Ende Dezember habe ich einige Punkte aus einem Chartwochenende hervorgehoben, die darauf hindeuteten, den Risikoappetit bei Aktien zu verbessern, von denen einer einen potenziellen Boden für Rohöl darstellte. Heute sehe ich das Gegenteil, also möchte ich das kurzfristige Risiko von Rohöl zusammen mit ein paar anderen Dingen untersuchen.
Der Hauptchart in diesem Post, der die Performance der Rohölpreise darstellt, konsolidiert sich derzeit über unserem mittleren Kursziel von 55, 25 USD, bleibt jedoch unter einem nach unten fallenden gleitenden 200-Tage-Durchschnitt mit einer Dynamik in einer rückläufigen Spanne.
Ein Zurückbrechen unter die Unterstützung würde einen gescheiterten Ausbruch und die Fortsetzung des primären Trends bestätigen, der niedriger ist. Angesichts der positiven Korrelation zwischen Rohöl und Aktien seit Oktober wäre dies wahrscheinlich ein Gegenwind für den Gesamtmarkt.
Optuma / All Star Charts
Eine andere Sache, die das aktuelle Umfeld kompliziert, ist der Rentenmarkt, der kürzlich einen gescheiterten Ausbruch und eine rückläufige Dynamikdivergenz bestätigte. Ich habe diese Möglichkeit vor einigen Wochen hervorgehoben und vorgeschlagen, dass, wenn dies bestätigt wird, ein unruhigeres, bereichsgebundenes Umfeld für die Zinsen zu erwarten ist. Ich bin heute noch in diesem Lager.
Optuma / All Star Charts
Zusätzlich nähern sich einige der wichtigsten Märkte der Welt, wie der deutsche DAX, ihren mittleren Umkehrzielen. Während sie in der Lage sein mögen, ein bisschen mehr nach oben zu drücken, liegen sie immer noch unter der maßgeblichen Unterstützung und einem nach unten tendierenden 200-Tage-Durchschnitt mit einer Dynamik in einer rückläufigen Spanne. Wenn Verkäufer einspringen, wird es wahrscheinlich auf dem aktuellen Niveau sein.
Optuma / All Star Charts
Sogar die Schwellenländer, die uns im vierten Quartal von den Tiefstständen geführt haben, sind mit Gegenwind konfrontiert. Die Preise haben Mühe, über dem 38, 2% -Retracement ihres Rückgangs von 2018 zu bleiben, und das Momentum fällt auf ein niedrigeres Hoch, nachdem sie während der jüngsten Rallye nicht überkauft wurden. Auch hier wäre eine logische Ebene, wenn Verkäufer einspringen würden.
Optuma / All Star Charts
Taiwan ist ein weiterer wichtiger Markt, der Probleme hat, seine Höchststände von 2015 zu übertreffen. Als Übersee-Proxy für Halbleiter wollen Bullen, dass dieser Bruch von hier aus höher und nicht niedriger ausfällt.
Optuma / All Star Charts
In der Zwischenzeit brechen die Frontier-Märkte unter die Aufwärtstrendlinie ihrer Tiefststände im Dezember und die Dynamik wurde nie überkauft. Auch hier gilt: Wenn Verkäufer auftauchen und diesen Wert senken, wird dies wahrscheinlich von hier aus der Fall sein.
Optuma / All Star Charts
Last but not least ist der FTSE All-World Ex-US Index an einem Wendepunkt. Der Vanguard FTSE All-World-ETF (VEU) außerhalb der USA hat eine wichtige Abwärtstrendlinie durchbrochen, bleibt jedoch unter dem Widerstand bei 50, 25 USD, das Momentum bewegt sich in einem rückläufigen Bereich, und jetzt warten wir geduldig darauf, ob diese Minikonsolidierung höher oder niedriger ausbricht.
Optuma / All Star Charts
Ich sehe noch keinen Grund, mittel- oder langfristig aggressiv zu sein, aber ich sehe einige Risiken, die kurzfristig den Risikoappetit dämpfen könnten. Ob sich diese Entwicklungen über die Zeit oder den Preis auswirken, bleibt die Frage, aber ich denke, es ist klar, dass es derzeit schwierig ist, ein Käufer von Aktien auf Indexebene zu sein.
Es gibt immer noch viele lange Möglichkeiten für einzelne Namen, aber ich habe am Donnerstag einen Artikel für Premium-Mitglieder von All Star Charts geschrieben, in dem unsere ersten Aktien-Short-Positionen seit Monaten beschrieben werden. Versender sind einige der schlechtesten Aktien auf dem Planeten. Wenn diese Systeme nicht funktionieren, ist dies wahrscheinlich ein Signal für uns, dass wir in diesem Umfeld keine Short-Positionen eingehen sollten.
In der Zwischenzeit suche ich nach Namen in Sektoren / Teilsektoren, die eine relative Schwäche aufweisen, wie Energie, Fluggesellschaften, Rohstoffe, Kohle, Casinos und Spiele, und einige andere, die möglicherweise absolut und / oder relativ zu kurz sind, sollten mehr Risse in diesem Markt entstehen.
