Käufer strömen zurück in die Dow-Komponente The Boeing Company (BA) in Erwartung eines Relaunches des problematischen 737 MAX-Passagierflugzeugs zum Jahresende. Natürlich könnte es weitere Verzögerungen geben, aber das hat neu geprägte Bullen nicht aufgehalten, obwohl die Aktie vor zwei Wochen auf ein Acht-Monats-Tief gefallen ist. Diese Inbound-Rotation ist angesichts der klassischen Wall-Street-Überlieferung, die die Börse als zukünftigen Diskontierungsmechanismus ansieht, sinnvoll.
Es ist jedoch zu erwarten, dass die Fortschritte in den kommenden Wochen zum Erliegen kommen, da sich der Aufwärtstrend der Verkaufslücke im März um 400 USD nähert. Der anfängliche Rückgang nach dem Absturz eines äthiopischen Verkehrsflugzeugs am Wochenende führte zu einer gesunden Aktionärsversorgung. Viele andere blieben stecken, als sie das erste Bounce kauften und erwarteten, dass Boeing eine schnelle Lösung finden würde. Mitglieder dieser beiden Gruppen werden versuchen, mit fortschreitender Erholungswelle auszusteigen.
Dennis Muilenburg, CEO von Boeing, verschlimmerte die Situation durch einen Anruf bei Präsident Trump nach dem Absturz, in dem er ihn aufforderte, das Flugzeug am Laufen zu halten, und weigerte sich, die Schuld nach der Landung anzunehmen. Das Unternehmen erhielt schließlich die Nachricht und übernahm die Verantwortung, war jedoch gezwungen, an mehreren Relaunch-Terminen zurückzutreten, was die Anlegerstimmung weiter untergrub und gleichzeitig eine übermäßig gemütliche Beziehung zur Federal Aviation Administration offenbarte.
Trotzdem wird der profitabelste Flugzeughersteller der Welt den MAX früher oder später wieder in die Luft bringen und alles tun, um das Vertrauen wiederherzustellen. Die Aktie notiert derzeit rund 90 Punkte unter dem Allzeithoch von 446 USD, das am 1. März veröffentlicht wurde, und nur wenige Analysten bezweifeln, dass sie dieses Niveau letztendlich in Frage stellen wird. Infolgedessen hat sich die potenzielle Belohnung für den Besitz der Aktie erheblich verbessert, unabhängig davon, ob der MAX im vierten Quartal fliegt oder nicht.
BA Wochenchart (2013 - 2019)
TradingView.com
Ein starker Aufwärtstrend ging im vierten Quartal 2013 zu Ende und löste abgehackte, an die Reichweite gebundene Maßnahmen aus, die 2016 nach unten brachen. Der Rückgang erreichte ein Vierjahrestief nahe 100 USD und war eine historische Kaufgelegenheit vor eine Erholungswelle, die nach den Präsidentschaftswahlen das Hoch von 2015 erreichte. Ein sofortiger Ausbruch stieß auf reges Kaufinteresse und hat den Wert der Aktie bis März 2018 mehr als verdoppelt.
Der Rückgang zum Jahresende fand Unterstützung unter 300 USD und führte zu einer starken Rallye im Jahr 2019, die weniger als zwei Wochen vor dem Absturz in Äthiopien ein Allzeithoch erreichte. Der Verkaufsdruck im August scheint in dieser Wochenansicht enthalten zu sein und über dem vorherigen Tief zu liegen, während der Anstieg im September den gebrochenen exponentiellen 50-Wochen-Durchschnitt (EMA) wieder erreicht hat. Währenddessen befindet sich der wöchentliche Stochastik-Oszillator in einem Kaufzyklus, der das überkaufte Niveau noch nicht erreicht hat und noch höhere Preise vorhersagt.
BA Daily Chart (2016 - 2019)
TradingView.com
Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend von Dezember bis März erstreckte, platziert das August-Tief auf dem Retracement-Niveau von 0, 786, das eine hochgradige Umkehrzone darstellt. Die Bounces im Juni und Juli stagnierten in der Nähe von 380 USD, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Rallye dieses Widerstandsniveau erreichen könnte, bevor sie zu Ende geht. Die eng aufeinander abgestimmten 50- und 200-Tage-EMAs haben sich inzwischen nahe dem.618-Retracement bei 355 USD angesiedelt, was darauf hinweist, dass dieser Preis in den kommenden Wochen der Schwerpunkt sein wird.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) verzeichnete im Februar 2018 ein Allzeithoch und im März 2019 ein Tief. Dies löste eine bärische Divergenz aus, die das Scheitern der Rallye vorhersagte. Der OBV unterbot das März-Tief im August und stieg, hob über das Tief zurück und setzte ein geringfügiges Kaufsignal ab. Es hat immer noch nicht die Höchststände des zweiten Quartals erreicht und wird diese Höchststände wahrscheinlich nicht überschreiten, bis Boeing einen MAX-Relaunch-Zeitplan erstellt.
Die Quintessenz
Boeing hat möglicherweise im August die Talsohle erreicht und damit die Voraussetzungen für eine Erholungswelle geschaffen, die schließlich das Hoch von 2019 in der Nähe von 450 USD testet.
