DEFINITION VON KOREA INVESTMENT CORPORATION
Die Korea Investment Corporation (KIC) ist eine staatliche Investmentorganisation, die den Staatsfonds für die Regierung von Südkorea verwaltet. Die KIC wurde per Gesetz im Jahr 2005 gegründet. Die KIC erhielt von der Bank von Korea Ersteinzahlungen in Höhe von 17 Mrd. USD und vom koreanischen Ministerium für Strategie und Finanzen 3 Mrd. USD. Das verwaltete Vermögen der KIC belief sich laut Rangliste des Sovereign Wealth Fund Institute Ende 2018 auf rund USD 122, 3 Milliarden.
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Die KIC darf nur in Vermögenswerte investieren, die unter die Richtlinien des Korea Investment Corporation Act fallen. Die Ziele der KIC bestehen darin, den staatlichen Wohlstand Koreas zu stärken und zur Entwicklung der koreanischen Finanzindustrie beizutragen. Das KIC wird von einem Lenkungsausschuss geleitet, der aus neun Mitgliedern und dem Vorsitzenden besteht.
KIC-Investitionen
Der Fonds investiert in Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Hedgefonds, Private Equity sowie Immobilien und Infrastruktur. Die Gesamtkapitalrendite von KIC belief sich 2016 auf 4, 35%, mit einer annualisierten Fünfjahresrendite von 5, 11% und einer annualisierten Rendite seit Auflegung von 3, 34%. In Bezug auf seine Anlagephilosophie sagte KIC Folgendes: "KIC ist bestrebt, die Rendite zu steigern, während (1) die Risiken einzelner Märkte und Vermögenswerte durch Portfoliodiversifikation minimiert werden und (2) Flexibilität ausgeübt wird, um Anlagemöglichkeiten zu nutzen.
Unsere Anlagen begannen mit traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Wir haben unseren Investitionsspielraum um inflationsgebundene Anleihen und Rohstoffe sowie Private Equity, Immobilien, Hedge Funds und Einzelinvestments erweitert. Im Rahmen unserer Portfoliodiversifikation haben wir seit 2010 auch unser Engagement in Schwellenmärkten erhöht.
Entscheidungen im Zusammenhang mit der strategischen Asset Allocation unterliegen der Beratung durch den Lenkungsausschuss. Die zwischen KIC und Sponsoren unterzeichneten Anlageverwaltungsvereinbarungen legen die verfügbaren Anlageklassen und Benchmarkziele fest und dienen als Grundlage für das Risikomanagement und die Leistungsbewertung. KIC strebt Benchmark-Renditen (Beta) an, indem Anlagen in verschiedenen Währungen und Ländern diversifiziert werden, wie in den Richtlinien für die Anlageverwaltung angegeben. Wir sind auch bestrebt, durch aktives Management innerhalb eines angemessenen Risikograds eine Überschussrendite gegenüber den Benchmarks (Alpha) zu erzielen.
Bei traditionellen Vermögenswerten steuern wir das Risiko mithilfe des Ex-ante-Tracking-Error aus aktiven Anlagen im Vergleich zur Benchmark. Wenn die Gewichtung einer Anlageklasse von einem festgelegten Bereich in Bezug auf die Benchmark abweicht, werden Anpassungen vorgenommen, sodass das Engagement innerhalb des festgelegten Bereichs liegt. Das Portfolio wird zu festgelegten Zeiten neu gewichtet, um die politischen Gewichtungen für jede Anlageklasse beizubehalten."
