Was ist der Chicago Board Options Exchange VIX von VIX (VVIX)?
VIX of VIX (oder VVIX) ist ein Maß für die Volatilität des Chicago Board Options Exchange (CBOE) -Volatilitätsindex (VIX). Der VIX des CBOE misst die kurzfristige Volatilität der S & P 500-Indizes, und der VVIX misst die Volatilität des VIX-Preises. Mit anderen Worten, VVIX ist ein Maß für die Volatilität des S & P 500-Index und spielt darauf an, wie schnell sich die Marktstimmung ändert.
Die zentralen Thesen
- Der VVIX des CBOE (VIX von VIX) ist ein Maß für die Änderung der Volatilität des VIX-Volatilitätsindex. Der VVIX misst, wie schnell sich die Volatilität des S & P 500 ändert, und ist somit ein Maß für die Volatilität des Index. Anleger können den VVIX und seinen Index verwenden Derivate zur Absicherung gegen Volatilitätsschwankungen oder zur Wette auf Veränderungen im VIX-Optionsmarkt.
CBOE Volatility Index (VIX)
VVIX verstehen
Der CBOE-Volatilitätsindex - oder VIX-Index - wurde 1993 aufgelegt. Im Jahr 2004 begannen VIX-Futures und -Optionen mit dem Handel. Der CBOE VIX misst die kurzfristige (30-tägige) Marktvolatilität der Optionspreise des S & P 500 Index (SPX) aus einer Reihe von Kauf- und Verkaufsoptionen. VIX-Werte über 30 weisen im Allgemeinen auf eine hohe Volatilität hin; diejenigen unter 20 neigen dazu, eine geringe Flüchtigkeit anzuzeigen.
Der VIX wird als Indikator für das Niveau des Anlegervertrauens oder der Marktangst und damit für das Anlagerisiko interpretiert, wird jedoch gemeinhin als "Unsicherheitsindex" bezeichnet. Höhere Prämien für VIX-Optionen weisen auf ein höheres Maß an Unsicherheit hin. Der Handel auf VIX-Niveaus ermöglicht es Anlegern, unabhängig von der tatsächlichen Kursrichtung in Marktvolatilität zu investieren, und bietet die Möglichkeit, ein Portfolio zu diversifizieren.
VIX of VIX oder VVIX wiederum ermöglicht es Anlegern, ihr Geld eher auf die Geschwindigkeit von Änderungen der Volatilität von Aktien als nur auf die Volatilität von Aktien selbst zu setzen. VIX von VIX beeinflusst die Richtung von VIX-Optionen: VIX-Preise werden basierend auf VIX von VIX bestimmt. Der VVIX wird mit denselben Algorithmen berechnet, mit denen der Optionspreis für den VIX ermittelt wird.
Wie können Anleger vom VIX von VIX profitieren?
Anleger können vom VIX von VIX profitieren, da es nützliche Informationen über die VIX-Option und die zukünftigen Preise bietet, einschließlich der folgenden Informationen:
- Die erwartete Volatilität des VIXDie erwarteten Volatilitäten, die die Richtung der VIX-Optionspreise mit unterschiedlichen Verfallsdaten beeinflussenAllgemeine Vorstellung vom Vertrauen des Marktes in die VIX-Future-Werte
Anleger können von der Volatilität profitieren, wenn Diskrepanzen zwischen den VIX-Futures-Preisen und ihren beizulegenden Zeitwerten bestehen. Fallstricke bei der Investition in den VIX selbst sind höhere Provisionen und eine unterschiedliche steuerliche Behandlung. Es kann auch riskanter sein, in den VIX zu investieren, da Optionen und Futures Verfallsdaten haben. Der Anleger muss sowohl die Volatilität als auch den Zeitrahmen vorhersagen, in dem er dieses Niveau erreichen wird.
Die gebräuchlichste und grundlegendste Möglichkeit, einem Portfolio VIX hinzuzufügen, sind börsengehandelte Schuldverschreibungen (Exchange Traded Notes, ETNs), während Optionen und Futures risikoreicher sind, jedoch höhere Renditen erzielen. Optionen verfügen über eine integrierte Hebelwirkung, was bedeutet, dass die Renditen höher sind, ihre Preise sich jedoch gegenüber dem VIX ändern können, da sie auf dem erwarteten Terminwert basieren. Sie werden im europäischen Stil gehandelt, was bedeutet, dass sie nicht vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden können. Futures haben ebenfalls eine Hebelwirkung und ihre Preise basieren auf dem Forward-Wert von VIX, obwohl der tatsächliche Wert abweichen kann.
