„Flash Boys“ -ähnliche Handelsmanipulationen sind auf dem jungen Markt für Kryptowährungen weit verbreitet und werden nach der neuen Studie von Forschern von Cornell Tech und anderen Universitäten in Milliardenhöhe geschätzt. Vier der fünf wichtigsten Kryptowährungen, darunter Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Ripple, stürzten diese Woche in die Nachrichten des Berichts, als er in einer Geschichte in Bloomberg beschrieben wurde.
Die Studie besagt, dass Manipulationen an bestimmten dezentralen Kryptowährungsbörsen (DEX) weit verbreitet sind und auch an zentralen Kryptowährungsbörsen weit verbreitet sind. "Wir haben keine Ahnung, inwieweit das Ausmaß der Störung in einem zentralen Austausch liegt", sagte Ari Juels, Professor an der Cornell Tech, während einer Blockchain-Konferenz auf dem New Yorker Campus von Cornell Tech. "Wenn wir von dem, was wir in DEXes gesehen haben, extrapolieren, könnte es in der Größenordnung von Milliarden von Dollar liegen."
Kryptoverhalten ahmt die Wall Street nach
Der Titel der Studie wird angemessenerweise "Flash Boys 2.0" genannt, da diese Trades ähnlich funktionieren wie die im berühmten Michael Lewis-Buch "Flash Boys", in dem Trader Hochfrequenz-Trading und Market-Exploiting-Verhalten verwenden, um Trades vor ihnen zu gewinnen langsame Rivalen. Im Crypto-Fall rücken spezielle Arbitrage-Bots an dezentralen Börsen nach Bloomberg vor den Trades der normalen Benutzer. Mit diesen autonomen Handelsprogrammen können Marktmanipulatoren die Bewegungen anderer Händler antizipieren und von ihnen profitieren. Diesen Händlern ist es auch möglich, Prioritätsbestellungen zu erhalten, indem sie höhere Gebühren zahlen, so dass sie von Praktiken wie Front Running profitieren können, so die Autoren in dem in der vergangenen Woche veröffentlichten Bericht.
Wie Crypto 'Flash Boys' handelt
- Trader verwenden spezielle Arbitrage-Bots, um die Trades der normalen Benutzer zu antizipieren und von ihnen zu profitieren. Trader zahlen höhere Gebühren, um Priorität für Vorgehensweisen wie Front-Running und aggressive Latenzoptimierung zu erhalten
DEX-Design gefährdet die Blockchain-Sicherheit
DEXes, obwohl immer noch nicht die primäre Methode für den Handel mit Kryptowährungen, erfreuen sich wachsender Beliebtheit, da Unternehmen wie Binance ihre eigene Infrastruktur aufbauen.
"Wir erklären, dass DEX-Konstruktionsfehler die zugrunde liegende Blockchain-Sicherheit bedrohen", heißt es im Bericht von Cornell Tech. "Diese Bots zeigen viele ähnliche Verhaltensweisen, die den Markt ausnutzen - Front-Running, aggressive Latenzoptimierung usw. - wie sie an der Wall Street üblich sind…"
Die Autoren der Zeitung verfolgten seit Oktober sechs dezentrale Börsen, an denen sie über 500 Bots entdeckten, die täglich bis zu 20.000 US-Dollar pro Bloomberg generierten. Die Forscher erstellten auch ein eigenes autonomes Handelsprogramm, um einen tieferen Einblick in die Abwicklung dieser Trades zu erhalten, und erhielten sogar ein paar Buy-out-Angebote. "Dies sollte die Community dazu anregen, über neue Börsendesigns nachzudenken", sagte Juels von Cornell Tech.
Vorausschauen
Die Studie hebt das breitere Risiko einer Investition in den Kryptoraum hervor. Eine frühere Bloomberg-Geschichte skizzierte eine Studie, in der die Top-100-Websites der Krypto-Börsen nachverfolgt wurden und festgestellt wurde, dass fast 90% des Volumens verdächtig waren. Trotzdem gewinnt die Kryptowährung weiterhin die Aufmerksamkeit von institutionellen Anlegern, einschließlich Harvards massivem Stiftungsvermögen, das ein Krypto-Unternehmen unterstützt.
