ETFs und ihre Transparenz haben sie für viele einzelne Anleger und Finanzberater zum Anlageprodukt der Wahl gemacht.
ETFs als 401 (k) Picks
ETFs bieten Anlegern viele Vorteile. Einige dieser Vorteile sind jedoch in einer 401 (k) -Einstellung irrelevant.
Die Möglichkeit, sie während des Handelstages zu handeln, spricht kaum Arbeitgeber an, die nicht möchten, dass ihre Mitarbeiter tagsüber an ihren Computern sitzen und ihre Bestände beobachten oder handeln.
Abhängig von der Plattform kann die Option zum Handeln in Echtzeit für Planungsteilnehmer verfügbar sein oder nicht, da viele 401 (k) -Anbieter die Geschäfte am Ende des Geschäftstages zusammenfassen.
In jedem Fall sind Pensionspläne nicht wirklich für den Tageshandel gedacht. Sie sollen langfristige Investitionen sein.
Viele ETFs bieten aufgrund ihrer Struktur Steuereffizienz. Dies ist kein relevantes Merkmal in einem steuerlich latenten Pensionsplan wie einem 401 (k).
ETFs sind schließlich Investmentfonds. Wenn Ihre Optionen einen ETF oder einen Investmentfonds umfassen, den Sie für eine gute Wahl für Ihr Portfolio halten, gibt es keinen Grund, sich nicht dafür zu entscheiden.
Alle ETF 401 (k) -Produkte
Bis heute haben ETFs keine wesentlichen Fortschritte auf dem 401 (k) -Markt erzielt. Robo-Advisor Betterment hat ein 401 (k) -Produkt auf den Markt gebracht. Sie wird alle in ihrem Kerndienst angebotenen ETF-Portfolios als verwaltete Konten für 401 (k) Teilnehmer verwenden. Das Unternehmen verspricht einen Pauschalpreis von 60 Basispunkten für die Verwaltung und 10 Basispunkten für die ETF-Ausgaben. Diese Gebühr sinkt auf 10 Basispunkte für Pläne mit einem Vermögen von 1 Milliarde USD oder mehr.
Während dieser Ansatz auf dem Markt im Großen und Ganzen Anklang finden mag, war der Hype um ETFs in 401 (k) -Plänen genau dieser, Hype. Charles Schwab Corp. hat ein ETF 401 (k) -Produkt auf den Markt gebracht, und die bisherigen Ergebnisse sind eindeutig gemischt.
Index-Investmentfonds
Im Allgemeinen bieten Investmentfonds mit einfachem Vanille-Index die niedrigen Kosten und die Stilreinheit von Index-ETF-Produkten. Beispielsweise weist der Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) eine äußerst niedrige Kostenquote von 0, 05% auf. Die Investmentfondsversion des Vanguard Total Stock Market Index weist ebenfalls eine Kostenquote von 0, 05% auf.
Im Falle von Vanguard sind ETFs lediglich eine zusätzliche Anteilsklasse ihrer Investmentfonds. Zwar gibt es bei einigen Anbietern einen ETF-Preiskampf, dies ist jedoch nur dann von Bedeutung, wenn es sich bei den angebotenen ETFs um solche handelt, die Ihr Unternehmen den Plan-Teilnehmern anbietet.
Komplexität und Offenlegung von Kosten
Die Verwendung von ETFs erschwert die Offenlegung von Kosten für Plan-Sponsoren aufgrund der Struktur vieler ETFs erheblich.
Ein Problem sind die Geld-Brief-Spreads, die während des Handelstages variieren können. Obwohl dies nicht Teil der Kostenstruktur des ETF ist, entstehen den Teilnehmern dadurch Kosten.
Das Problem des Intra-Day-Handels könnte ebenfalls problematisch sein. Dies könnte zu unterschiedlichen Tagesendwerten für denselben Bestand unter den Teilnehmern führen.
Die Realität ist, dass die Teilnehmer miteinander reden und jede Situation wie diese auftaucht. Dies sind nur Kopfschmerzen, die Plan-Sponsoren nicht benötigen.
Anteilsbruchteile
ETFs werden als ganze Aktien an den verschiedenen Börsen gehandelt. Kleine Investitionen sind die Norm in einem 401 (k) -Plan und würden sicherlich zu gebrochenen ETF-Anteilen führen. Zwar hat oder wird sich die Aufzeichnungs-Technologie irgendwann weiterentwickeln, doch hier fallen wahrscheinlich zusätzliche Kosten an. Bruchteile sind bei Investmentfonds die Norm.
ETFs im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds
Zu den Argumenten, die ich für All-ETF-Pläne gelesen habe, gehört, dass Index-ETFs kostengünstiger sind als aktiv verwaltete Investmentfonds.
Dies mag zutreffen, ist jedoch für Rentenkonten nicht wirklich relevant. Viele exzellente kostengünstige 401 (k) -Pläne bieten eine Mischung aus Indexfonds und aktiv verwalteten Fonds.
ETF-verwaltete Konten
Der Ort, an dem ETFs in einem 401 (k) -Plan am besten funktionieren könnten, liegt im Bereich der verwalteten Konten. Diese Konten werden möglicherweise anstelle der Zieltermin-Konten angeboten, die derzeit als Staple-Managed-Konto angeboten werden.
Es wäre jedoch weiterhin Aufgabe des Plansponsors, diese Konten zu überprüfen und sicherzustellen, dass sie für ihre Teilnehmer geeignet sind. Sie möchten auch sicherstellen, dass sie als qualifizierte Standard-Anlagealternativen eingesetzt werden können.
