Was ist ein Asset-Mix?
Der Vermögensmix ist die Aufteilung aller Vermögenswerte innerhalb eines Fonds oder Portfolios. Grundsätzlich lassen sich Vermögenswerte einer der wichtigsten Anlageklassen zuordnen: Aktien, Anleihen, Barmittel und Immobilien. Eine Aufschlüsselung des Asset-Mix hilft den Anlegern, die Zusammensetzung eines Portfolios zu verstehen.
Grundlegendes zum Asset-Mix
Asset-Mix-Aufschlüsselungen sind ein Aspekt der regelmäßigen Anlageberichterstattung. Fondsmanager bieten Anlegern detaillierte Prozentsätze für jede Anlagekategorie im Portfolio. Der Marktwert der Anlagen aus jeder Anlagekategorie wird als Prozentsatz des Gesamtportfolios dargestellt. Somit entspricht der umfassende Vermögensmix 100% und zeigt die Aufteilung der Investitionen auf das gesamte Portfolio.
Der Asset-Mix eines Portfolios ist ein wichtiger Gesichtspunkt für Anleger. Dies kann eine Schlüsselfaktor für das Risiko- / Ertragsprofil des Fonds sein. Es kann auch einen Einblick in die langfristigen Leistungserwartungen geben.
Asset-Mix-Variationen
Anleger sehen Fonds nach ihren Anlagebeständen, die auf eine Kernanlageklasse wie Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere konzentriert sein können. Andere Anlagekategorien können Rohstoffe oder internationale Anlagen sein.
Wenn ein Investmentfonds stark auf eine Anlageklasse oder -kategorie konzentriert ist, wird sein Anlagemix wahrscheinlich detaillierter sein. Beispielsweise kann der Asset-Mix eines Aktienfonds Anlageprozentsätze in Large-Cap-, Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien ausweisen. Wenn es sich um einen internationalen Aktienfonds handelt, konzentriert sich die Aufschlüsselung des Standard-Asset-Mix möglicherweise stärker auf den prozentualen Anteil des Marktwerts, der nach Ländern investiert wird. Bei festverzinslichen Fonds sehen Anleger in der Regel eine Aufschlüsselung des Vermögensmix nach Bonität oder Duration.
Asset Allocation Funds
Anleger werden in der Regel bei der Vermögensallokation oder bei ausgewogenen Fonds eine traditionellere Aufteilung des Vermögensmix nach Anlageklassen vorfinden. Diese Fonds bewerben häufig den Asset-Mix des Portfolios für Anleger. Der T. Rowe Price Balanced Fund ist ein Beispiel. Der Fonds kann ca. 65% seines Gesamtvermögens in Stammaktien und 35% in festverzinsliche Wertpapiere investieren.
Andere beliebte Arten von Asset-Allocation-Fonds umfassen Fonds mit Stichtag. Diese Fonds folgen einem Gleitpfad, der ihren Vermögensmix zu verschiedenen Zeitpunkten entlang der Zeitachse verschiebt und das angestrebte Verwendungsdatum festlegt. Der Vanguard Target Retirement 2060 Fund ist ein Beispiel. Der Fonds beginnt mit einem Asset-Mix aus 85% Aktien und 15% Anleihen. Zum Stichtag 2060 wird sich die Allokation des Fonds auf 50% Aktien, 40% Anleihen und 10% kurzfristige TIPS verlagern.
Bestimmen des Asset-Mix
In der gesamten Branche verwenden Portfoliomanager viele verschiedene Methoden, um den Asset-Mix eines Portfolios zu bestimmen. Die moderne Portfoliotheorie bietet eine Grundlage für die Analyse von Anlagen und die Bestimmung geeigneter Allokationen auf der Grundlage von Risikopräferenzen und Risikomanagementzielen. Asset Allocation-Portfolios sind eine Mischung aus Aktien- und festverzinslichen Anlageklassen. Das historische Risiko und die Rendite dieser beiden Anlageklassen zeigen, dass Aktien ein höheres Renditepotenzial bei gleichzeitig höheren Risiken bieten. In der Vergangenheit haben festverzinsliche Allokationen niedrigere vergleichbare Renditen geliefert, auch bei geringerem Risiko. Das Gleichgewicht von Risiko und potenzieller Rendite durch die Verwendung von Aktien und festverzinslichen Anlagen insgesamt ist ein Leitprinzip für die Bestimmung des Asset-Mix eines Anlageportfolios.
