"Verkaufsseite" bezieht sich auf den Bereich der Finanzdienstleistungsbranche, der Wertpapiere verkauft und Wertpapierdienstleistungen für Privatanleger und institutionelle Anleger bereitstellt. Sell-Side-Services umfassen eine breite Palette von Aktivitäten - Börsenmaklergeschäfte, Investment Banking, Anlageberatung, Verkauf und Handel sowie Investment Research; Darüber hinaus bieten einige Firmen Prime-Brokerage- und Clearing-Dienste an.
Die Größe der Sell-Side-Unternehmen ist sehr unterschiedlich, von kleinen Boutique-Unternehmen, die sich auf einen bestimmten Marktsektor oder eine bestimmte Nische spezialisiert haben, bis hin zu riesigen Maklerhäusern der größten internationalen Banken. Mit Ausnahme der Investment-Boutiquen bieten die meisten Sell-Side-Unternehmen ihren Kunden das gesamte Leistungsspektrum an.
Während sich die Konfiguration eines typischen Unternehmens auf der Verkäuferseite in gewissem Maße von einem zum anderen unterscheiden kann, gibt es in der Struktur der meisten Unternehmen auf der Verkäuferseite eine große Gemeinsamkeit. Die Kernabteilungen eines Unternehmens auf der Verkaufsseite lassen sich grob in diejenigen einteilen, die sich größtenteils auf die institutionelle Seite des Geschäfts konzentrieren - Investment Banking, Vertrieb und Handel sowie Research - und solche mit einem Fokus auf Privatanleger wie Wealth Management und Anlageberatung. (Natürlich konzentrieren sich diese Abteilungen weder ausschließlich auf die institutionelle Seite noch auf den Einzelhandel, da es erhebliche Synergien und Überschneidungen in ihren Tätigkeiten gibt.)
Während ein typisches Unternehmen auf der Verkaufsseite über zusätzliche Abteilungen verfügt, die wichtige Unterstützungsfunktionen wie Compliance, Risikomanagement, Betrieb und Personal bereitstellen, konzentriert sich dieser Artikel auf wünschenswerte Bezeichnungen für die zuvor erwähnten Hauptfunktionen auf der Verkaufsseite.
Master of Business Administration (MBA)
Dies ist möglicherweise die allgegenwärtigste Bezeichnung in den meisten Anbietern. MBAs können die Fähigkeiten, die sie durch die Beherrschung von Themen wie Finanzen, Marketing und Management erworben haben, in praktisch jeder verkaufsseitigen Funktion einsetzen - Investment Banking, Verkauf und Handel, Research oder Vermögensverwaltung.
Die größte Stärke des MBA-Programms ist auch seine große Schwäche in Bezug auf die Anwendung auf der Verkaufsseite; Während es sich um ein allgemeines Programm handelt, das in Wirtschaft und Finanzen weit verbreitet ist, ist es nicht speziell auf die Investmentbranche zugeschnitten. MBA-Programme werden in der Regel von zahlreichen Institutionen in Ländern auf der ganzen Welt für Postgraduierte (Master) angeboten. Die Top-MBA-Institute werden von den US-Business Schools dominiert, darunter auch Schulen aus Europa und Asien. Für Absolventen dieser Schulen ist die Beschäftigung in der Regel durch die Einstellung von Mitarbeitern auf dem Campus praktisch gesichert. Der andere große Vorteil ist das Kontaktnetzwerk, das die meisten MBA-Kandidaten aufbauen.
Der größte Nachteil des MBA-Programms sind seine Kosten, sowohl in Bezug auf die direkten Kosten, die an einigen Schulen im sechsstelligen Bereich anfallen können, als auch die Opportunitätskosten, die durch die Abwesenheit von ein paar Jahren für das Studium entstehen. Auch die strengen Zulassungskriterien der Top Business Schools machen die Aufnahme in sie zu einer Herkulesleistung.
