Was ist ein Blockholder?
Ein Blockholder ist der Eigentümer eines großen Blocks von Aktien und / oder Anleihen eines Unternehmens. Im Hinblick auf die Beteiligung haben diese Eigentümer häufig die Möglichkeit, das Unternehmen mit den mit ihren Beteiligungen verbundenen Stimmrechten zu beeinflussen.
Die zentralen Thesen
- Ein Blockholder bezieht sich auf eine Person oder Organisation, die einen erheblichen Teil der Aktien oder Schulden eines Unternehmens besitzt. Es gibt keine festgelegte Anzahl von Aktien, um jemanden zum Blockholder zu machen, obwohl die SEC einen Anteilseigner von 5% oder mehr verlangt, um Unterlagen einzureichen, aus denen Folgendes hervorgeht: Aufgrund der großen Anzahl gehaltener Aktien können Blockinhaber die Richtung eines Unternehmens beeinflussen, indem sie ihre Stimmrechte ausüben und drohen, ihre Aktien zu verkaufen, was sich negativ auf den Preis auswirkt.
Grundlegendes zu Blockholdern
Ein Blockholder ist ein einflussreicher Aktionär aufgrund der erheblichen Blockade der Aktien oder Anleihen des Unternehmens, die er besitzt. Im Allgemeinen gibt es keine bestimmte Anzahl von Aktien, die einen Blockhalter definieren. Über ein Formular 13D können Unternehmen auf wichtige Blockinhaber aufmerksam gemacht werden. Aktionäre müssen ein Formular 13D bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, wenn ihre Eigentumsblockade 5% der ausstehenden Aktien eines Unternehmens erreicht.
Unternehmen überwachen in der Regel die Eigentumsverhältnisse der Aktionäre, um zu wissen, wie die Aktie auf dem freien Markt gehandelt wird und wem sie gehört. Das Bewusstsein für das Eigentum ist wichtig, da mit der Aktienemission Einflussrechte verbunden sind.
Unternehmen geben Stamm- und Vorzugsaktien mit unterschiedlichen Bestimmungen und Privilegien aus. Die meisten Stammaktien sind stimmberechtigt, sodass der Aktionär über bestimmte Aspekte des Unternehmens abstimmen kann. Aktionäre stimmen in der Regel über Themen wie Verwaltungsratswahlen, Neuemissionen von Wertpapieren, Kapitalmaßnahmen und wesentliche operative Änderungen ab. Viele Aktionäre stimmen durch Stimmrechtsvertretung ab, Aktionäre können jedoch auch an den Hauptversammlungen der Gesellschaft teilnehmen, um ihre Stimme abzugeben.
Aktionäre erhalten in der Regel ein Stimmrecht pro Stammaktie und können bei anderen Arten von Aktien ein anderes Stimmrecht haben. Vorzugsaktionäre haben in der Regel kein Stimmrecht. Wenn ein Aktionär ein Blockholder ist, werden seine Stimmrechte einflussreicher. In vielen Fällen können Aktionäre mehr Aktien ansammeln, um ihre Stimmrechte zu erhöhen und Bedenken hinsichtlich der Probleme zu äußern, die sie mit dem Unternehmen sehen. Diese Blockhalter werden als Aktivisten bezeichnet. Führungskräfte des Unternehmens können auch versuchen, wesentliche Aktienpositionen zu halten, um die Stimmrechte zu kontrollieren.
Aktivist Aktionäre
Aktivistische Investoren besitzen in der Regel 5% oder mehr der Aktien eines Unternehmens, was sie zu Blockholdern macht. Sie setzen ihr Stimmrecht ein, um sich für Veränderungen im Unternehmen einzusetzen. Sie schreiben offene Briefe an das Management des Unternehmens und heben Bereiche hervor, die ihrer Meinung nach unterdurchschnittlich sind. Eine der wichtigsten Möglichkeiten, Veränderungen im Unternehmen anzustoßen, ist der Verwaltungsrat. Aktivistische Investoren beantragen häufig, dass Verwaltungsratsmandate stärker in die Managemententscheidungen des Unternehmens einbezogen werden.
Blockholders und Activist-Investoren können ebenfalls Einfluss auf den Wert des Aktienhandels des Unternehmens haben. Große Blockholders wie Warren Buffett und Berkshire Hathaway loben häufig die Unternehmensführung oder unterstützen Unternehmensentscheidungen, um den Aktienkurs anzukurbeln. In anderen Fällen kann sich die offene Analyse der finanziellen Herausforderungen und Probleme eines Aktivisten negativ auf den Aktienkurs auswirken.
Beispiele für große Blockholders, die häufig Einfluss auf börsennotierte Unternehmen haben, sind Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners und ThirdPoint Partners.
