Was ist eine bedingte Bestellung?
Ein Kontingentauftrag ist ein Auftrag, der mit der Ausführung eines anderen Ereignisses verbunden ist und dies erfordert. Die bedingte Bestellung wird aktiv oder wird ausgeführt, wenn das Ereignis eintritt. Ein Beispiel ist eine Stop-Loss-Order. Der zu verkaufende Stop-Loss hängt davon ab, dass ein Wertpapier zuerst gekauft wird.
Eine bedingte Bestellung wird auch als bedingte Bestellung bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine bedingte Bestellung ist eine Bestellung, die von einem bestimmten Ereignis abhängt. Bestellungen können voneinander abhängig sein, z. B. wenn zwei oder mehr Bestellungen gleichzeitig ausgeführt werden müssen. Bestellungen können von einer anderen Bestellung oder einem anderen Ereignis abhängig sein, z wenn ein Stop-Loss automatisch gesendet wird, sobald ein Trade eingegeben wurde.
Grundlegendes zur bedingten Bestellung
Kontinentale Bestellungen hängen davon ab, dass etwas anderes passiert, bevor die kontingente Bestellung verarbeitet wird.
Eine bedingte Bestellung kann sein:
- Ein Auftrag, bei dem zwei oder mehr Transaktionen gleichzeitig ausgeführt werden. Ein Auftrag, bei dem die Ausführung von der Ausführung eines anderen Auftrags abhängt. Ein Auftrag, bei dem die Ausführung von bestimmten Kriterien wie Preis, Volumen, Zeit oder anderen Faktoren abhängt, die erfüllt werden.
Bei einer gleichzeitigen Transaktion sind die Bestellungen voneinander abhängig, da alle Bestellungen gleichzeitig bearbeitet werden müssen. Wenn sie nicht gleichzeitig bearbeitet werden können, bleiben die Aufträge aus, bis sie gleichzeitig ausgeführt werden können.
Eine bedingte Bestellung kann auch auf einer anderen Bestellung oder einem anderen Ereignis basieren. Beispielsweise kann ein Händler einen Optionskaufauftrag davon abhängig machen, dass er mit einem Aktienkaufauftrag gefüllt wird. Erst wenn sie die Aktie besitzen, sollte der Optionsauftrag ausgeführt werden. Der Händler könnte auch verlangen, dass die Aufträge gleichzeitig ausgeführt werden.
Kriterien, von denen ein Auftrag abhängig ist, können auch Volumen, Preis, Zeit oder eine Vielzahl anderer grundlegender oder technischer Instrumente sein. Zum Beispiel kann ein Auftrag davon abhängig sein, dass ein Wertpapier einen bestimmten Preis erreicht, ein bestimmtes Volumen aufweist und beides innerhalb bestimmter Stunden des Tages erreicht.
Bedingte Bestellverwendungen
Eventualaufträge sind nützlich, da sie es einem Händler ermöglichen, eine Strategie oder mehrere Positionen zu implementieren, sobald das erste Ereignis eintritt. Wenn ein Händler jede Transaktion nacheinander buchen muss, kann dies zu Verlusten oder Preisänderungen führen. Angenommen, ein Händler möchte eine Aktie zu 50 USD kaufen, möchte aber auch einen Stop-Loss von 49, 85 USD und eine Verkaufsorder (Ziel) von 50, 30 USD platzieren, sobald er die Aktie besitzt. Dies wird als Reihenfolge in Klammern bezeichnet.
Sie könnten dies manuell tun, aber wenn sich der Aktienkurs sehr schnell ändert, erhalten sie ihre Bestellungen möglicherweise nicht rechtzeitig heraus. Wenn der Stop-Loss und das Ziel in Abhängigkeit von der Erfüllung der Kauforder gesendet werden, weiß der Händler, ob die Aktie nach oben oder unten bewegt wird, um den Gewinn zu erfassen und das Risiko zu kontrollieren.
Es gibt auch ein anderes Problem bei der manuellen Ausführung. Wenn Sie eine Aktie kaufen und versuchen, einen Verkaufsauftrag über dem Kurs und unter dem Kurs (Ziel und Stop-Loss) zu platzieren, lässt Sie die Software dies wahrscheinlich nicht zu. Dies liegt daran, dass die Handelsplattform denkt, Sie versuchen zweimal zu verkaufen. Wenn jedoch der Stop-Loss und das Ziel von der Anfangsposition abhängig sind, weiß das Unternehmen, dass bei Erreichen des Stop-Loss oder des Ziels diese Order die Position schließt und die andere Order storniert werden kann, da die Anfangsposition nicht mehr besteht. Die Software weiß, dass Sie nicht versuchen, zweimal zu verkaufen, und so können Sie beide Aufträge gleichzeitig ausführen. In diesem Fall wird eine der Kontingentbestellungen storniert, wenn die andere Kontingentbestellung ausgeführt wird.
Die meisten Broker bieten Funktionen für bedingte Bestellungen an. Dies kann durch verschiedene Auftragstypen erfolgen, z. B. Korbaufträge, Optionsaufträge mit mehreren Abschnitten oder Gruppenaufträge. Der Händler gibt zuerst ein, was geschehen soll, und legt dann die Parameter für die Kontingentorder fest. Auf einer Klammerbestellung (die Kontingentbestellungen erzeugt) würde dies bedeuten, die Erstbestellung aufzugeben. Dann werden der Stop-Loss und das Ziel festgelegt. Die Stop-Loss- und Ziel-Orders werden nur eingesetzt, wenn die Erstorder ausgeführt wird.
Beispiel für eine bedingte Bestellung im Optionsmarkt
Eventualaufträge werden häufig auf dem Optionsmarkt verwendet, da einige Optionsgeschäfte aus mehreren Beinen bestehen.
Zum Beispiel beinhaltet eine Buy-Write-Strategie den gleichzeitigen Kauf einer Long-Position und das Schreiben einer Call-Option gegen diese Position. Ein Trader kann eine Kauforder für die Long-Position aufgeben, die davon abhängig ist, dass die Kaufoption zu einem bestimmten Preis gezeichnet wird, oder umgekehrt.
Ohne eine bedingte Bestellung müssten Händler zwei separate Transaktionen ausführen. Wenn sich der Preis zwischen den beiden Aufträgen ändert, kann für den Händler ein erhöhtes Risiko oder möglicherweise ein schlechterer (oder besserer) Preis als erwartet bei einer der Transaktionen eintreten. Die bedingte Order stellt sicher, dass die Position genau so eröffnet wird, wie der Händler es erwartet.
