Der jüngste Verkaufsdruck auf dem Rohstoffmarkt hat dazu geführt, dass die Preise unter den wichtigsten Niveaus der technischen Unterstützung lagen, weshalb aktive Händler auf einen weiteren Rückgang warten. Schauen wir uns die Charts einiger populärer börsengehandelter Produkte an, die als Barometer dienen, um die zukünftige Richtung der wichtigsten Rohstoffmärkte und Schlüsselsegmente einzuschätzen. Wir werden auch versuchen zu bestimmen, wie Trader sich in den kommenden Wochen oder Monaten positionieren und welche Trades von Bedeutung sind. (Eine kurze Auffrischung zu diesem Thema finden Sie unter: Commodity Investing 101. )
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Angesichts der Zunahme von börsengehandelten Nischenfonds (ETFs) wenden sich aktive Händler häufig an den Invesco DB Commodity Index Tracking Fund, um einen Eindruck von der allgemeinen Ausrichtung des breiten Rohstoffmarkts zu erhalten. Wie Sie vielleicht wissen, umfasst der Fonds Terminkontrakte auf 14 der liquidesten und wichtigsten Rohstoffe der Welt wie Holz, Öl, Gold, Weizen und Mais. Ein Blick auf die folgende Grafik zeigt, dass der Preis kürzlich unter die kombinierte Unterstützung des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts und einer aufsteigenden Trendlinie gefallen ist (angezeigt durch den blauen Kreis). Die Aufschlüsselung ist ein technischer Hinweis darauf, dass die Bären die Kontrolle über den Schwung haben und dass eine Bewegung nach unten in den Karten möglich ist. Aus Sicht des Risikomanagements werden Stop-Loss-Aufträge in Abhängigkeit von der Risikotoleranz wahrscheinlich über 17 USD oder der gepunkteten Trendlinie platziert, um das Risiko / den Ertrag zu maximieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 3 der Rohstoff-ETFs für 2018. )
iShares Global Timber & Forestry ETF (HOLZ)
Die Segmente Holz und Forstwirtschaft des Rohstoffmarktes werden häufig als Maß für die Gesamtwirtschaftsstärke herangezogen. In guten Zeiten ist es nicht verwunderlich, dass die Nachfrage nach Holzprodukten aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Bauprodukten steigt. Wenn jedoch das Angebot die Nachfrage übersteigt und die Anleger anfangen, die Überzeugung des Aufwärtstrends in Frage zu stellen, sinken die Preise tendenziell. Ein Blick auf das Diagramm des iShares Global Timber & Forestry ETF zeigt, dass der Kurs vor kurzem unter einer wichtigen aufsteigenden Trendlinie geschlossen hat. Sie werden feststellen, dass die Trendlinie aktiven Händlern über die Jahre hinweg stets lukrative Positionen für die Platzierung von Kaufaufträgen zur Verfügung gestellt hat. Der jüngste Schlusskurs unter der Trendlinie und der darauffolgende gescheiterte Test, wieder darüber zu steigen, deuten darauf hin, dass sich der Trend umgekehrt hat und die Bären trotz der jüngsten Erholung die Kontrolle behalten, die den aktiven Händlern in der Nähe der Trendlinie vorher ausgehen dürfte Fortsetzung seiner längerfristigen Bewegung nach unten. (Weitere Informationen finden Sie in den folgenden drei Tabellen .)
United States Oil Fund, LP (USO)
Ein weiterer Rohstofffonds, der kürzlich unter einem hohen Unterstützungsniveau geschlossen wurde, ist der United States Oil Fund. Wie Sie weiter unten sehen können, bestätigt der jüngste Schlusskurs unter der Trendlinie, der durch den blauen Kreis angezeigt wird, dass sich der Aufwärtstrend gerade umkehrt und auf einen deutlichen Rückgang vorbereitet sein könnte. Auf der Grundlage dieses Diagramms scheint es, als ob das Hoch von 2018 erreicht sein könnte und dass der Preis zum Ende des Jahres wieder in der Nähe des Standes sein könnte, in dem er im Januar begonnen hat. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter: Diese 3 ETFs schlagen vor, dass Rohstoffe niedriger gehandelt werden .)
Die Quintessenz
Rohstoffe haben in den letzten zwei Jahren zum größten Teil einen erfreulichen Anstieg verzeichnet. Angesichts der unter den wichtigsten Trendlinien liegenden Schlusskurse bei wichtigen rohstoffbezogenen ETFs sieht es jedoch so aus, als hätten die Bären jetzt die Kontrolle. Es scheint, als ob der beste Ort für die Bullen darin besteht, am Rande zu warten, um zu sehen, ob die Preise den verlorenen Boden wiedererlangen und wieder über den Schlüsselniveaus des neu entdeckten Widerstands schließen können.
