Was ist eine Lawine?
Ein Aval ist eine Garantie, die ein Dritter einer Schuldverpflichtung hinzufügt. Dieser Dritte ist nicht der Zahlungsempfänger oder -inhaber, sondern stellt die Zahlung sicher, falls der Zahlungsausgeber in Verzug gerät. Die Schuldverschreibung kann eine Schuldverschreibung, eine Anleihe, ein Schuldschein, ein Wechsel oder ein Wechsel sein. Der Dritte, der den Aval zur Verfügung stellt, ist in der Regel eine Bank oder ein anderes Kreditinstitut.
Avals erklärt
Da Lawinen gefälscht werden können, sollten alle Parteien vorsichtig sein, wenn sie diese Noten annehmen. Banken stellen in der Regel nur Emittenten mit sehr guter Bonität eine Aval zur Verfügung. Der Prozess der Lawinenbildung findet hauptsächlich in Europa statt. In den Vereinigten Staaten haben Banken Beschränkungen hinsichtlich der Instrumente, die sie zur Bereitstellung von Lawinen einsetzen dürfen.
Während Avals eine Reihe von Funktionen haben, können sie sich besonders bei einer Reihe von Kaufverträgen als nützlich erweisen, einschließlich eines Anleihekaufvertrags, eines Cross-Purchase-Vertrags und eines Matched-Sale-Purchase-Vertrags.
Ein Anleihekaufvertrag ist ein rechtsverbindliches Dokument zwischen einem Anleiheemittenten und einem Underwriter, in dem die Bedingungen eines Anleiheverkaufs einschließlich des Verkaufspreises, des Zinssatzes, der Laufzeit, der Rücknahmebestimmungen, der Bestimmungen für sinkende Fonds und der Gründe für den Abschluss des Vertrags aufgeführt sind abgesagt. Ein Cross-Purchase-Vertrag ermöglicht es den Hauptaktionären eines Unternehmens, die Anteile eines verstorbenen, handlungsunfähigen oder in den Ruhestand gehenden Partners zu erwerben.
Ein Matched Sale-Purchase-Vertrag ist eine Vereinbarung, bei der die US-Notenbank (Fed) Staatspapiere (US-Treasuries) an einen institutionellen Händler oder die Zentralbank eines anderen Landes verkauft. Die Partei, die US-Staatsanleihen kauft, erklärt sich damit einverstanden, diese innerhalb eines kurzen Zeitraums (in der Regel zwei Wochen oder weniger) an die Fed zurückzuverkaufen. Die Fed kauft die Wertpapiere zum gleichen Preis zurück, zu dem sie sie ursprünglich verkauft haben, um die Bankreserven zu verringern.
In all diesen Fällen bietet sich die Möglichkeit der Lawinenbildung für zusätzliche Sicherheitszwecke an. Insbesondere wenn es um große Summen geht, auf die sich mehrere Stakeholder verlassen, kann eine externe Unterstützungsbrücke das Geschäft unterstützen.
Aval und Kreditratings
Wie bereits erwähnt, stellen Banken häufig nur Emittenten mit guter Bonität Avale zur Verfügung. Unternehmen, Kommunen und sogar souveräne Staaten können bessere Ratings erzielen, indem sie Kredite aufnehmen und diese zusammen mit einer Reihe anderer Taktiken vollständig und zeitnah auszahlen. Ratingagenturen wie Standard & Poor's (S & P), Moody's oder Fitch führen in der Regel Bonitätsprüfungen durch. Jedes Unternehmen, das eine Bonitätseinstufung für sich selbst oder für eine seiner Schuldtitel anstrebt, wird eine Agentur dafür bezahlen.
