Die Aktien der Comcast Corporation (CMCSA) stiegen in den Minuten nach der Veröffentlichung der Gewinne vor dem Markteintritt um mehr als 3% und ließen den Kommunikationsgiganten auf den 50-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) zurückkehren, der Anfang dieser Woche gebrochen wurde. Das Unternehmen übertraf die Gewinnerwartungen um einen Cent pro Aktie, während der Umsatz im Jahresvergleich um 26% stieg. Dies ist ein eindrucksvolles Wachstum, das von dem Engagement im Inland in einer Zeit weltweiter Handelsspannungen profitiert hat.
Die Aktie schnitt über Jahre hinweg überlegen ab und zahlte eine bescheidene Rendite aus, die jetzt auf 2, 12% gestiegen ist. Comcast kündigte eine Erhöhung der Dividende um 10% im Jahr 2019 als Teil der ersten Gewinnveröffentlichung an und untermauerte damit die solide Kaufreaktion. Ungeachtet dessen könnten ungünstige Zyklen jetzt den Aufwärtstrend begrenzen und die Bühne für ein zweites hartes Jahr in Folge bereiten, nachdem die Aktie 2018 eine negative Rendite von 15% erzielte.
CMCSA-Langzeitdiagramm (1990 - 2019)
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Die Aktie fiel 1990 auf ein Zweijahrestief bei einem Split-bereinigten Kurs von 85 Cent und stieg, wobei ein starker Aufwärtstrend eintraf, der 1993 bei 4, 70 USD lag. Der darauffolgende Rückgang endete fast drei Jahre später und führte zu einem zweiten und stärkeren Aufwärtstrend Das hat während der Internetblase Feuer gefangen. Das Kaufinteresse ging in den oberen Teenagern in der letzten Woche des Jahres 1999 zur Neige und verzeichnete ein Hoch, das in den nächsten 13 Jahren nicht in Frage gestellt wurde.
Die Comcast-Aktie fiel in den einstelligen Bereich, als die Blase platzte und im Oktober 2002 bei 5, 68 USD ihren Tiefpunkt erreichte, bevor 2003 eine leichte Erholung einsetzte. Ein Ausbruch aus dem Jahr 2006 machte nur begrenzte Fortschritte und überschritt die Marke von mehr als drei Punkten Das Hoch von 1999 im Januar 2007. Der darauffolgende Abschwung beschleunigte sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008, während der Verkaufsdruck bei der Unterstützung von 2002 im März 2009 nachließ und eine historische Kaufgelegenheit darstellte.
Ein Aufprall beendete 2013 eine Rundreise in das Hoch von 1999, was zu einem sofortigen Ausbruch führte, der ein weit verbreitetes Kaufinteresse weckte. Der Verlauf der Rallye hat sich 2014 verlangsamt, aber eine lange Reihe von Hochs und Tiefs setzte sich bis zum Allzeithoch von Januar 2018 in der Mitte der 40er-Jahre fort. Die Aktie hat im März ein 14-monatiges Double-Top durchbrochen und zwei Monate später den 50-monatigen EMA-Tiefststand erreicht. Damit hat Comcast den ersten Test auf diesem Niveau seit 2011 abgeschlossen. Ausfallsicherheit, die letztendlich zu einem erneuten Anstieg des Bullenmarkts führen könnte.
Der monatliche Stochastik-Oszillator überschritt jedoch im Dezember einen Verkaufszyklus und prognostizierte eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten, die den Aktienhandel um die 50-monatige EMA bis ins zweite oder dritte Quartal halten könnte. Der Ausverkauf in den Mai endete ebenfalls innerhalb von 50 Cent nach dem Tief vom November 2016, was die Notwendigkeit für Bullen hervorhob, die Linie bei 60 USD zu halten oder das Risiko weiter nach unten zu treiben, das auf das Tief vom Januar 2016 in der Mitte der 20er Jahre abzielt.
CMCSA-Kurzzeittabelle (2016 - 2019)
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Das 100% ige Retracement auf das November-Tief 2016 zeigt eine rote Fahne, da es das erste Mal seit dem Miniflash vom August 2015, das auf das Oktober-Tief 2014 gefallen ist, nicht mehr den langfristigen Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten vermag. Der längere 18-monatige Zyklus dieses Ausfalls könnte von Bedeutung sein, aber die Bullen werden das Sagen haben, bis das Tief von 2018 getestet wird, was in den kommenden Monaten wahrscheinlich erscheint. Sie müssen dieses Niveau um jeden Preis halten, da ein Zusammenbruch einen mehrjährigen Abwärtstrend bestätigen würde.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) stieg zu Beginn des Jahres 2018 auf ein neues Hoch und ging im Mai deutlich zurück. Die Flatline-Aktion bis 2019 signalisiert eine Haltedauer, die nur wenig nachhaltiges Kauf- oder Verkaufsinteresse auf sich zieht. Ein Ausbruch über dem Halbjahreshoch könnte ein frühes Kaufsignal bei diesem Muster darstellen, während ein Durchbruch durch das Dezember-Tief viel niedrigere Preise für 2019 voraussagen würde.
Die Quintessenz
Die Comcast-Aktie erholte sich nach einem positiven Ergebnisbericht wieder von der 50-Tage-EMA und könnte in den kommenden Wochen zu Zuwächsen beitragen. Ungünstige Zyklen lassen jedoch vermuten, dass verdeckter Gegenwind viele Bullen bis ins zweite Quartal am Rande halten wird.
