Sektorrotation ist die Verlagerung von Investitionsgütern von einem Wirtschaftssektor in einen anderen. Bei der Sektorrotation werden die Erlöse aus dem Verkauf von Wertpapieren eines bestimmten Investmentsektors für den Kauf von Wertpapieren eines anderen Sektors verwendet. Diese Strategie wird als Methode zur Erfassung der Renditen aus Marktzyklen und zur Diversifizierung der Bestände über einen bestimmten Haltezeitraum verwendet.
Sektor Rotation aufschlüsseln
Einzelpersonen oder Portfoliomanager können eine Sektorrotationsstrategie anwenden. Sektorrotation erfordert viel Liquidität und einen großen Spielraum für die Umsetzung von Anlagepositionen. Wenn eine breite Handelsflexibilität zur Verfügung steht, kann die Sektorrotation eine sinnvolle Möglichkeit sein, Anlageportfolios so zu positionieren, dass Marktzyklen und -trends genutzt werden und in bestimmten Bereichen des Anlageuniversums ein Potenzial für Kapitalzuwächse besteht.
Sektorrotation versucht, die Theorie zu nutzen, dass nicht alle Wirtschaftssektoren gleichzeitig eine gute Leistung erbringen. Manager, die Sektorrotationsstrategien anwenden, zielen darauf ab, Investitionskapital in Sektoren zu transferieren, die sie als rentable Investitionsmöglichkeiten betrachten. Umfassende Wirtschaftsforschung und Daten des National Bureau of Economic Research (NBER) unterstützen Investitionen in Sektorrotation. Andere Arten von Sektorrotationsinvestitionen können sich auf saisonale oder jährliche Trends konzentrieren, wobei Daten die Vorteile der Rotation in und aus verschiedenen profitablen Kategorien im Laufe des Jahres unterstützen.
Im Großen und Ganzen bildet die Erforschung von Marktzyklen die Grundlage der Investitionstheorie rund um das Sektorrotationsinvestieren. Eine breite Rotation des Marktsektors zielt darauf ab, den Marktzyklen der Wirtschaft zu folgen. Diese Zyklen können auf verschiedene Arten charakterisiert werden, sind jedoch in der Regel mit bullischen und bärischen Aussichten sowie mit Rezessionen, Erholungen, Erweiterungen und Kontraktionen verbunden.
Sektorrotationsstrategien nach konjunkturellen Zyklen zielen häufig darauf ab, bullische Sektorchancen in expandierenden Märkten zu identifizieren und Verluste durch Sektorrotation zu mindern, um sichere Häfen in rezessiven Märkten zu schaffen. In gewissem Sinne ist die Sektorrotation ein Konzept, das die meisten aktiven Portfoliomanager berücksichtigen, wenn sie alle Arten von Anlagen in Betracht ziehen. Die Umsetzung von Sektorrotationsstrategien mit erheblicher Markttiefe erfordert jedoch umfassende Voraussicht und Zugang zu eingehender Marktforschung, um erfolgreich zu sein. Professionell verwaltete Sektorrotationsfonds können eine gute Investition sein, da sie versuchen, in allen Phasen des Konjunkturzyklus einer Volkswirtschaft Positionen in den profitabelsten Bereichen des Marktes zu halten.
Einschränkungen der Sektorrotation
Die Implementierung von Sektorrotationsstrategien kann aufgrund der potenziellen Kosten, die mit einem umfassenden Markthandel verbunden sind und die Rendite negativ beeinflussen können, teuer sein. Der Kapitaltransport in und aus Sektoren kann aufgrund von Handelsgebühren und -provisionen kostspielig sein. Aus diesem Grund ist die Sektorrotation in der Regel eine Strategie, die für institutionelle Manager oder vermögende Anleger in Betracht gezogen wird.
Sektorrotation erfordert auch eine sehr aktive Analyse der Investitionen und Wirtschaftsdaten. Aufgrund der Zeitbeschränkungen und des damit verbundenen Datenzugriffs ist dies in der Regel eine Überlegung für professionelle Portfoliomanager.
Sektor Rotation Investment Funds
Sektorrotations-Investmentfonds werden für Privatanleger im Anlageuniversum nicht allgemein angeboten. Fidelity verwaltet einen Fonds, den Sector Rotation Fund, der jetzt für neue Anleger geschlossen ist. Der Fonds wurde im Dezember 2009 aufgelegt und weist seit Auflegung eine jährliche Rendite von 9, 04% aus. Der Fonds investiert in mehrere Anlageklassen. Es verwendet eine Fund of Funds-Strategie, bei der ETFs branchenübergreifend investiert werden. Die Gewichtung der Marktsektoren wird basierend auf den Sektorrotationsansichten angepasst.
Mehrere institutionelle Investmentmanager bieten auch Strategien für die Rotation von Sektoren an. Diese Manager verwenden in der Regel eine Dachfondsstrategie, um ein Marktengagement zu erzielen. Institutionelle Anlageverwalter bieten Sektorrotationsfonds an, die auf den Sektoren einer einzelnen Volkswirtschaft basieren, oder sie können die Sektorrotation auch dazu verwenden, ein Portfolio von Anlagen in verschiedenen Ländern aufzubauen.
