Was sind globale Investment Performance Standards (GIPS)?
Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Standards, die von Anlageverwaltern auf der ganzen Welt verwendet werden, um die vollständige Offenlegung und gerechte Darstellung ihrer Anlageperformance sicherzustellen. Ziel der Standards ist es, Anlegern die Möglichkeit zu geben, die Leistung eines Unternehmens mit der eines anderen Unternehmens zu vergleichen.
Die Global Investment Performance Standards wurden vom CFA Institute, einer globalen Vereinigung von Investment-Management-Experten, erstellt und unterliegen dem GIPS Executive Committee.
Global Investment Performance Standards (GIPS) sollen es Anlegern ermöglichen, Wertpapierfirmen weltweit zu vergleichen.
Funktionsweise von Global Investment Performance Standards (GIPS)
Die Global Investment Performance Standards sind "eine Reihe standardisierter, branchenweiter ethischer Grundsätze, die Wertpapierfirmen dabei helfen, ihre Anlageergebnisse zu berechnen und potenziellen Kunden vorzustellen", so das CFA Institute. Da die Standards freiwillig sind, können Wertpapierfirmen entscheiden, ob sie diese einhalten oder nicht. Da die Standards jedoch weltweit weit verbreitet sind, erleichtern ihre Einhaltung den Wertpapierfirmen die Geschäftstätigkeit in mehreren Ländern und ersparen ihnen die Zeit, je nach Gebietsschema unterschiedliche Leistungsberechnungsmaßnahmen für Anlagepräsentationen anzuwenden.
Das CFA Institute sagt die Standards:
- "Ermöglichen Sie Anlegern, die Erfolgsbilanz eines Unternehmens direkt mit der Bilanz eines anderen Unternehmens zu vergleichen." Enthalten Sie zusammengesetzte Präsentationen und verbessern Sie die Transparenz, indem Sie Überlebensverzerrungen, falsche Darstellungen und Auslassungen historischer Daten beseitigen. Unternehmen investieren viel Zeit und Ressourcen in interne Risikokontrollmechanismen und setzen Leistungsmaßstäbe - die Kennzeichen für zuverlässigen langfristigen Erfolg. (Um Konformität zu fordern, muss eine Wertpapierfirma die Einhaltung umfassender Regeln für Eingabedaten, Berechnungsmethode, Verbundkonstruktion, Offenlegung sowie Darstellung und Berichterstattung nachweisen.) "
Investment-Management-Unternehmen geben häufig an, dass sie "GIPS-konform" sind. Dies kann Unternehmen zusätzliche Glaubwürdigkeit verleihen, insbesondere solchen, die außerhalb der reiferen Märkte Nordamerikas und Europas tätig sind.
Die zentralen Thesen
- Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Richtlinien, die von Investment-Management-Unternehmen auf der ganzen Welt angewendet werden. Das Ziel von GIPS ist es, eine vollständige Offenlegung und gerechte Darstellung der Anlageperformance zu fördern. Eine überarbeitete Version von GIPS soll 2020 veröffentlicht werden.
Geschichte der Global Investment Performance Standards (GIPS)
Vorläufer der Global Investment Performance Standards war die Association for Investment Management und Research-Performance Presentation Standards (AIMR-PPS). Dies wurde 1987 erstellt und war eine Reihe von freiwilligen Leistungsrichtlinien für Investment-Management-Unternehmen in den USA und Kanada.
Als Reaktion auf das Erfordernis eines internationaleren Regelwerks wurden 1999 erstmals die Global Investment Performance Standards eingeführt. 2005 genehmigte das CFA-Institut, als die Association for Investment Management and Research umbenannt worden war, ein überarbeitetes Regelwerk einen einzigen globalen Standard für die Anlageperformance und ersetzen die vorherigen länderspezifischen Leistungsstandards.
Die neueste Ausgabe der Global Investment Performance Standards wurde am 30. Juni 2019 veröffentlicht und tritt am 1. Januar 2020 in Kraft.
Nach Angaben des CFA Institute werden die Global Investment Performance Standards derzeit in "mehr als 40 Märkten weltweit" angewendet, und "84 der 100 weltweit führenden Vermögensverwalter fordern die Einhaltung der GIPS-Standards für ihr gesamtes oder ein Teil ihres Geschäfts Die Top 100 GIPS-konformen Unternehmen repräsentieren ein verwaltetes Vermögen von mehr als 50 Billionen US-Dollar."
