Was ist eine Cash Cow?
Eine Cash Cow ist eine der vier Kategorien (Quadranten) in der Wachstumsanteil-BCG-Matrix, die ein Produkt, eine Produktlinie oder ein Unternehmen mit einem großen Marktanteil in einer ausgereiften Branche darstellt.
Eine Cash Cow ist auch ein Verweis auf ein Unternehmen, ein Produkt oder einen Vermögenswert, das / der nach dem Erwerb und der Auszahlung über die gesamte Lebensdauer hinweg konstante Cashflows erzielt.
Die zentralen Thesen
- Eine Cash Cow ist ein Unternehmen oder eine Einheit, die nach ihrer Bezahlung über ihre gesamte Lebensdauer hinweg einen konstanten Cash Flow erzielt. Eine Cash Cow ist auch einer von vier Quadranten in der BCG-Matrix, die den Wert der verschiedenen Einheiten in einer BCG-Matrix untersucht corporation.Cash Cows sind Teil ausgereifter, langsam wachsender Industrien, haben einen großen Anteil am Markt und erfordern nur minimale Investitionen, um zu gedeihen.
Cash Cows verstehen
Eine Cash Cow ist eine Metapher für eine Milchkuh, die im Laufe ihres Lebens Milch produziert und wenig bis gar keine Wartung benötigt. Der Ausdruck bezieht sich auf ein Unternehmen, das ebenfalls ähnlich wartungsarm ist. Moderne Cash-Cows benötigen nur wenig Investitionskapital und bieten ausdauernd positive Cash-Flows, die anderen Unternehmensbereichen innerhalb eines Unternehmens zugeordnet werden können. Es handelt sich um risikoarme Anlagen mit hohem Ertrag.
Cash Cows sind einer von vier Quadranten in der BCG-Matrix, einer von der Boston Consulting Group Anfang der 1970er Jahre eingeführten Organisationsmethode für Geschäftseinheiten. Die BCG-Matrix, auch als Boston Box oder Grid bekannt, ordnet die Unternehmen oder Produkte einer Organisation in eine von vier Kategorien ein: Stern, Fragezeichen, Hund und Geldkuh. Die Matrix hilft Unternehmen zu verstehen, wo ihr Geschäft in Bezug auf Marktanteil und Branchenwachstum steht. Es dient zur vergleichenden Analyse des Potenzials eines Unternehmens und zur Bewertung der Branche und des Marktes.
Einige Unternehmen, insbesondere große Unternehmen, stellen jedoch fest, dass Unternehmen / Produkte in ihrem Portfolio zwischen zwei Kategorien liegen. Dies gilt insbesondere für Produktlinien an verschiedenen Stellen im Produktlebenszyklus. Cash Cows und Stars ergänzen sich in der Regel, während Hunde und Fragezeichen Ressourcen weniger effizient nutzen.
Eine Cash Cow ist ein Verweis auf ein Unternehmen, ein Produkt oder einen Vermögenswert, der über seine gesamte Lebensdauer einen konsistenten Cashflow generiert. Es verweist auch auf einen der vier Quadranten in der BCG-Matrix, einer Organisationsmethode für Geschäftseinheiten.
Cash Cow Beispiel
Eine Cash Cow ist ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit in einer ausgereiften, langsam wachsenden Branche. Cash Cows haben einen großen Marktanteil und erfordern nur geringe Investitionen. Zum Beispiel ist das iPhone die Cash Cow von Apple (AAPL). Die Kapitalrendite ist weitaus höher als das Marktwachstum. Auf diese Weise kann Apple das überschüssige Bargeld, das das iPhone generiert, in andere Projekte oder Produkte investieren.
Cash Cows wie Microsoft (MSFT) und Intel (INTL) bieten Dividenden und haben die Möglichkeit, ihre Dividende aufgrund ihrer ausreichenden freien Cashflows zu erhöhen, die als Cashflows aus dem operativen Geschäft abzüglich Kapitalausgaben berechnet werden. Diese Unternehmen sind ausgereift und benötigen nicht so viel Kapital, um zu wachsen. Sie zeichnen sich durch hohe Gewinnmargen und starke Cashflows aus. Cash Cows können auch langsam wachsende Unternehmen oder Geschäftseinheiten mit in der Branche etablierten Marken sein.
Besondere Überlegungen
Im Gegensatz zu einer Cash Cow ist ein Stern in der BCG-Matrix ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit, die einen hohen Marktanteil in wachstumsstarken Märkten realisiert. Stars erfordern große Kapitalausgaben, können aber beträchtliches Geld generieren. Wenn eine erfolgreiche Strategie angenommen wird, können sich Sterne in Geldkühe verwandeln.
Fragezeichen sind die Geschäftsbereiche, die in einer wachstumsstarken Branche nur einen geringen Marktanteil haben. Sie benötigen viel Bargeld, um ihre Position auf dem Markt zu festigen oder zu behaupten. Abhängig von der Strategie des Unternehmens können Fragezeichen in jedem der anderen Quadranten landen.
Schließlich sind Hunde die Geschäftsbereiche mit geringen Marktanteilen in wachstumsschwachen Märkten. Es gibt keine großen Investitionsanforderungen und sie generieren keine großen Cashflows. Oft werden Hunde ausgemustert, um die Organisation zu retten.
