Die Biotech-Aktien legten am 11. Mai zu, nachdem Präsident Trump eine Reihe von Schritten dargelegt hatte, die die Regierung möglicherweise unternehmen könnte, um die explodierenden Arzneimittelpreise zu kontrollieren. Der Mangel an Details löste eine Erleichterungsrally aus, die von der Skepsis, dass die Initiativen den Kongress bestehen werden, und deren starkem Vertrauen in die Beiträge der Industrie untermauert wurde. Einige der Vorschläge könnten sogar die Preise erhöhen, z. B. die Streichung von Leistungsmanagern in der Apotheke, die in den letzten Jahren als Gate Keeper fungiert haben.
Der Sektor erholte sich zu Beginn des Jahres 2018, aber die Blue-Chip-Komponenten blieben deutlich hinter den Small Caps und Mid Caps zurück und hielten die wichtigsten Fonds auf oder unter dem Widerstandsniveau von 2015. Tatsächlich notieren drei der fünf am höchsten kapitalisierten Komponenten immer noch unter ihrem 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) und haben mit einem Tiefstand von 52 Wochen zu kämpfen. Ohne diese unterdurchschnittlichen Schwergewichte wird eine Erholung auf breiter Basis kaum möglich sein.
Die relativen Stärkezyklen sagen jedoch voraus, dass der Biotechnologiesektor im kommenden Monat in eine Erholungswelle eintreten und die Leistungsträger auf neue Höchststände heben wird. Die Rallye sollte auf allen Booten stattfinden, aber Händler und Investoren müssen sich möglicherweise entscheiden, ob sie Grundfischer sind, die am stärksten heruntergekommenen Komponenten spielen oder Trendfolger, die in der Nähe von Jahreshochs kaufen und in der Hoffnung, mit dem Aufwärtstrend noch höher zu verkaufen.
Der S & P SPDR Biotech ETF (XBI) bietet das breiteste Engagement in Mid- und Small Caps mit nur 12% Large Caps in einer modifizierten Gleichgewichtsmethode. Nach dem Tiefststand von 2009 verzeichnete der Fonds dramatische Renditen, stieg um mehr als 600% auf das Hoch von Juli 2015 bei 91, 10 USD und fiel bis 2016 deutlich ab. Der Aufwärtstrend seitdem hat einen flach ansteigenden Kanal nachverfolgt, aber die Gewinne blieben mit dem Fonds stabil Schließung der letzten acht Quartale im Grünen.
Die Rallye erreichte im Januar 2018 das Hoch von 2015 und führte zu einem Kaufanstieg auf ein Allzeithoch von 97, 98 USD, gefolgt von einem gescheiterten Ausbruch, der die dreijährige Handelsspanne stärkte. Es fand Unterstützung in den unteren 80ern im Februar und verbrachte die letzten drei Monate in einem rechteckigen Muster, das das vorherige Hoch kreuzt. Die Bullen hoffen, dass diese Korrektur im Laufe der Zeit und nicht der Preis zu einem Ausbruch führt, während die Bären von einem langfristigen Double-Top-Gewinn ausgehen.
Der 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) hat sich der kurzfristigen Unterstützung angeglichen und in den niedrigen 80er-Jahren eine Bullen-Bären-Linie in den Sand gezogen. Ein Zusammenbruch würde gefährliche Verkaufssignale auslösen, die zu einem ausgewachsenen Abwärtstrend führen und den ETF einem Sturz in die 60er Jahre aussetzen könnten. Eine solide Akkumulation und ein gesundes institutionelles Sponsoring begünstigen jedoch ein zinsbullisches Ergebnis. Nachdem der Fonds eine Unterstützung von 100 US-Dollar erreicht hat, steigt die Kaufdynamik.
Der iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) blieb in den letzten Jahren hinter seinem Konkurrenten zurück, was durch eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Methode, die eine Underperformance der Blue Chips begünstigt, gemindert wurde. Sie stieg zwischen 2009 und 2015 um mehr als 600%, was auf ein breites Interesse während dieser Erholungsphase hinweist. Der Fonds verkaufte sich von 133 USD auf 80 USD nach dem Höchststand und fand Anfang 2016 Unterstützung. Er betrat einen flachen Kanal, der in den letzten zwei Jahren mehr Schmerz als Vergnügen verursachte.
Der Aufwärtstrend stagnierte auf dem Ausverkaufsniveau von 618 Fibonacci nahe 115 USD im Oktober 2017 und führte zu einem Pullback, gefolgt von einem Ausbruch im Januar 2018, der mit 119, 30 USD ein Zweijahreshoch verzeichnete. Es verkaufte sich bis in den Februar hinein, was einen gescheiterten Ausbruch signalisierte, und kehrte auf diesem Niveau im März um. Zwei Tests auf dem Tief von 2018 nahe 100 US-Dollar haben Käufer angezogen, aber die Preisaktion hat jetzt ein komplexes Muster von Kopf und Schultern vervollständigt.
Ein Durchbruch des Ausschnitts wird bärische Signale auslösen, die einen gemessenen Rückgang auf 80 USD begünstigen, was auch die Unterstützung für 2016 kennzeichnet. Zum Glück für Bullen kooperiert das bilanzielle Volumen (OBV) nicht mit diesem düsteren Szenario, da es gerade ein Vierjahreshoch erreicht hat und eine bullische Divergenz erzeugt, die vorhersagt, dass der Preis aufholen wird. Trotzdem muss der Fonds die rote Trendlinie bei 110 USD anheben, um das rückläufige Muster zu negieren und den technischen Ton zu verbessern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Biotech-Aktien brechen aus .)
Die Quintessenz
Biotech-Aktien hatten bis jetzt Probleme im Jahr 2018, könnten jedoch zu einer Rallye der Sommererleichterungen führen, wobei Small- und Mid-Cap-Komponenten den größten Wert haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 5 Biotech-Aktien für 2018. )
