Was ist ein Ereignisrisiko?
Ein Ereignisrisiko ist die Möglichkeit, dass sich ein unvorhergesehenes Ereignis negativ auf ein Unternehmen, eine Branche oder eine Sicherheit auswirkt.
1. Unvorhergesehene Unternehmensumstrukturierungen oder Rückkäufe von Anleihen können sich positiv oder negativ auf den Marktpreis einer Aktie auswirken. Dies ist ein Beispiel für ein Ereignisrisiko.
2. Das Ereignisrisiko kann auch als das Risiko definiert werden, das mit einem sich ändernden Portfoliowert aufgrund stark schwankender Marktpreise verbunden ist. Es wird auch als "Sprungrisiko" bezeichnet. Dies sind extreme Portfoliorisiken aufgrund wesentlicher Änderungen der Gesamtmarktpreise. Diese Aktivitäten wurden während der globalen Finanzkrise 2008 beobachtet.
3. Das Ereignisrisiko kann auch als die Möglichkeit definiert werden, dass ein Anleiheemittent aufgrund eines dramatischen und unerwarteten Ereignisses eine Couponzahlung an die Anleihegläubiger verpasst. Infolgedessen können Ratingagenturen die Bonität des Emittenten herabstufen, und das Unternehmen muss den Anlegern mehr für das höhere Risiko zahlen, seine Schulden zu halten.
Ein Ereignisrisiko auflösen
Unternehmen können sich leicht gegen bestimmte Arten von Ereignisrisiken wie Feuer versichern, andere Ereignisse wie Terroranschläge sind jedoch möglicherweise nicht abzusichern, da die Versicherer keine Versicherungspolicen anbieten, die solche unvorhersehbaren und möglicherweise verheerenden Ereignisse abdecken. In einigen Fällen können sich Unternehmen durch Finanzprodukte wie erstklassige Anleihen, Swaps, Optionen und besicherte Schuldverschreibungen vor Risiken schützen.
Ein anderes Ereignisrisiko ist die Möglichkeit einer Unternehmensübernahme oder -umstrukturierung, wie beispielsweise eine Fusion, eine Übernahme oder ein Leveraged Buyout. Diese Ereignisse können es erforderlich machen, dass ein Unternehmen möglicherweise zu höheren Zinssätzen neue oder zusätzliche Schulden aufnimmt, die es möglicherweise nur schwer zurückzahlen kann. Unternehmen sind auch einem regulatorischen Risiko ausgesetzt, da ein neues Gesetz von einem Unternehmen erhebliche und kostspielige Änderungen seines Geschäftsmodells verlangen könnte. Wenn zum Beispiel der Präsident ein Gesetz unterzeichnete, das den Verkauf von Zigaretten illegal macht, würde ein Unternehmen, dessen Geschäft der Verkauf von Zigaretten war, plötzlich aus dem Geschäft geraten.
Unternehmen sind auch einem Ereignisrisiko ausgesetzt, da der CEO plötzlich sterben könnte, ein wesentliches Produkt zurückgerufen werden könnte, das Unternehmen wegen vermuteten Fehlverhaltens untersucht werden könnte, der Preis eines wichtigen Inputs plötzlich erheblich steigen könnte oder unzählige andere Quellen.
