Dow-Komponente Die Coca-Cola Company (KO) hat in den letzten Wochen ein Allzeithoch erreicht und sich dem breit angelegten Verkaufsdruck widersetzt, der den ehrwürdigen Durchschnitt im Oktober um fast 11% senkte. Diese zinsbullische Rotation ist ein gutes Zeichen für die mehrjährige Underperformance und signalisiert einen wachsenden Appetit auf defensive Titel, die steigenden Anleiherenditen und fallenden Rohölpreisen standhalten können. Trotzdem passt dieser Slow Mover nicht zu allen Anlagestilen, insbesondere nicht zu jenen, die kurzfristige Renditen anstreben.
Der Hersteller von Erfrischungsgetränken steigt in die Kategorie der Energy-Drinks ein, was für die Aktionäre der Monster Beverage Corporation (MNST) zu schlaflosen Nächten führt, und Coca-Cola erwägt den Einstieg in die Cannabis-Getränkeindustrie. Diese Nischensegmente haben das Potenzial, stärker zu wachsen als cleveres Marketing oder endlose Inkarnationen von Cola, Wasser und gezuckerten Getränken. Das Pot-Ziel bleibt in dieser Gleichung der Joker, da niemand das Gewinnpotenzial dieser embryonalen und meist illegalen Industrie kennt.
KO-Monats-Chart (1992 - 2018)
Ein fünfjähriger Aufwärtstrend stagnierte 1992 knapp über einem Split-bereinigten Kurs von 11, 00 USD und beendete einen Kaufimpuls, der während des Crashs im Oktober 1987 bei 1, 81 USD begann. Die Rallye wurde 1994 wieder aufgenommen und löste den Widerstand auf, während sie einen noch stärkeren Aufschwung erreichte, der sich Mitte der 40er-Jahre auf dem Hoch von 1998 fortsetzte. Dieser Höhepunkt war in den letzten zwei Jahrzehnten von einem starken Widerstand gekennzeichnet, der auf einen volatilen Abschwung im ersten Quartal 2003 zurückzuführen war.
Die Aktie erreichte im oberen Teenageralter die Talsohle und stieg bis 2004, aber der Aufwärtstrend machte nur geringe Fortschritte und kam Mitte der 20er Jahre zum Stillstand. Ein Test auf dem Tiefstand einige Monate später hielt der Unterstützung stand, erregte jedoch bis zu einer Rallye im Jahr 2006, die am Ende des Bullenmarkts Mitte des Jahrzehnts auf dem Ausverkaufsniveau von 50% verharrte, kein starkes Kaufinteresse. Der darauffolgende Rückgang gab diese Gewinne auf und testete das Tief von 2003 zum dritten Mal.
Das Tief von 2009 war eine historische Kaufgelegenheit, die eine mehrjährige Basis vervollständigte, während der darauf folgende Aufwärtstrend den Widerstand von 2007 im Jahr 2011 beseitigte. Der Verlauf der Rallye ging 2013 in einen flach ansteigenden Kanal über, unmittelbar nachdem der Widerstand von 1998 erreicht worden war. Energiemuster, das mehr als fünf Jahre später in Kraft bleibt. Der jüngste Kaufimpuls hat nun einen Kanalwiderstand erreicht, der nur sieben Punkte über dem historischen Höchststand von 1998 liegt.
KO-Wochendiagramm (2013 - 2018)
Die Aktie hat den 20-jährigen Widerstand (blaue Linie) immer noch nicht überwunden und könnte sich hier nach unten drehen und auf Kanalunterstützung in der Nähe von 43 USD fallen. Aus diesem Grund sollten Markttechniker auf eine zinsbullische Veränderung des Charakters achten, die einen Kanalausbruch unterstützt und seit 2013 deutlich stärkere Kaufsignale als andere Rallyeimpulse auslöst Das Hoch von 1998 erhöht die Chancen für dieses zinsbullische Ergebnis.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) testet jetzt das Hoch vom Januar 2018, das der letzten Rallyewelle entspricht. Es ist nur ein einziger Kauftag mit hohem Volumen erforderlich, um diese Maßnahme auf ein Allzeithoch zu heben und einen steifen Rückenwind für einen Kanalausbruch zu erzeugen. Wöchentliche und monatliche Stochastik-Oszillatoren arbeiten ebenfalls zusammen und sind auf überkaufte Niveaus geklebt, die eine bullishe Kontrolle anzeigen.
Derzeit scheint ein Rückfall in die Spitze des Dreimonats-Basismusters bei 47 USD eine risikoarme Kaufgelegenheit für Anlagepositionen zu sein, die für mindestens drei bis fünf Jahre gehalten werden sollen. Dieser Unterstützungslevel bietet Bullen die perfekte Gelegenheit, die Spielregeln zu ändern und einen weiteren Abstecher in die Tiefen der Unterstützung zu verweigern, während gleichzeitig die Momentum-Eigenschaften festgelegt werden, die für einen fünfjährigen Kanalwiderstand erforderlich sind.
Die Quintessenz
Die Coca-Cola-Aktie hat sich über den langfristigen Widerstand in der Mitte der 40er-Jahre erholt, bleibt jedoch in einem flachen Kanal stecken, der die Aufwärtsbewegung begrenzt. Marktteilnehmer sollten nun auf eine bullische Veränderung des Charakters achten, die einen Kanalausbruch von über 50 USD unterstützt.