Chartered Financial Analyst (CFA)
Die CFA-Bezeichnung gilt allgemein als Goldstandard für Bildungsnachweise im Investmentbereich. Während CFA - Charterinhaber das in ihrem rigorosen Programm erworbene Wissen in jeder Funktion auf der Verkaufsseite einsetzen können, werden sie höchstwahrscheinlich entweder als Analysten in der Research - oder Investmentbanking - Abteilung eingesetzt (beachten Sie, dass eine strenge "chinesische Mauer" die Interaktion zwischen den Finanzinstituten verhindert zwei Funktionen in allen Sell-Side-Unternehmen) oder als Portfoliomanager im Segment Wealth Management / Investment Advisory.
Die größten Vorteile des CFA-Programms sind seine enorme Kapitalrendite - die Gesamtkosten belaufen sich auf einige Tausend Dollar, während sich die Karriereaussichten für Charter-Inhaber erheblich verbessern - und sein Selbststudiumscharakter, der es Kandidaten ermöglicht, für das zu studieren während der Arbeit programmieren. Aber das ist leichter gesagt als getan, da weniger als jeder zweite Kandidat die ersten beiden Stufen des Programms besteht. Die bloße Schwierigkeit, das enorme "Kandidatenwissen" zu meistern, ist vielleicht der größte Nachteil des CFA-Programms.
CFA-Kandidaten müssen ein hochmodernes Curriculum beherrschen, dessen Fächer Ethik, Ökonomie, Finanzanalyse, quantitative Methoden, Anlageanalyse, Derivate und Portfoliomanagement umfassen. CFA-Kandidaten müssen drei Prüfungsebenen bestehen, die zusammen mindestens 1.000 Stunden dauern, und über vier Jahre qualifizierte Berufserfahrung verfügen, um die CFA-Charta zu erhalten. Die Grundvoraussetzung für die Zulassung eines CFA-Kandidaten ist, dass er einen Bachelor- oder einen gleichwertigen Abschluss besitzt oder sich im letzten Jahr eines Studiengangs befindet oder die Erfahrungsvoraussetzung von vier Jahren erfüllt.
Certified Public Accountant (CPA) oder Chartered Accountant (CA) / Certified General Accountant (CGA) / Certified Management Accountant (CMA)
Wirtschaftsprüfer finden eine Anstellung in Unternehmen auf der Verkäuferseite, entweder als interne Wirtschaftsprüfer im operativen Bereich oder im Risikomanagement oder als Analysten im Research- oder Investmentbanking-Bereich, wo ihre Fachkenntnisse in den Bereichen Rechnungswesen und Finanzanalyse einen entscheidenden Teil der Fähigkeiten der Analysten ausmachen.
Während Buchhaltungsabschlüsse ihren Praktikern bedeutende Fachkenntnisse in investitionsbezogenen Bereichen wie Finanzanalysen, Finanzprojektionen, Steuerplanung und -bewertung vermitteln, werden Buchhalter nach wie vor eher als Buchhalter als als als Anlagefachleute wahrgenommen. Infolgedessen verfolgen viele Sell-Side-Mitarbeiter mit Abschluss in Rechnungswesen auch die CFA-Bezeichnung, um fundierte Anlagekenntnisse und -nachweise zu erlangen.
Um einen Abschluss in Rechnungswesen in Nordamerika zu erhalten, müssen die Studierenden eine Kombination aus Ausbildung und einschlägiger Erfahrung aufweisen und schwierige Eignungsprüfungen bestehen. In den USA ist der Certified Public Accountant der am weitesten verbreitete Buchhalter. In Kanada gibt es drei Hauptbuchhaltungsbezeichnungen: CA, CGA und CMA. Es ist jedoch geplant, die drei Bezeichnungen unter dem Banner Chartered Professional Accountant zu vereinheitlichen. Die CPA-Bezeichnung wurde bereits am 16. Mai 2012 in Quebec übernommen, und in Ontario ist die Verwendung der Bezeichnung ab dem 1. Juli 2013 obligatorisch.
Zertifizierter Finanzplaner (CFP)
Als Finanzplaner werden CFPs am ehesten als Anlageberater oder Makler in den Bereichen Vermögensverwaltung oder Einzelhandelsvermittlung von Unternehmen der Verkaufsseite eingesetzt.
