Was ist eine Asset-Or-Nothing-Call-Option?
Ein Asset-or-nothing-Call ist eine Art digitale Option, deren Auszahlung festgelegt wird, nachdem der zugrunde liegende Vermögenswert den festgelegten Schwellen- oder Ausübungspreis überschritten hat. Die Auszahlung hängt nur davon ab, ob der Basiswert zum Verfalldatum über dem Ausübungspreis - im Geld - schliesst oder nicht. Es spielt keine Rolle, wie tief das Geld ist, da die Auszahlung festgelegt ist.
Die zentralen Thesen
- Asset-or-nothing-Optionen werden mit der physischen Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgerechnet, wenn die Option im Geld verfällt. Diese Optionen sind digital oder binär, was bedeutet, dass sie eine vorgegebene Auszahlung oder Null zahlen. Asset-or-nothing-Optionen können ein vereinfachtes Risiko darstellen Hecke.
So funktioniert eine Asset-Or-Nothing-Call-Option
Asset-or-nothing-Calls und Asset-or-nothing-Puts zahlen entweder oder sie zahlen keinen festen Betrag, der nur davon abhängt, ob der endgültige Verfall im Geld ist oder nicht (daher der Begriff "digital"). Als solches kann es unter den richtigen Umständen ein wirksamer Absicherungsmechanismus sein, da es eine vereinfachte Risiko- und Auszahlungsstruktur ergibt.
Wie der Name schon sagt, werden Optionen für Vermögenswerte oder nichts mit der physischen Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgerechnet. Obwohl alle digitalen Optionen (manchmal auch als binäre Optionen bezeichnet) einfach klingen, unterscheiden sie sich von den standardisierten Optionen für die meisten Wertpapiere und können auf nicht regulierten Plattformen gehandelt werden. Daher können sie ein höheres Risiko in Verbindung mit einem illiquiden Basiswert bergen.
Sie können auch anfälliger für betrügerische Aktivitäten sein. Anleger, die in binäre Optionen investieren möchten, sollten Plattformen verwenden, die von der Securities and Exchange Commission (SEC), der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oder anderen Aufsichtsbehörden reguliert werden.
Da die Funktionsweise einer digitalen Option der Einfachheit einer Casino-Wette ähnelt, besteht das Stigma, einem Spielinstrument ähnlich zu sein. Das Stigma allein beseitigt jedoch nicht den legitimen Gebrauch eines solchen Instruments.
Die meisten Marktteilnehmer bevorzugen jedoch die Standardoptionen, die auf einer gleitenden Skala ausgezahlt werden. Je tiefer das Geld, das sie bewegen, desto höher die Auszahlung, desto genauer hängt die Absicherung mit der Preisbewegung zusammen.
Es gibt andere Arten von binären Optionen, einschließlich Cash-or-Nothing-Calls und Cash-or-Nothing-Puts. Wie die Namen andeuten, zahlen sie bar. Und da sie digital sind, dh alle oder keine, zahlt der Basispreis den Basispreis, wenn er über dem Ausübungspreis liegt. Wenn es nicht über dem Streik liegt, ist die Auszahlung Null.
Beispiel
Nehmen wir beispielsweise an, dass das Gold am 2. Juni um 12:45 Uhr bei 1.260 USD pro Unze gehandelt wird. Ein Trader ist optimistisch in Bezug auf Gold und geht davon aus, dass es vor dem Ende des Handelstages am 2. Juni über 1.275 USD handeln wird. Der Trader kauft 10 Gold-Call-Optionen im Wert von 1.275 USD für Vermögenswerte oder nichts um 12:45 Uhr. Wenn Gold am Ende des Handelstages am 2. Juni über 1.275 USD schliesst, erhält der Händler 10 Goldkontrakte. Wenn Gold nicht über 1.275 USD schließt, verliert der Trader die gesamte Investition.
Wenn der Call-Inhaber nur geringfügig im Geld schließt, ist dies alles, was er braucht, um zu profitieren. Wenn der Händler glaubt, dass der Basiswert deutlich höher als der Ausübungspreis schließt, ist die Standardoption möglicherweise die bessere Wahl, da der Inhaber an diesem Gewinn partizipieren kann. Die Kosten sollten auch niedriger sein.
Übungsstil
Binäre Optionen sind entweder amerikanische oder europäische Optionen, abhängig vom jeweiligen Markt und dem zugrunde liegenden Vermögenswert.
Die digitale Option American Style übt sich automatisch in dem Moment aus, in dem sie Geld verdient, im Gegensatz zu den Standardoptionen American Style. Dies bedeutet, dass der Inhaber die Auszahlung sofort erhält, anstatt auf den Ablauf zu warten. Dies ähnelt den One-Touch-Optionen.
Digitale Optionen im europäischen Stil werden nur bei Ablauf ausgeübt. Die meisten digitalen Optionen sind im europäischen Stil.
