Cash vs. Bonds: Ein Überblick
Da der Bullenmarkt in der US-Wirtschaft mittlerweile über 10 Jahre alt ist und von einem Rückzug die Rede ist, geht es vielen mehr um den Schutz des vorhandenen Geldes als um das Anwachsen von zusätzlichem Wohlstand. Es gibt eine Reihe von Anlageinstrumenten, die als "sichere" Orte für die Aufbewahrung von Ersparnissen angepriesen werden, aber viele Menschen sind der Meinung, nichts könnte jemals so sicher sein wie Bargeld. Die Gewissheit, genau zu wissen, wo sich Ihr Geld befindet, z. B. in einem bundesversicherten Scheck- oder Sparkonto, ist zweifellos attraktiv.
Angesichts des Risikos einer Inflation, die den heutigen Dollar auf lange Sicht möglicherweise erheblich an Wert verlieren lässt, sind viele risikoarme, bescheidene Anlagen nach wie vor bei Anlegern beliebt, die ihr Geld einsetzen möchten, ohne ein zu hohes Risiko einzugehen. Insbesondere Anleihen gelten seit langem als eine der sichersten Anlagen auf dem Markt, da sie die Kapitalrendite bei gleichzeitiger Erzielung regelmäßiger Zinszahlungen garantieren.
Das Halten von Barmitteln und das Investieren in Anleihen bieten sich für diejenigen an, die ihre Ersparnisse vor einem volatilen Markt schützen möchten. Es ist jedoch wichtig, das Risiko und den Nutzen beider Optionen zu kennen, um sicherzustellen, dass Sie die Anlagestrategie wählen, die Ihren Anforderungen am besten entspricht.
Die zentralen Thesen
- Bargeld zu halten und in Anleihen zu investieren, ist für vorsichtige Anleger beides, um ihr Vermögen zu schützen, auch wenn sich die Konjunktur verschlechtert. Bargeld ist leicht verfügbar und in der Regel bei der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USD versichert Bargeld ist inflationär und steigende Zinsen können die Kaufkraft beeinträchtigen. In bar zu sitzen bedeutet auch, potenziell bessere Anlagen zu verpassen. Anleihen bieten Anlageerträgen das Potenzial für Kapitalgewinne, wenn sie mit einem Abschlag gekauft werden. Es besteht auch die Aussicht auf Zinserträge. Ein Nachteil ist, dass Ihre Anleihenanlage an Wert verlieren könnte, wenn das zugrunde liegende Unternehmen bankrott geht oder die Zinssätze steigen.
Kasse
Der Hauptvorteil, Ihr Geld in bar zu halten, ist der offensichtliche Vorteil, die vollständige Kontrolle zu behalten. Wenn Sie Ihr Bargeld einfach auf eine Bank oder ein Sparkonto einzahlen, können Sie Ihren Kontostand und Ihre Transaktionshistorie mit nur einem Klick einsehen, da Sie wissen, dass nur Sie Zugriff auf diese Gelder haben.
Darüber hinaus sind Scheck- und Sparkonten bei fast jeder Bank bei der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 250.000 USD versichert. Obwohl die Banken nicht verpflichtet sind, diese Deckung zu erwerben, ist sie zu einem allgegenwärtigen Symbol für die Qualität einer Bank geworden, das ein Institut, das nicht FDIC-versichert ist, wahrscheinlich nicht gut abschneiden wird. Konten bei bundes- und staatlich gecharterten Kreditgenossenschaften sind ebenfalls über die National Credit Union Administration (NCUA) bis zu 250.000 USD versichert. Selbst wenn Ihre Ersparnisse dieses Limit überschreiten, ist es möglich, alle Ihre Einzahlungen zu sichern, indem Sie mehrere Konten bei verschiedenen Instituten eröffnen.
Ein weiterer Vorteil von Bargeld ist die größtmögliche Flexibilität in stressigen Zeiten. Wenn Sie in naher Zukunft, beispielsweise innerhalb der nächsten drei Jahre, auf Ihr Geld zugreifen müssen, ist das Halten von Bargeld der beste Weg, um sicherzustellen, dass Sie das Geld immer dann haben, wenn Sie es benötigen. Investitionen bieten zwar die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, sie können jedoch auch Ihr Vermögen einem erheblichen Risiko aussetzen, was bedeutet, dass Sie möglicherweise kurzfristig nicht über das Geld verfügen, das Sie benötigen.
Bargeldrisiken
Das größte Risiko, das Sie beim Halten von Bargeld eingehen, ist das Inflationsrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, hat das Geld, das Sie jetzt haben, möglicherweise in Zukunft eine erheblich geringere Kaufkraft. Dies ist der Hauptgrund dafür, dass die meisten Anleger einen Großteil ihres Bargeldes auf geldmarktnahe Konten oder Investmentfonds anlegen. Obwohl diese Art von hochliquiden Anlagen nur ein geringes Interesse hervorruft, kann dies ausreichen, um die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit auszugleichen.
