Was ist zertifizierter Bestand?
Bei zertifizierten Aktien handelt es sich im Allgemeinen um Warenbestände, die von qualifizierten Vertretern geprüft und für den Einsatz im Terminmarkthandel als Basisqualität eingestuft wurden. Zertifizierte Aktien sind ein wichtiger Bestandteil des Futures-Handels, da zertifizierte Aktien für die Lieferung als akzeptabel und im Allgemeinen von hoher Qualität gelten und für den Großhandelsversand geeignet sind.
In einigen Fällen können sich zertifizierte Aktien auch auf Aktienzertifikate beziehen, die von Unternehmen für ihre Aktien ausgegeben wurden. Aktienzertifikate werden nicht allgemein ausgegeben, sondern der Aktienbesitz wird über die Buchung erfasst, sodass sich dieser Begriff häufiger auf Warenbestände bezieht.
Die zentralen Thesen
- Zertifizierte Aktien sind Warenbestände, die von qualifizierten Vertretern geprüft und für den Futures-Markt zugelassen wurden. Zertifizierte Aktien stellen sicher, dass die zugrunde liegende Ware eines Futures-Kontrakts den Mindestanforderungen entspricht und in der Regel einheitlich ist. Zertifizierte Aktien beziehen sich seltener auf Aktien, für die eine Aktie gilt Zertifikat wurde ausgestellt.
Grundlegendes zu zertifizierten Beständen
Der Bestand an zertifizierten Aktien ist eine Schlüsselkomponente des Warenterminmarktes. Während Anleger Warentermingeschäfte nur für spekulative Wetten verwenden können, basiert ein Großteil des Marktes auf der physischen Lieferung des zugrunde liegenden Produkts.
Viele Rohstoffproduzenten nutzen den Terminmarkt, um ihre Lagerbestände zu verkaufen und die Marktvolatilität abzusichern. Zu den in den USA von Rohstoffherstellern verwendeten Börsen zählen die New York Mercantile Exchange, die Chicago Mercantile Exchange (CME), das Chicago Board of Trade (CBOT) und die Minneapolis Grain Exchange. Zu den an diesen Börsen gelisteten Waren zählen Mais, Weizen, Sojabohnen, Hafer, Reis, Kaffee, Zucker und viele mehr.
Um am Terminmarkthandel teilnehmen zu können, müssen die Hersteller bestimmte Lizenzen beibehalten und sicherstellen, dass ihr Produkt den Vorschriften entspricht. Durch die Lizenzierung können Hersteller Beziehungen zu lokalen Inspektoren aufbauen, die die Zertifizierung des Warenbestands planmäßig durchführen.
Zertifizierte Bestände können als Lieferung gegen Terminkontrakte verwendet werden und werden normalerweise bis zur Übertragung in einer ausgewiesenen Halteeinrichtung aufbewahrt. Auslieferungsfertiger zertifizierter Bestand wird in der Regel als "Bestand in lieferbarer Position" oder als lieferbarer Bestand bezeichnet. Der Umtausch bestimmt, wie Waren versendet werden und wo sich das Lager, die Lieferung und die Abholung befinden.
Terminmarkthandel
Landwirte, Produzenten und Unternehmen nutzen den Terminmarkt, um ihre Waren zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Käufer von Warenbeständen vertreten die entgegengesetzte Position. Sie benötigen möglicherweise die Ware, um ihr Geschäft zu betreiben, oder sie können den Terminmarkt als Absicherung nutzen.
Spekulanten, zu denen Privatpersonen bis hin zu großen Hedgefonds gehören, können Käufer oder Verkäufer von Warenterminkontrakten sein. Sie übernehmen jedoch nicht die Lieferung des zugrunde liegenden Produkts. Vielmehr schließen sie ihre Positionen vor Ablauf der Futures und nehmen Gewinne oder Verluste aus den Futures-Kontrakten selbst mit.
Käufer und Verkäufer von Waren auf dem Terminmarkt sind die wichtigsten Einflussfaktoren für Angebot und Nachfrage und bestimmen die Warenpreise.
Aktienzertifikate
Während zertifizierter Bestand im Allgemeinen ein Begriff für Warenbestand ist, kann er sich in einigen Fällen auch auf Unternehmensaktienzertifikate beziehen. Unternehmen geben Aktien im Rahmen eines Börsengangs aus. Einmal ausgegebene Aktien werden täglich über verschiedene Börsen am Sekundärmarkt gehandelt.
Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, wird ihm ein Aktienzertifikat beigefügt, das auch als Aktienzertifikat bezeichnet wird. Die meisten Zertifikate werden elektronisch verwaltet. Ein Anleger kann jedoch zu Verwaltungszwecken eine physische Kopie eines Aktienzertifikats anfordern. Aktienzertifikate enthalten die Anzahl der im Besitz befindlichen Aktien, das Datum des Besitzes, Identifikationsnummern, ein eindeutiges Unternehmenssiegel und Verwaltungssignaturen.
Aktien mit einem Zertifikat werden als verbriefte Aktien bezeichnet, während Aktien ohne Zertifikat als unverbriefte Aktien oder Buchwertaktien bezeichnet werden.
Beispiel für eine zertifizierte Aktie mit Gold-Futures
Damit Gold an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden kann, muss es bestimmte Standards erfüllen, um zertifizierte Aktien zu werden. Wenn Gold diese Standards nicht erfüllt, kann es nicht für die Lieferung in einem Terminkontrakt verwendet werden.
Ab 2019 hat der CME die folgenden Spezifikationen für seinen 100-Unzen-Gold-Futures-Kontrakt.
- Das Gewicht des Goldbarrens darf höchstens 5% über oder unter 100 Unzen liegen. Der Goldgehalt muss mindestens 995 Unzen betragen. Das Gold muss eine von der Börse zugelassene Marke sein und eine oder mehrere der Markenzeichen der Börse auf der Jeder Goldbarren muss auch das Gewicht (Feinunzen oder Gramm), den Feingehalt und die Barrennummer auf dem Barren haben.
Zu den Spezifikationen gehört auch, wie und wo das Gold transportiert, gelagert und geliefert werden kann.
