Das Unternehmen Bridgewater Associated von Ray Dalio, ein Milliardärsinvestor, stürzte im vierten Quartal 2017. Der größte Hedge-Fonds der Welt verwaltet ein Aktienportfolio von mehr als 12 Milliarden US-Dollar. Dies ist ein starker Rückgang des Listenwerts der Aktien, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt.
Laut einem Bericht von Valuewalk ist das Portfolio von Dalio gegenüber dem Vorquartal um 18, 4% gesunken. Zum Vergleich: Der S & P 500 Index legte im gleichen Zeitraum um mehr als 6% zu.
Dalios Aktienbestände konzentrieren sich auf eine relativ kleine Anzahl von Positionen, und die meisten der größten Anteile sind an ETFs beteiligt.
Zu den größten Beständen zählen Vanguard, SPDR und IShares
Die vier größten Positionen, die Bridgewater im Jahr 2018 hielt, machten etwa zwei Drittel der Aktienpositionen des Fonds aus. Die größte dieser Positionen ist der Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Bridgewater hielt zum Ende des Jahres 2017 3, 16 Milliarden US-Dollar an VWO, eine Summe, die mehr als ein Viertel der gesamten Aktienbestände des Unternehmens ausmacht.
Die nächstgrößere Position ist der SPDR S & P 500 ETF (SPY). Diese Position belief sich auf mehr als 2, 5 Mrd. USD und machte fast 21% des Gesamtportfolios des Unternehmens aus.
Es folgten zwei IShares-Beteiligungen, EEM und IEMG. Dalio besaß jeweils 1, 54 Mrd. USD und 885 Mio. USD, was 12, 6% bzw. 7, 3% der Positionen des Unternehmens entsprach.
Nach diesen vier größten Beteiligungen werden die Positionen von Dalio in Bezug auf ihren Anteil an den gesamten Bridgewater-Beteiligungen erheblich kleiner. Dennoch machen die Top-7-Positionen im Unternehmensportfolio mehr als drei Viertel der gesamten Aktienbestände aus.
Darüber hinaus befinden sich viele dieser Top-Positionen in ETFs, was Bridgewater von vielen Hedgefonds seiner Wettbewerber unterscheidet, für die ebenfalls erhebliche Verwaltungsgebühren anfallen.
PG & E, CVS und Celgene hinzugefügt
Dalio hat im vierten Quartal 2017 mehrere Käufe getätigt, aber keiner war im Verhältnis zur Größe der oben aufgeführten größten Bestände von Bedeutung. Der größte Kauf wurde für PG & E Corp. (PCG) getätigt, aber insgesamt wurden nur 38 Millionen US-Dollar investiert, was nur 0, 3% des gesamten Portfolios entspricht. Weitere erworbene Aktien sind CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) und Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater verkaufte im Verlauf des vierten Quartals 1, 55 Milliarden US-Dollar an EEM. Dagegen war Kroger Co. (KR) mit einem Anteil von nur 42, 3 Mio. USD oder 0, 3% am Gesamtportfolio der größte Aktienverkauf.
13Fs sind nützlich, um zu bestimmen, wie einige der bekanntesten Investoren ihr Geld im letzten Quartal bewegt haben. Bis die darin enthaltenen Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen, sind sie jedoch längst nicht mehr aktuell und für den normalen Anleger wahrscheinlich nicht umsetzbar.