Der andere Nachteil des Haltens von Bargeld sind erhebliche Opportunitätskosten. Opportunitätskosten beziehen sich auf den Verlust potenzieller Gewinne, die erzielt worden wären, wenn Sie Ihr Geld auf eine andere Weise verwendet hätten. Da das Halten von Barmitteln effektiv keinen Gewinn generiert, können die Opportunitätskosten dieser Strategie recht hoch sein. In Anbetracht der verschiedenen verfügbaren Anlagen, die garantierte Erträge wie Anleihen und Einlagenzertifikate (CD) generieren, bedeutet Bargeld, dass Sie möglicherweise die Möglichkeit aufgeben, signifikante Renditen zu erzielen.
Sowohl Bargeld als auch Anleihen sind anfällig für steigende Zinsen. Höhere Zinssätze entziehen dem Geld einen Teil seiner Kaufkraft und senken den Wert der Anleihe.
Fesseln
Im Gegensatz zum Halten von Barmitteln bietet die Anlage in Anleihen den Vorteil eines konstanten Anlageertrags. Anleihen sind Schuldtitel von Regierungen und Unternehmen, die jedes Jahr einen festgelegten Zinsbetrag garantieren. Die Investition in Anleihen ist gleichbedeutend mit der Gewährung eines Darlehens in Höhe der Anleihe an den Emittenten.
Im Gegenzug für dieses Darlehen zahlt die emittierende Gesellschaft oder der Staat dem Anleihegläubiger monatliche, vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Zinszahlungen in Höhe eines festgelegten Prozentsatzes des Nennwerts der Anleihe. Die Erträge aus Anleihenanlagen sind stabil und vorhersehbar, was sie zu beliebten Anlagen für diejenigen macht, die regelmäßige Erträge erzielen möchten.
Bei Fälligkeit einer Anleihe zahlt der Emittent dem Anleihegläubiger den Nennwert der Anleihe unabhängig von ihrem ursprünglichen Kaufpreis. Die Investition in Anleihen bietet das Potenzial für Kapitalgewinne, wenn eine Anleihe mit einem Abschlag gekauft wird, sowie Zinserträge.
Anleihen sind abhängig von ihrer Laufzeit, die von einigen Monaten bis zu mehreren Jahrzehnten reichen kann, und der Bonität des Emittenten mit einem unterschiedlichen Risiko verbunden. Anleger können anhand ihrer Ziele und Risikotoleranz auswählen, in welche Art von Anleihen sie investieren möchten. In Zeiten wirtschaftlicher Instabilität gelten Anleihen und andere vom US-Finanzministerium begebene Schuldtitel als äußerst sicher, da das Risiko eines Zahlungsausfalls der US-Regierung in Bezug auf ihre finanziellen Verpflichtungen minimal ist.
In ähnlicher Weise handelt es sich bei Anleihen von sehr hoch bewerteten US-Unternehmen in der Regel um Anlagen mit sehr geringem Risiko. Natürlich sind die für diese hochwertigen Anleihen gezahlten Zinssätze häufig niedriger als die für Junk Bonds oder andere riskante Anlagen gezahlten, aber ihre Stabilität kann sich auszahlen.
Darüber hinaus unterliegen Anleihen von Bund, Ländern und Kommunen in der Regel nicht der Einkommensteuer des Bundes, was sie zu einer der steuerlich effizienteren Anlagen macht.
Anleiherisiken
Das Hauptrisiko einer Anlage in Anleihen besteht darin, dass Ihre Anlage an Wert verliert. Bei einem Ausfall eines Emittenten können Sie einen Teil oder die gesamte Anlage verlieren. Während Anleihegläubiger einen höheren Anspruch auf das Unternehmensvermögen haben als Aktionäre, ist die Wahrscheinlichkeit, den vollen Wert Ihrer Anleihe zu erhalten, nachdem ein Unternehmen Insolvenz angemeldet hat, gering, da es zuerst seine Kredite, Hypotheken und sonstigen Schulden zurückzahlen muss.
Ihre Anleihe kann auch an Wert verlieren, wenn steigende Zinssätze sie auf dem Sekundärmarkt wertlos machen. Wenn neue Anleihen mit höheren Kuponsätzen ausgegeben werden, sinkt der Marktwert Ihrer Anleihe. Dies ist jedoch nur dann ein Problem, wenn Sie Ihre Anleihe vor Fälligkeit handeln möchten. Wenn Sie Ihre Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit behalten, wird Ihnen der Nennwert unabhängig vom aktuellen Marktpreis ausgezahlt.
Im Gegensatz zur Führung Ihres Geldes auf einem Giro- oder Sparkonto sind Anlagen in Anleihen nicht versichert. Genau wie Aktien oder Investmentfonds gehen Sie beim Kauf von Anleihen freiwillig ein gewisses Risiko ein. Aus diesem Grund versichert die FDIC diese Investitionen nicht. Wenn Sie bei Anleihenanlagen Geld verlieren, gibt es keine Möglichkeit, Ihre Verluste auszugleichen. Sie können dieses Risiko jedoch weitgehend verringern, indem Sie in hoch bewertete Anleihen investieren und diese bis zur Fälligkeit halten.
