DEFINITION VON PEG RÜCKZAHLUNGSZEIT
Die PEG-Amortisationszeit ist eine Schlüsselkennzahl, die verwendet wird, um die Zeit zu bestimmen, die ein Anleger benötigt, um sein Geld mit einer Aktienanlage zu verdoppeln. Die Amortisationszeit für das Kurs-Gewinn-Wachstum ist die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um den vom Anleger gezahlten Aktienkurs zu erreichen. Das PEG-Verhältnis eines Unternehmens wird anstelle des Preis-Leistungs-Verhältnisses verwendet, da davon ausgegangen wird, dass das Ergebnis eines Unternehmens im Laufe der Zeit steigen wird. Theoretisch hilft das Kurs-Gewinn-Verhältnis Anlegern und Analysten dabei, den relativen Kompromiss zwischen dem Kurs einer Aktie, dem Gewinn je Aktie (EPS) und der erwarteten Wachstumsrate des Unternehmens zu bestimmen.
BREAKING DOWN PEG-Amortisationszeit
Der beste Grund für die Berechnung der PEG-Amortisationszeit ist die Ermittlung des Risikos einer Investition. Als Maß für das relative Risiko dient der Hauptnutzen der PEG-Amortisationszeit als Maß für die Liquidität. Flüssige Mittel und Wertpapiere gelten im Allgemeinen als weniger riskant als illiquide Veränderungen. alles andere blieb konstant. Im Allgemeinen ist das Risiko einer Investition umso größer, je länger die Amortisationszeit ist. Dies liegt daran, dass die Amortisationszeit von der Einschätzung des Ertragspotenzials eines Unternehmens abhängt. Es ist schwieriger, ein solches Potenzial für die Zukunft vorherzusagen, und in der Folge besteht ein höheres Risiko, dass diese Renditen nicht zum Tragen kommen.
Nachteile des PEG-Verhältnisses
Ein bemerkenswerter Mangel des PEG-Verhältnisses ist, dass es sich größtenteils um eine Annäherung handelt. ein Mangel, der insbesondere finanztechnischen Gründen oder Manipulationen unterliegt. Dennoch sind die PEG-Quote und die daraus resultierende Amortisationszeit der PEG in der Finanzpresse und bei der Analyse und Berichterstattung von Kapitalmarktstrategen nach wie vor weit verbreitet.
Die im PEG-Verhältnis verwendete Wachstumsrate wird im Allgemeinen auf zwei Arten abgeleitet. Die erste Methode verwendet eine vorausschauende Wachstumsrate für ein Unternehmen. Diese Zahl wäre eine annualisierte Wachstumsrate (dh prozentuales Gewinnwachstum pro Jahr), die normalerweise einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren abdeckt. Die andere Methode verwendet eine nachlaufende Wachstumsrate, die aus einer nachlaufenden Finanzperiode abgeleitet wurde, z. B. dem letzten Geschäftsjahr oder den letzten 12 Monaten. Ein mehrjähriger historischer Durchschnitt kann ebenfalls angemessen sein. Die Auswahl einer vorwärtsgerichteten oder nachlaufenden Wachstumsrate hängt davon ab, welche Methode für zukünftige Projektergebnisse am realistischsten ist. Für bestimmte ausgereifte Unternehmen kann sich eine Trailing Rate als zuverlässiger Proxy erweisen. Für wachstumsstarke Unternehmen oder Unternehmen mit einem explosiven neuen Produkt wird möglicherweise eine vorausschauende Wachstumsrate bevorzugt.