Was ist die Breite der Markttheorie?
Die Breite der Markttheorie ist eine technische Analysemethode, die die Stärke des Marktes anhand der Anzahl der Aktien vorhersagt, die an einem bestimmten Handelstag zulegen oder abnehmen, oder anhand der Höhe des Aufwärtsvolumens im Verhältnis zum Abwärtsvolumen.
Die Breite der Markttheorie wird oft auch als Breite des Marktindikators bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Breite der Markttheorie verwendet Breitenindikatoren, um zu beurteilen, ob die Hauptaktienindizes oder der Aktienmarkt insgesamt wahrscheinlich steigen oder fallen. Breitenindikatoren zeigen die Anzahl der steigenden Aktien im Vergleich zu fallenden Aktien oder das steigende Volumen im Vergleich zum fallenden Volumen. Ein ansteigender Breitenindikator, bei dem steigende Aktien und steigendes Volumen fallende Aktien und fallendes Volumen übertreffen, wird im Allgemeinen als positiv für einen Kursanstieg in den Aktienindizes angesehen. Wenn ein Breitenindikator von einem Aktienindex abweicht, kann er vor einer möglichen Änderung des Index warnen Richtung im Index.
Breite der Markttheorie verstehen
Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Marktbreite zu analysieren. Dies ist einfach die Gesundheit des gesamten Aktienmarkts. Diese Gesundheit oder Krankheit ist möglicherweise nicht nur bei einem Blick auf wichtige Marktindizes wie den S & P 500, den Nasdaq 100 oder den Dow Jones Industrial erkennbar, da diese Indizes nur eine ausgewählte Gruppe von Aktien enthalten.
Die Breite ist in der Regel ein Maß dafür, wie viele Aktien im Vergleich zum Rückgang zulegen. Oder es kann auch Volumenstudien enthalten, z. B. das Volumen in steigenden Aktien gegenüber dem Volumen in fallenden Aktien.
Vorwärts- / Rückwärtsindikatoren messen die Anzahl der Aktien, die pro Tag vorwärts- und rückwärts tendieren. Wenn der Breitenindikator steigt, sagt diese Theorie voraus, dass der Markt gesund und der Anstieg des Index nachhaltig ist. Wenn zum Beispiel ein Markt aus 150 Aktien besteht und 95 Aktien Kursgewinne verzeichnen, während 55 Aktien nach der Breite der Markttheorie entweder keine Änderung oder keinen Kursrückgang erfahren, wird der Markt derzeit als stark oder steigend angesehen.
Wenn der Anstieg / Rückgang sinkt, während die wichtigsten Aktienindizes steigen, deutet dies darauf hin, dass weniger Aktien an der Rally teilnehmen und einen Rückgang der Indizes vorhersagen könnten.
Breitenindikatoren sind keine genauen Zeitsignale. Während sie möglicherweise vor einem Rückgang warnen, geben sie nicht an, wann dies geschehen wird. In ähnlicher Weise warnt ein Anstieg des Breitenindikators, während die Hauptindizes sinken, davor, dass der Kaufdruck zunimmt, und die Indizes könnten bald ebenfalls steigen.
Breitenindikatoren wirken oft zusammen mit den Preisbewegungen in Indizes. Ein Anstieg des Index bedeutet beispielsweise einen Anstieg des Breitenindikators. Dies nennt man Bestätigung. Wenn der Breitenindikator abweicht, warnt er vor einer möglichen Änderung der Indexrichtung. Änderungen in der Indexrichtung werden nicht immer durch die Breitenindikatoren vorgewarnt.
Beliebte Breitenindikatoren
Zwei beliebte Marktbreitenmethoden sind das Advance / Decline-Verhältnis (ADR) und die Advance / Decline-Linie (A / D-Linie). Der ADR vergleicht die Anzahl der Aktien, die höher schlossen, mit der Anzahl der Aktien, die niedriger schlossen als die Schlusskurse des Vortages. Zur Berechnung des Vorlauf- / Rücklaufverhältnisses wird die Anzahl der vorlaufenden Aktien durch die Anzahl der fallenden Aktien dividiert. Das Vorlauf- / Rücklaufverhältnis wird normalerweise täglich berechnet.
Die A / D-Linie zeichnet täglich Änderungen der Vorschüsse und Rückgänge auf, und das Ergebnis ist kumulativ. Jeder Datenpunkt wird berechnet, indem die Differenz zwischen der Anzahl der fortschreitenden und abfallenden Probleme berechnet und das Ergebnis zum Wert der vorherigen Periode addiert wird (siehe folgende Formel):
A / D-Linie = (Anzahl steigender Aktien - Anzahl fallender Aktien) + Wert der A / D-Linie der Vorperiode
Indikatoren für die kurzfristige Breite sind der Tick-Index und der Arms-Index (TRIN). Der Tick-Index vergleicht die Anzahl der Aktien, die einen Aufwärtstrend verzeichnen, mit einem Abwärtstrend. Dies ist ein Intraday-Indikator.
Der Waffenindex vergleicht das Verhältnis von Anstieg zu Rückgang mit dem steigenden / fallenden Volumen.
Weitere Breitenindikatoren sind das On Balance Volume (OBV), das Up / Down Volume Ratio und der McClennan Summation Index.
Beispiel Breite der Markttheorie Analyse des S & P 500
Der S & P 500 kann mit der A / D-Linie der NYSE verglichen werden, um die zugrunde liegenden Stärken oder Schwächen zu überwachen. In der A / D-Linie der NYSE werden alle an der NYSE notierten Aktien angezeigt, während der S & P 500 nur eine ausgewählte Gruppe von 500 Aktien erfasst. Die NYSE A / D-Linie bietet ein umfassenderes Maß dafür, wie sich die meisten Aktien entwickeln.
Die folgende Grafik zeigt den SPDR S & P 500 ETF (SPY) zusammen mit der NYSE A / D-Linie. Anfang 2018 bewegte sich der S & P 500 tiefer, aber im April erreichte die A / D-Linie der NYSE neue Höchststände. Der S & P 500 war weit entfernt von seinen Höchstständen, doch letztendlich folgte der Index und erzielte neue Höchststände wie die A / D-Linie.
TradingView
Anfang und Mitte 2019 bewegte sich die NYSE A / D-Linie erneut über früheren Höchstständen, bevor sich der SPY über entsprechende Höchststände bewegte. Der S & P 500 folgte und übertraf die vorherigen Höchststände.
