Kann Forex-Handel Sie reich machen? Obwohl unsere instinktive Reaktion auf diese Frage ein eindeutiges "Nein" wäre, sollten wir diese Antwort einschränken. Forex-Handel kann Sie reich machen, wenn Sie ein Hedgefonds mit tiefen Taschen oder ein ungewöhnlich erfahrener Devisenhändler sind. Forex-Handel ist kein einfacher Weg zum Reichtum, sondern ein steiniger Weg zu enormen Verlusten und potenzieller Not.
Aber zuerst die Statistiken. In einem Bloomberg-Artikel im November 2014 wurde festgestellt, dass 68% der Anleger einen Nettoverlust aus dem Handel hatten, basierend auf Berichten von zwei der größten börsennotierten Forex-Unternehmen - Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) und FXCM Inc. (FXCM) - an ihre Kunden Währungen in jedem der letzten vier Quartale. Dies könnte so interpretiert werden, dass etwa jeder dritte Trader beim Devisenhandel kein Geld verliert. Dies ist jedoch nicht das Gleiche wie beim Devisenhandel.
Beachten Sie, dass diese Zahlen nur zwei Monate vor einem unerwarteten seismischen Schock an den Devisenmärkten angeführt wurden, der die Risiken des Devisenhandels für Privatanleger deutlich machte. Am 15. Januar 2015 hat die Schweizerische Nationalbank die seit drei Jahren geltende Obergrenze von 1, 20 gegenüber dem Euro aufgehoben. Infolgedessen stieg der Schweizer Franken an diesem Tag gegenüber dem Euro um 41% und gegenüber dem US-Dollar um 38%.
Der Überraschungsschub verursachte unzähligen Teilnehmern am Devisenhandel Verluste in Höhe von mehreren hundert Millionen Dollar, von kleinen Privatanlegern bis zu großen Banken. Verluste auf Einzelhandelskonten löschten das Kapital von mindestens drei Maklern aus und machten sie zahlungsunfähig. FXCM, damals der größte Einzelhandelsmakler für Devisen in den USA, stand kurz vor dem Konkurs.
Hier sind dann sieben Gründe, warum die Chancen gegen den Einzelhändler gestapelt sind, der durch Forex-Handel reich werden will.
- Übermäßige Hebelwirkung: Obwohl Währungen volatil sein können, sind heftige Verwerfungen wie die des oben genannten Schweizer Frankens nicht so häufig. Zum Beispiel bedeutet eine deutliche Bewegung, die den Euro über eine Woche von 1, 20 auf 1, 10 gegenüber dem USD erhöht, immer noch eine Veränderung von weniger als 10%. Auf der anderen Seite können Aktien an einem einzigen Tag leicht um 20% oder mehr nach oben oder unten gehandelt werden. Der Reiz des Devisenhandels liegt jedoch in der enormen Hebelwirkung, die Forex-Broker bieten und die Gewinne (und Verluste) steigern können.
Ein Trader, der EUR 5.000 bei 1, 20 zum USD shorts und dann die Short-Position bei 1, 10 deckt, würde einen ordentlichen Gewinn von $ 500 oder 8, 33% erzielen. Wenn der Händler die in den USA maximal zulässige Hebelwirkung von 50: 1 für den Handel mit dem Euro verwendet hätte, ohne Berücksichtigung von Handelskosten und Provisionen, hätte der potenzielle Gewinn 25.000 USD oder 416, 67% betragen. (Eine Erklärung zur Berechnung des Forex-Gewinns / Verlusts finden Sie unter Verwendung des Hebels im Forex-Handel.)
Wäre der Trader bei 1, 20 Long-Euro gewesen, hätte er einen Hebel von 50: 1 eingesetzt und wäre bei 1, 10 zum USD aus dem Handel ausgetreten, hätte der potenzielle Verlust 25.000 USD betragen. In einigen Ländern in Übersee kann die Hebelwirkung bis zu 200: 1 oder mehr betragen. Da eine übermäßige Hebelwirkung der größte Risikofaktor für den Devisenhandel im Einzelhandel ist, schränken die Aufsichtsbehörden in einer Reihe von Ländern dies ein.
- Asymmetrisches Risiko für die Belohnung: Erfahrene Forex-Händler halten ihre Verluste gering und gleichen diese mit beträchtlichen Gewinnen aus, wenn sich ihr Währungsaufruf als richtig herausstellt. Die meisten Einzelhändler machen es jedoch umgekehrt, indem sie bei einer Reihe von Positionen kleine Gewinne erzielen, dann aber zu lange an einem Verlustgeschäft festhalten und einen erheblichen Verlust erleiden. Dies kann auch dazu führen, dass Sie mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren. Plattform- oder Systemstörung: Stellen Sie sich Ihre Notlage vor, wenn Sie eine große Position haben und einen Trade aufgrund einer Plattformstörung oder eines Systemausfalls nicht abschließen können, was von einem Stromausfall bis zu einer Internetüberlastung oder einem Computerabsturz reichen kann. Diese Kategorie würde auch außergewöhnlich volatile Zeiten einschließen, in denen Aufträge wie Stop-Loss-Aufträge nicht funktionieren. Zum Beispiel hatten viele Händler enge Stop-Loss-Positionen in Schweizer Franken, bevor die Währung am 15. Januar 2015 anstieg. Diese erwiesen sich jedoch als ineffektiv, da die Liquidität versiegte, selbst wenn alle ihre Short-Franken-Positionen glattstellten. Kein Informationsvorsprung: Die größten Forex-Handelsbanken haben massive Handelsgeschäfte, die mit der Währungswelt verbunden sind, und verfügen über einen Informationsvorsprung (z. B. kommerzielle Forex-Ströme und verdeckte staatliche Eingriffe), der dem Einzelhändler nicht zur Verfügung steht. Währungsvolatilität: Erinnern Sie sich an das Beispiel Schweizer Franken. Aufgrund der hohen Hebelwirkung kann das Handelskapital in Zeiten ungewöhnlicher Währungsschwankungen wie im ersten Halbjahr 2015 sehr schnell abgebaut werden. OTC-Markt: Der Forex-Markt ist ein außerbörslicher Markt, der nicht zentralisiert und reguliert ist wie der Terminmarkt. Dies bedeutet, dass Devisengeschäfte nicht von einer Clearing-Organisation garantiert werden, was zu einem Kontrahentenrisiko führt. Betrug und Marktmanipulation: Es gab gelegentlich Fälle von Betrug auf dem Devisenmarkt, wie denjenigen von Secure Investment, der 2014 mit mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Anlegerfonds verschwand. Die Marktmanipulation der Devisenkurse war ebenfalls weit verbreitet und betraf einige der größten Spieler. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie die Devisenpauschale manipuliert werden kann.) Im Mai 2015 wurde gegen vier große Banken eine Geldstrafe von fast 6 Milliarden US-Dollar verhängt, weil sie zwischen 2007 und 2013 versucht hatten, die Wechselkurse zu manipulieren. Insgesamt wurden gegen sieben Banken Geldbußen von über 10 Milliarden US-Dollar verhängt.
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