Was ist ein Commodity-Backed Bond?
Eine Commodity-Backed-Bond-Anleihe ist eine Anlage, deren Wert in direktem Zusammenhang mit dem Preis einer bestimmten Ware steht. Anleihen sind eine festverzinsliche Anlage, bei der ein Anleger Geld an ein Unternehmen oder die Regierung als Gegenleistung für Zins- oder Kuponzahlungen ausleiht. Die meisten Anleihen haben einen zum Zeitpunkt des Kaufs festgelegten festen Wert, der sich aus dem Nennwert der Anleihe und dem Zinssatz zusammensetzt.
Im Gegensatz zu den meisten Anleihen unterliegt eine durch Rohstoffe gedeckte Anleihe Wertschwankungen, da sie auf dem Preis der angegebenen Ware basiert. Der Emittent der Anleihe bestimmt, wie sich der Wert der Anleihe mit dem Preis der Ware ändert. Beispielsweise kann die Anleihe als Prozentsatz der Ware oder zum gleichen Satz abgewertet werden.
Darüber hinaus gewinnen und verlieren einige rohstoffbesicherte Anleihen mit dem Rohstoffpreis an Nennwert, und für andere beruhen Änderungen auf Änderungen des Zinssatzes.
BREAKING DOWN Commodity-Backed Bond
Commodity-Backed Bonds sind in der Regel langfristige Anleihen mit einer Laufzeit von mindestens fünf Jahren. Auf diese Weise werden diese gesicherten Anleihen häufig zur Absicherung gegen Inflation eingesetzt. Diese Anleihen sind eine gute Absicherung gegen Inflation, da davon auszugehen ist, dass die meisten Rohstoffe mit der Zeit an Wert gewinnen. Als langfristige Verbindlichkeiten dienen diese Anleihen den emittierenden Unternehmen als wichtige Finanzierungsquelle. Die Inflation ist das Tempo, mit dem die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen und die Kaufkraft der Währung sinkt.
Commodity-backed Bonds zahlen in der Regel einen niedrigeren Kupon als reguläre Bonds, da der Anleger mehr verdienen kann, wenn die Ware an Wert gewinnt. Sie haben auch häufig eine Anrufoption. Bei einer Call-Option kann der Emittent die Anleihe zu einem bestimmten Zeitpunkt vor Erreichen der Laufzeit zur Rückzahlung zurückrufen. Diese Eigenschaften von Commodity-Backed Bonds schützen den Emittenten vor übermäßig hohen Zahlungen an Anleger, wenn der Rohstoffpreis erheblich steigt.
Unternehmen, die die dazugehörige Ware produzieren, sind in der Regel Emittenten dieser Anleihen. Einige der Güter, mit denen sie verbunden sein könnten, umfassen Öl, Gold und Kohle. In der Tat ist ein anderer Name für diese Anleihen Goldanleihen.
Anleger tendieren auch dazu, rohstoffbesicherte Anleihen als Spekulationsform zu kaufen, wenn sie glauben, dass der Preis dieser Ware steigen wird.
Volatile Natur von Commodity-Backed Bonds
Rohstoffe können sehr volatil sein, was bedeutet, dass ihre Preise stark schwanken können. Eine rohstoffgesicherte Anleihe birgt somit ein gewisses Risiko für den Anleger. Normale Anleihen sprechen in der Regel Anleger an, die eine vorab festgelegte Rendite mit geringem bis keinem Risiko wünschen. Commodity-Backed Bonds bieten dies nicht. Stattdessen sind sie attraktiv für spekulativ interessierte Anleger und risikobereite Anleger.
Wenn die Ware an Wert verliert, kann der Anleihegläubiger einen Rückgang der Kuponrate oder des Nennwerts seiner Anleihe feststellen. In diesem Fall wird die Gesamtausbeute verringert. Die Rendite ist der Ertrag aus einer Investition, beispielsweise die Zinsen oder Dividenden, die durch das Halten des jeweiligen Wertpapiers erzielt werden.
Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass eine rohstoffgesicherte Anleihe für den Anleger eine höhere Rendite erzielt als eine herkömmliche Anleihe. Alles hängt vom Markt ab, da sie auf einer Ware basieren.
