Ein Markteinbruch bedeutet nicht zwangsläufig, dass Ihr Geld aus dem Fenster fliegt. Selbst wenn die Märkte in Aufruhr sind, ist es immer noch möglich, mit Aktien Geld zu verdienen. Aktien mit einer hohen Dividendenrendite können für Anleger, die vor einem fallenden Markt stehen, eine gute Investition sein. In vielen Fällen sind Aktien, die eine hohe Rendite bieten, oft sicherer als Wachstumswerte. Dennoch müssen Anleger aufpassen - nicht alle dividendenstarken Aktien sind Gewinner.
High Yield messen
Die Dividendenrendite vermittelt den Anlegern einen Eindruck von der Bardividendenrendite, die sie von dem Geld erwarten können, das sie in der Aktie einem Risiko ausgesetzt haben.
Das Bestimmen der Dividendenrendite erfordert ein wenig Mathematik, kann aber ein Vermögen einbringen (oder sparen). Nehmen Sie zum Beispiel die hypothetische Bestandsaufnahme eines Arzneimittelherstellers: CompanyJKL. Im Dezember 2008 betrug die Dividende der Aktie 32 Cent pro Aktie pro Quartal. Multiplizieren Sie diese vierteljährliche Dividende mit vier, um eine jährliche Dividende von 1, 28 USD pro Aktie zu erhalten. Teilen Sie die jährliche Dividende von 1, 28 USD je Aktie durch den damaligen Aktienkurs von 16, 55 USD. Die Dividendenrendite für dieses Unternehmen beträgt 7, 73%. Mit anderen Worten, wenn Sie die CompanyJKL-Aktie zu einem Preis von 16, 55 USD gekauft und die vierteljährliche Dividende bei 32 Cent geblieben wäre, würden Sie eine Rendite von 7, 73% oder eine Rendite nur aus der Dividende ziehen.
Während die Dividende einer Aktie von Quartal zu Quartal stabil bleibt, kann sich die Dividendenrendite täglich ändern, da sie an den Aktienkurs gebunden ist. Wenn die Aktie steigt, sinkt die Rendite und umgekehrt. Wenn sich der Wert der JKL-Aktien plötzlich von 16, 55 auf 33, 10 US-Dollar verdoppeln würde, würde sich die Rendite auf 3, 9 Prozent halbieren. Umgekehrt würde sich die Dividendenrendite verdoppeln, wenn der Wert der Aktien um die Hälfte sinken würde, sofern die Dividendenzahlung des Unternehmens stabil gehalten würde.
Eine Wette in unsicheren Zeiten
Aktien, die eine hohe Dividendenrendite erzielen, können dazu führen, dass Ihr Geld härter arbeitet als die meisten anderen Anlagen. Unabhängig davon, wie sich die Aktie entwickelt, führt die Rendite zu einer schönen wiederkehrenden Anlagerendite. Aktien mit hoher Dividendenrendite können daher ein guter Ort sein, um Ihr Geld zu investieren, wenn die Märkte fallen. Dies liegt hauptsächlich daran, dass sie weniger volatil sind als andere Aktien, da die Anleger eher bereit sind, diese einkommensstarken Aktien über einen Bärenmarkt zu halten.
Schließlich entspricht die Gesamtrendite einer Aktie sowohl dem Betrag, um den der Aktienwert steigt, als auch der Dividendenrendite. Wenn beispielsweise eine Aktie 10% an Wert gewinnt und ihre Dividendenrendite 10% beträgt, beträgt die Gesamtrendite für den Aktionär 20%. Sollte dieselbe Aktie hingegen an Wert verlieren, erleiden die Aktionäre nur dann einen Verlust, wenn der Aktienwert um mehr als 10% der Dividendenrendite fällt. Gleichzeitig können hohe Renditen den Wert der Aktie unterbieten, da ein starker Rückgang des Aktienwerts wahrscheinlich neue Anleger anziehen wird, sich bei steigender Dividendenrendite auf einem niedrigeren Niveau einzukaufen.
Tatsächlich hat sich gezeigt, dass Anleger die Marktindizes mit hochverzinslichen Dividendenwerten übertreffen können. Michael O'Higgins, der dazu beitrug, die Aufmerksamkeit auf die renditeorientierte Strategie zu lenken, die als "Dogs of the Dow" bekannt ist, zeigte, dass Anleger durch die Investition in die 10 renditestärksten Wertpapiere des Dow Jones Industrial Average (DJIA) die Marke schlagen konnten Durchschnitt selbst.
