Was ist Unternehmensfinanzierung?
Corporate Finance ist die Finanzabteilung, die sich mit Finanzierung, Kapitalstrukturierung und Investitionsentscheidungen befasst. Corporate Finance befasst sich hauptsächlich mit der Maximierung des Shareholder Value durch langfristige und kurzfristige Finanzplanung und der Umsetzung verschiedener Strategien. Die Corporate Finance-Aktivitäten reichen von Investitionsentscheidungen bis hin zum Investment Banking.
Unternehmensfinanzierung
Grundlegendes zu Unternehmensfinanzierung
Corporate Finance-Abteilungen haben die Aufgabe, die finanziellen Aktivitäten und Investitionsentscheidungen ihrer Unternehmen zu steuern und zu überwachen. Zu diesen Entscheidungen gehört, ob eine geplante Investition weiter verfolgt werden soll und ob die Investition mit Eigenkapital, Schulden oder beidem bezahlt werden soll.
Die zentralen Thesen
- Unternehmensfinanzierung wird häufig mit der Entscheidung eines Unternehmens verbunden, Kapitalinvestitionen und andere investitionsbezogene Entscheidungen zu treffen. Unternehmensfinanzierung verwaltet kurzfristige Finanzentscheidungen, die sich auf den Geschäftsbetrieb auswirken. Zusätzlich zu Kapitalinvestitionen befasst sich Unternehmensfinanzierung mit der Kapitalbeschaffung.
Dazu gehört auch, ob die Aktionäre Dividenden erhalten sollen. Darüber hinaus verwaltet die Finanzabteilung das Umlaufvermögen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die Bestandskontrolle.
Arten von Corporate Finance-Aufgaben
Kapital Investitionen
Zu den Aufgaben der Unternehmensfinanzierung gehören Kapitalinvestitionen und der Einsatz des langfristigen Kapitals eines Unternehmens. Der Investitionsentscheidungsprozess befasst sich hauptsächlich mit der Kapitalbudgetierung. Durch die Investitionsplanung identifiziert ein Unternehmen die Investitionsausgaben, schätzt die zukünftigen Cashflows aus den vorgeschlagenen Investitionsprojekten, vergleicht die geplanten Investitionen mit den potenziellen Einnahmen und entscheidet, welche Projekte in sein Investitionsbudget aufgenommen werden sollen.
Das Vornehmen von Kapitalinvestitionen ist möglicherweise die wichtigste Unternehmensfinanzierungsaufgabe, die schwerwiegende geschäftliche Auswirkungen haben kann. Eine schlechte Kapitalbudgetierung (z. B. übermäßige Investitionen oder unterfinanzierte Investitionen) kann die Finanzlage eines Unternehmens beeinträchtigen, entweder aufgrund höherer Finanzierungskosten oder unzureichender operativer Kapazitäten.
Unternehmensfinanzierung umfasst die Aktivitäten, die mit den Finanzierungs-, Investitions- und Kapitalbudgetentscheidungen eines Unternehmens verbunden sind.
Kapitalfinanzierung
Corporate Finance ist auch für die Kapitalbeschaffung in Form von Fremd- oder Eigenkapital verantwortlich. Ein Unternehmen kann Kredite bei Geschäftsbanken und anderen Finanzintermediären aufnehmen oder über Investmentbanken (IB) Schuldverschreibungen am Kapitalmarkt begeben. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Aktien an Aktieninvestoren zu verkaufen, insbesondere wenn große Kapitalmengen für Geschäftserweiterungen benötigt werden.
Die Kapitalfinanzierung ist ein Balanceakt für die Festlegung der relativen Beträge oder Gewichte zwischen Fremd- und Eigenkapital. Eine zu hohe Verschuldung kann das Ausfallrisiko erhöhen, und eine starke Abhängigkeit vom Eigenkapital kann die Gewinne und den Wert für frühe Anleger verwässern. Letztendlich muss die Kapitalfinanzierung das Kapital bereitstellen, das für die Durchführung von Kapitalinvestitionen erforderlich ist.
Kurzfristige Liquidität
Corporate Finance ist auch mit dem kurzfristigen Finanzmanagement beauftragt, bei dem sichergestellt werden soll, dass genügend Liquidität vorhanden ist, um die fortgeführten Aktivitäten auszuführen. Das kurzfristige Finanzmanagement betrifft das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten oder das Betriebskapital und den operativen Cashflow. Ein Unternehmen muss in der Lage sein, alle gegenwärtigen Haftungsverpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Dies setzt voraus, dass ausreichend liquide Mittel vorhanden sind, um eine Störung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu vermeiden. Kurzfristiges Finanzmanagement kann auch die Aufnahme zusätzlicher Kreditlinien oder die Ausgabe von Commercial Papers als Liquiditätssicherung beinhalten.
