Was ist Common Equity Tier 1 (CET1)?
Common Equity Tier 1 (CET1) ist ein Bestandteil des Kernkapitals, das sich hauptsächlich aus Stammaktien einer Bank oder eines anderen Finanzinstituts zusammensetzt. Es handelt sich um eine Kapitalmaßnahme, die 2014 als Vorsichtsmaßnahme zum Schutz der Wirtschaft vor einer Finanzkrise eingeführt wurde. Es wird erwartet, dass alle Banken bis 2019 die geforderte CET1-Mindestquote von 4, 50% einhalten.
Grundlegendes zum harten Kernkapital (CET1)
Nach der Finanzkrise von 2008 formulierte der Baseler Ausschuss ein reformiertes Set internationaler Standards, um die Kapitaladäquanz von Banken zu überprüfen und zu überwachen. Diese Standards, die gemeinsam als Basel III bezeichnet werden, vergleichen die Aktiva einer Bank mit ihrem Kapital, um festzustellen, ob die Bank den Test einer Krise bestehen kann.
Das Kapital wird von den Banken benötigt, um unerwartete Verluste auszugleichen, die im normalen Geschäftsverlauf der Bank entstehen. Das Basel-III-Rahmenwerk verschärft die Eigenkapitalanforderungen, indem es die Art des Kapitals begrenzt, das eine Bank in ihren verschiedenen Kapitalebenen und -strukturen einbeziehen kann. Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Kernkapital, Kernkapital und Kernkapital.
Die zentralen Thesen
- Das Kernkapital umfasst die offensichtlichsten von einer Bank gehaltenen Aktien wie Barmittel, Aktien usw. Die CET1-Quote vergleicht das Kapital einer Bank mit ihren Aktiva. Das zusätzliche Kernkapital besteht aus Instrumenten, die kein Stammkapital sind In einer Krise wird das Eigenkapital zuerst aus Tier 1 entnommen. Bei zahlreichen Stresstests gegen Banken wird Tier 1-Kapital als Startmaßnahme verwendet, um die Liquidität und die Fähigkeit einer Bank zu testen, ein herausforderndes monetäres Ereignis zu überstehen.
Berechnung des Kernkapitals
Das Kernkapital berechnet sich aus dem CET1-Kapital zuzüglich des zusätzlichen Kernkapitals (AT1). Common Equity Tier 1 umfasst das Kernkapital einer Bank und umfasst Stammaktien, Aktienüberschüsse aus der Ausgabe von Stammaktien, einbehaltene Gewinne, von Tochterunternehmen ausgegebene und von Dritten gehaltene Stammaktien sowie das kumulierte sonstige Ergebnis (AOCI).
Zusätzliches Kernkapital ist definiert als Instrumente, die kein Stammkapital darstellen, jedoch zur Aufnahme in dieses Kernkapital berechtigt sind. Ein Beispiel für AT1-Kapital ist ein bedingtes wandelbares oder hybrides Wertpapier mit unbefristeter Laufzeit, das bei Eintreten eines Auslöseereignisses in Eigenkapital umgewandelt werden kann. Ein Ereignis, das zur Umwandlung eines Wertpapiers in Eigenkapital führt, tritt ein, wenn das CET1-Kapital eine bestimmte Schwelle unterschreitet.
CET1 ist ein Maß für die Bonität einer Bank, das die Kapitalstärke einer Bank misst.
Diese Kennzahl wird besser durch die CET1-Quote erfasst, die das Kapital einer Bank anhand ihrer Aktiva misst. Da nicht alle Vermögenswerte dasselbe Risiko aufweisen, werden die von einer Bank erworbenen Vermögenswerte auf der Grundlage des Kreditrisikos und des Marktrisikos gewichtet, die mit jedem Vermögenswert verbunden sind.
Beispielsweise kann eine Staatsanleihe als "risikoloser Vermögenswert" mit einer Risikogewichtung von null Prozent eingestuft werden. Andererseits kann eine Subprime-Hypothek als risikoreicher Vermögenswert eingestuft und mit 65% gewichtet werden. Gemäß den Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften von Basel III müssen alle Banken bis 2019 ein Mindest-CET1 für das Verhältnis von Risikoaktiva (RWA) von 4, 50% aufweisen.
Common Equity Tier 1 Ratio = hartes Kernkapital / risikogewichtetes Vermögen
Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 und CET1. CET1 befindet sich am Ende der Kapitalstruktur, dh im Krisenfall werden die entstandenen Verluste zunächst von dieser Stufe abgezogen. Wenn der Abzug dazu führt, dass die CET1-Quote unter das aufsichtsrechtliche Minimum fällt, muss die Bank ihre Kapitalquote wieder auf das erforderliche Niveau bringen oder das Risiko eingehen, dass die Aufsichtsbehörden sie überholen oder schließen.
Während der Wiederaufbauphase können die Aufsichtsbehörden die Bank an der Zahlung von Dividenden oder Mitarbeiterprämien hindern. Im Insolvenzfall tragen die Anteilinhaber zunächst die Verluste, gefolgt von den Inhabern von Hybrid- und Wandelschuldverschreibungen, und anschließend das Kernkapital.
Im Jahr 2016 führte die Europäische Bankenaufsichtsbehörde Stresstests anhand der CET1-Quote durch, um zu ermitteln, wie viel Kapitalbanken im ungünstigen Fall einer Finanzkrise übrig geblieben wären. Die Tests wurden in einer schwierigen Zeit durchgeführt, in der viele Banken in der Eurozone mit enormen Mengen notleidender Kredite und fallenden Aktienkursen zu kämpfen hatten. Das Testergebnis zeigte, dass die meisten Banken eine Krise im Jahr 2016 überstehen könnten.
