Was ist eine enge Position?
Das Schließen einer Position bezieht sich auf das Ausführen einer Sicherheitstransaktion, die genau das Gegenteil einer offenen Position ist, wodurch diese aufgehoben und das anfängliche Engagement beseitigt wird. Wenn Sie eine Long-Position in einem Wertpapier schließen, müssen Sie es verkaufen. Wenn Sie eine Short-Position in einem Wertpapier schließen, müssen Sie es zurückkaufen. Das Eingehen von Gegenpositionen in Swaps ist ebenfalls sehr verbreitet, um das Risiko vor Fälligkeit zu beseitigen.
Die Schließposition wird auch als "Positionsquadrierung" bezeichnet.
Grundlegendes zu Positionen schließen
Wenn Trades und Investoren auf dem Markt handeln, eröffnen und schließen sie Positionen. Die anfängliche Position, die ein Anleger in ein Wertpapier einnimmt, ist eine offene Position, und dies kann entweder eine Long-Position oder eine Short-Position in Bezug auf den Vermögenswert sein. Um die Position zu verlassen, muss sie geschlossen werden.
Beim Schließen einer Position wird die entgegengesetzte Aktion ausgeführt, mit der die Position an erster Stelle geöffnet wurde. Ein Anleger, der beispielsweise Microsoft-Aktien (MSFT-Aktien) gekauft hat, hält die Wertpapiere auf seinem Konto. Wenn er die Aktien verkauft, schließt er die Long-Position bei MSFT.
Die Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Position in einem Wertpapier eröffnet wurde, und dem Preis, zu dem sie geschlossen wurde, entspricht dem Bruttogewinn oder -verlust dieser Wertpapierposition. Positionen können aus einer Reihe von Gründen geschlossen werden - um Gewinne mitzunehmen oder Verluste einzudämmen, das Engagement zu verringern, Barmittel zu generieren usw. Ein Anleger, der beispielsweise seine Kapitalertragsteuerschuld ausgleichen möchte, schließt seine Position, wenn er ein Wertpapier verliert, um einen Verlust realisieren oder ernten.
Der Zeitraum zwischen dem Öffnen und Schließen einer Position in einem Wertpapier gibt die Haltedauer für das Wertpapier an. Diese Haltedauer kann je nach Präferenz des Anlegers und Art des Wertpapiers stark variieren. Beispielsweise schließen Day-Trader Handelspositionen im Allgemeinen am selben Tag, an dem sie eröffnet wurden, und ein langfristiger Investor kann eine Long-Position in einer Blue-Chip-Aktie viele Jahre nach Eröffnung der Position glattstellen.
Der Anleger muss möglicherweise keine Schlusspositionen für Wertpapiere mit endlicher Laufzeit oder endlichem Verfallsdatum wie Anleihen und Optionen eingehen. In diesen Fällen wird die Schlussposition bei Fälligkeit der Anleihe oder Verfall der Option automatisch generiert.
Während die meisten Closing-Positionen nach Ermessen der Anleger eingegangen werden, werden Positionen manchmal unfreiwillig oder gewaltsam geschlossen. Beispielsweise kann eine Long-Position in einer Aktie, die auf einem Margin-Konto gehalten wird, von einem Maklerunternehmen glattgestellt werden, wenn die Aktie stark sinkt und der Anleger nicht in der Lage ist, die erforderliche zusätzliche Margin bereitzustellen. Ebenso kann eine Short-Position im Falle eines Short-Squeeze einem Buy-In unterliegen.
Eine enge Position kann teilweise oder vollständig sein. Wenn das Wertpapier illiquide ist, kann der Anleger möglicherweise nicht alle Positionen auf einmal zum angegebenen Höchstpreis glattstellen. Ein Anleger kann auch absichtlich nur einen Teil seiner Position glattstellen. Beispielsweise kann ein Crypto-Händler, der eine offene Position auf drei XBT (Token für Bitcoin) hat, seine Position auf nur einem Token schließen. Zu diesem Zweck gibt er einen Verkaufsauftrag für ein XBT ein, wobei ihm zwei offene Positionen in der Kryptowährung verbleiben.
Die zentralen Thesen
- Das Schließen einer Position bezieht sich auf das Schließen einer Transaktion, indem die entgegengesetzte Position eingenommen wird. Bei einem Leerverkauf würde dies den Kauf von Aktien bedeuten, während bei einer Long-Position die Aktie mit Gewinn verkauft wird. Eine Close-Position wird in der Regel von einem Händler initiiert, kann jedoch in einigen Fällen auch von Maklerfirmen geschlossen werden, wenn bestimmte Bedingungen vorliegen getroffen.
Beispiel für eine enge Position
Angenommen, ein Anleger hat eine Long-Position in der ABC-Aktie eingenommen und erwartet, dass sich der Kurs ab dem Datum seiner Anlage um das 1, 5-fache erhöht. Der Anleger wird seine Investition glattstellen, nachdem der Kurs das gewünschte Niveau erreicht hat, indem er die Aktie verkauft.
