Tesla Inc. (TSLA) hat das Potenzial, sich unter CEO Elon Musk zu erholen, obwohl es bei vielen Anlegern unter Druck geraten ist und der Aktienkurs nun um 50% unter seinem Höchststand liegt, genau wie Netflix Inc. (NFLX) unter CEO Reed Hastings im Jahr 2011. Damals lag die Aktie des Streaming-Riesen um 80% unter ihrem Höchststand und wurde auch von vielen Investoren aufgegeben, so eine Barron-Kolumne des Autors und Wachstumsstrategen Eddie Yoon.
Tesla vs. Netflix: Größter Rückgang
- Tesla: 50% Rückgang von Juni 2017 bis Juni 2019Netflix: 80% Rückgang von Juli 2011 bis November 2011
Wachstumsstratege vergleicht jungen Elektrofahrzeugmarkt mit Streaming im Jahr 2011
Yoon, Gründer der Denkfabrik und Beratungsfirma EddieWouldGrow, stellt fest, dass auf den Rückgang von Netflix eine achtjährige Wachstumsperiode folgte, in der das Unternehmen erfolgreich neue Preise einführte und eine Änderung der Strategie umsetzte, um sich auf Streaming zu konzentrieren. Das Unternehmen glaubte an die langfristige Wachstumsstory für seinen Schlüsselmarkt, trennte sich abrupt von seinem DVD-Verleihgeschäft und stieß bei vielen auf Skepsis.
Yoon zufolge ist Tesla der Meinung, dass die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen exponentiell steigen wird. Im vergangenen Jahr machten Elektrofahrzeuge nur 2% des gesamten in den USA verkauften Neuwagens aus. In einer von AAA durchgeführten Studie gaben 20% der Amerikaner an, dass sie einen Elektrofahrzeug wünschen. Mittlerweile haben Elektrofahrzeuge in Kalifornien bereits einen Marktanteil von ungefähr 10%, während der Silicon Valley-Autohersteller mehr als 60% des Wachstumsanteils der Fahrzeuge der nächsten Generation ausmacht.
„Die Vorstellung, dass die Auslieferungen von Tesla im ersten Quartal 2019 um 30.000 gegenüber dem vierten Quartal 2018 zurückgegangen sind, zeigt ein grundlegendes Nachfrageproblem bei Elektrofahrzeugen (die in naher Zukunft leicht millionenfach sein könnten) oder bei Tesla selbst (da ihre Produkte von den Verbrauchern geliebt werden). scheint eine Strecke zu sein “, schrieb Yoon.
Der Vorteil der Preismacht
Während Tesla Ende 2018 dem Gegenwind einer 50% igen Reduzierung des US-Bundesrabatts von 7.500 US-Dollar für Elektrofahrzeuge gegenüberstand, kämpfte Netflix in ähnlicher Weise mit einer Gegenreaktion von höheren Preisen. Yoon stellt fest, dass Tesla und Netflix beide an ihre Preismacht glauben, insbesondere wenn die Unternehmen ihr Produkt weiter verbessern.
Netflix gelang es, die Preise zu erhöhen, da es weiterhin bessere personalisierte Empfehlungen für Benutzer sowie mehr Inhalte, einschließlich origineller, preisgekrönter Inhalte, herausgab. Während der Streaming-Marktführer dabei Abonnenten verloren hat, sind seine gesamten Einnahmen und Gewinne so gewachsen, dass Verluste ausgeglichen werden konnten, schrieb der Investor.
"Die Realität ist, dass Teslas Preismacht stark ist", schrieb Yoon. Er zitiert die Akzeptanz von Tesla-Fahrzeugen bei einer großen Zahl von Verbrauchern, von etablierten Autobesitzern bis zu anderen Luxusmarkenbesitzern. Laut CEO Elon Musk sind Honda Accord, Honda Civic, Toyota Prius, Nissan Lead und BMW Series 3 die fünf am häufigsten für Teslas gehandelten Fahrzeuge. Er sieht es als keinen Zufall an, dass in den USA mehr als 180.000 Teslas verkauft wurden Im vergangenen Jahr ging der Gesamtabsatz von Fahrzeugen der Marken Prius, Camry, Accord und Civic zwischen 2016 und 2018 um 15% bzw. 190.000 Fahrzeuge zurück.
Einzigartiges Management
Yoon hebt auch die Ähnlichkeit zwischen Netflix und Teslas „selbstverschuldeten“ Problemen in Bezug auf Kommunikation und Ausführung hervor.
Davon abgesehen haben Investoren und Short-Positionen in der Vergangenheit große Geldeinsätze gegen Elon Musk und Tesla verloren.
Der Unternehmer wird von vielen seiner treuen Fans als einfallsreicher, kreativer und unerbittlicher Gründer angesehen. Genau wie Reed Hastings hat Musk wiederholt einen Weg gefunden, Tesla zum Abprallen zu bringen und die Neinsager zu besiegen.
Tesla hat die Fähigkeit bewiesen, Limousinen der Spitzenklasse - vor dem Modell 3 - herzustellen, die Spitzenbewertungen von Consumer Reports und anderen erhalten haben. Musk warnte 2012, dass diejenigen, die gegen Tesla wetten, einem „Tsunami der Verwundung“ ausgesetzt sein würden. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit Leerverkäufe in Milliardenhöhe getätigt, wie aus einer im Jahr 2018 veröffentlichten Thinknum Media-Story hervorgeht Kult bei Verbrauchern und vielen Investoren.
Vorausschauen
Trotz Yoons überzeugendem Vergleich zwischen Netflix und Tesla auf ihrem Tiefststand haben sich viele Analysten entschlossen, das Handtuch auf Tesla zu werfen, wodurch die Aktie dem Risiko eines weiteren Rückgangs ausgesetzt ist. Morgan Stanleys Worst-Case-Szenario setzt Tesla auf 10 USD, während Citi eine 40-prozentige Chance sieht, dass die Aktien auf 36 USD fallen.