Laut O'Higgins liegt dies daran, dass Aktien mit hoher Dividendenrendite des DJIA in der Regel die Nachzügler sind. Indem Sie kaufen, während die Aktien "billig" sind und Dividenden produzieren, können Sie möglicherweise andere Strategien und den Markt im Durchschnitt in einem nach unten gerichteten Markt schlagen.
Nicht risikofrei
Gehen Sie trotz ihrer relativen Sicherheit nicht davon aus, dass eine Anlagestrategie mit hoher Dividendenrendite risikofrei ist. Es gibt viele Gründe, mit hochverzinslichen Dividendenwerten vorsichtig zu sein.
Für den Anfang kann eine hohe Dividendenrendite ein Warnsignal sein. Immerhin ist der Aktienkurs relativ niedrig, was darauf hindeutet, dass die Anleger von den künftigen Wachstumsaussichten eines Unternehmens weniger begeistert sind oder, noch schlimmer, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt. Wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Gewinne zu halten, und wenn sich das Wachstum verlangsamt, könnte dies eine Warnung sein, sich von der Aktie fernzuhalten, selbst wenn die Dividendenrendite hoch ist. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen nicht in so großen Schwierigkeiten steckt, dass eine Dividendenkürzung in Planung sein könnte.
Nehmen wir an, CompanyJKL steht vor einer solchen Entwicklung. Die kräftige Dividendenrendite von 7, 73% zum Jahresende 2008 basierte im Wesentlichen auf einem rapide fallenden Aktienwert. Ab 2004 war der JKL-Bestand um fast die Hälfte gesunken, da einige der größten Arzneimittel des Unternehmens Patentablauf drohten und das Unternehmen keine neuen Blockbuster-Produkte mehr herstellen konnte. Um die Gewinne zu steigern, gab JKL im Januar 2009 die Absicht bekannt, den Drogenriesen WXY zu erwerben. Um das Geschäft zu finanzieren, musste JKL seine Dividende halbieren, sodass dividendenorientierte Anleger mit deutlich niedrigeren Renditen rechnen mussten.
Was in High Yield suchen
Verlassen Sie sich wie immer nicht nur auf die Dividendenrendite, um geeignete Aktienkandidaten zu ermitteln. Es gibt andere Kriterien, die Sie berücksichtigen müssen, wenn Sie in Aktien mit hoher Dividendenrendite investieren. Schauen Sie sich zuallererst die Geschichte der Aktie an. Unternehmen mit einer soliden Erfolgsgeschichte bei stabilen oder steigenden Dividendenzahlungen sind vorzuziehen. Unternehmen mit unberechenbarer Dividendenausschüttung können sich nicht darauf verlassen, dass sie den von Ihnen gewünschten Sicherheitspuffer bieten.
Betrachten Sie die Dividendenausschüttungsquote des Unternehmens, berechnet als jährliche Dividende je Aktie geteilt durch das Ergebnis je Aktie. Eine hohe Dividendenrendite in Kombination mit einer niedrigen Ausschüttungsquote ist ein Signal dafür, dass das Unternehmen in schwierigen Zeiten genügend Spielraum hat, um seine Dividende zu halten.
Überprüfen Sie in ähnlicher Weise den aktuellen und zukünftigen Bargeldbedarf des Unternehmens. Unternehmen schütten Dividenden normalerweise nur aus, wenn sie überschüssiges Bargeld produzieren. In mageren Zeiten kann jedoch weniger Bargeld in die Tür kommen, oder das Unternehmen benötigt möglicherweise Bargeld für Investitionen, Expansion oder Fusionen und Übernahmen. In diesem Fall kann es gezwungen sein, seine Dividenden zu senken oder zu streichen. Daher ist es wichtig, auch bei der Suche nach Aktien mit hohen Dividendenrenditen sicherzustellen, dass das Unternehmen andere finanzielle Hürden überwinden kann.
Die Quintessenz
Aktien mit hoher Dividendenrendite können ein großartiger Ort sein, um in einen Abschwung zu investieren. Für Anleger, die ihr Kapital schützen möchten, bietet eine hohe Dividendenrendite einen Sicherheitspuffer in unsicheren Märkten. Denken Sie jedoch daran, dass Unternehmen jederzeit Dividendenzahlungen vornehmen oder einstellen können. Daher ist es wichtig, keine falschen Sicherheiten für diese Art von Aktien zu erhalten.