Die Zertifizierungsanforderungen für die GFP basieren auf den vier "Es:" Bildung, Prüfung, Erfahrung und Ethik. In den Vereinigten Staaten umfassen die Bildungsvoraussetzungen einen Bachelor-Abschluss und den Abschluss eines College-Level-Kurses in persönlicher Finanzplanung. Die Kandidaten müssen auch die CFP-Zertifizierungsprüfung erfolgreich bestehen und über drei Jahre Berufserfahrung im Finanzplanungsprozess verfügen.
Chartered Market Technician ® (CMT)
Die CMT ® Bezeichnung wird von der in New York ansässigen CMT Association vergeben. Das CMT ist das höchste Ausbildungsniveau in der Disziplin der technischen Analyse und die weltweit wichtigste Bezeichnung für Praktiker. Die technische Analyse liefert die Werkzeuge, um die Lücke zwischen dem inneren Wert und dem Marktpreis über alle Anlageklassen hinweg durch einen disziplinierten, systematischen Ansatz für das Marktverhalten und das Gesetz von Angebot und Nachfrage erfolgreich zu überwinden. Das Erreichen der CMT zeigt die Beherrschung eines Kernwissens über das Anlagerisiko im Portfoliomanagement. Einschließlich quantitativer Ansätze für Marktforschung und regelbasiertes Design und Testen von Handelssystemen. Es ist wahrscheinlich, dass CMTs in der Verkaufs- und Handelsabteilung eines Sell-Side-Unternehmens, als Analysten in den Research-Abteilungen von Unternehmen, die ihren Kunden technische Analysen zur Verfügung stellen, oder als Portfoliomanager und Anlageberater eingesetzt werden.
Um die CMT-Auszeichnung zu erhalten, müssen die Kandidaten alle drei Stufen der CMT-Prüfung bestehen, den Status eines Mitglieds in der CMT Association erhalten und mindestens drei Jahre Erfahrung in einer professionellen Analyse- oder Anlageverwaltungsfunktion haben.
Chartered Investment Manager (CIM)
In Kanada wird die CIM-Bezeichnung von der CSI (früher als Canadian Securities Institute bekannt) an Anlagefachleute vergeben, die ihren Kunden diskretionäre Portfoliomanagementdienstleistungen erbringen möchten. Die Kandidaten müssen Kurse in Vermögensverwaltung, Investmentmanagement und Portfoliomanagement erfolgreich absolvieren und über zwei Jahre einschlägige Berufserfahrung verfügen. CIM-Charterinhaber sind in der Regel in den Vermögensverwaltungs- / Anlageberatungsabteilungen kanadischer Unternehmen auf der Verkäuferseite beschäftigt.
Chartered Business Valuator (CBV)
Die CBV ist eine weitere kanadische Auszeichnung, die vom Canadian Institute of Chartered Business Valuators vergeben wird. CBVs verfügen über spezifische Fachkenntnisse in Bezug auf Unternehmens- und Wertpapierbewertungen und haben ähnliche Verkaufschancen wie Wirtschaftsprüfer. Um die CBV zu erhalten, müssen die Kandidaten einen Bachelor-Abschluss oder eine kanadische Buchführungs- oder CFA-Bezeichnung besitzen, die Mitgliedschaftsqualifizierungsprüfung bestehen und über mindestens 1.500 Stunden relevante Erfahrung in der Unternehmensbewertung verfügen.
Die Quintessenz
Während bestimmte Bezeichnungen wie MBA und CFA Fähigkeiten vermitteln, die in den meisten Bereichen eines Sell-Side-Unternehmens eingesetzt werden können, sind andere wie CFP und CMT spezialisierter und richten sich an ein bestimmtes Fachgebiet. Diese sieben Bezeichnungen haben eines gemeinsam: Sie erfordern ein hohes Maß an Zeit, Geld und Mühe. Das Endergebnis lohnt sich jedoch fast immer aufgrund des erworbenen Wissens und der erworbenen Fähigkeiten, der Erhöhung der Glaubwürdigkeit bei den Kunden und der Steigerung der Karriereaussichten und des Ertragspotenzials.
