Was ist ein Keltner Channel?
Ein Keltner Channel ist ein auf Volatilität basierender technischer Indikator, der aus drei separaten Zeilen besteht. Die Mittellinie ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) des Preises. Zusätzliche Zeilen werden oberhalb und unterhalb der EMA platziert. Das obere Band wird normalerweise auf das Zweifache der durchschnittlichen wahren Reichweite (Average True Range, ATR) über der EMA eingestellt, und das untere Band wird normalerweise auf das Zweifache der ATR unter der EMA eingestellt. Die Bänder dehnen sich aus und ziehen sich zusammen, wenn die Volatilität (gemessen durch ATR) zunimmt und abnimmt.
Da die meisten Preisaktionen im oberen und unteren Band (dem Kanal) stattfinden, können Bewegungen außerhalb des Kanals Trendänderungen oder eine Beschleunigung des Trends signalisieren. Die Richtung des Kanals, z. B. nach oben, unten oder zur Seite, kann auch dazu beitragen, die Trendrichtung des Vermögenswerts zu identifizieren.
Die zentralen Thesen
- Die EMA eines Keltner-Kanals beträgt in der Regel 20 Perioden, kann jedoch auf Wunsch angepasst werden. Die oberen und unteren Bänder werden in der Regel doppelt so hoch wie die ATR über und unter der EMA eingestellt, obwohl der Multiplikator auch nach persönlichen Vorlieben angepasst werden kann. Ein größerer Multiplikator führt zu einem breiteren Kanal. Das Erreichen des oberen Bands ist bullisch, während das Erreichen des unteren Bands bearisch ist. Das Erreichen eines Bandes kann auf einen anhaltenden Trend in dieser Richtung hindeuten. Der Winkel des Kanals hilft auch beim Identifizieren der Trendrichtung. Wenn der Kanal nach oben geneigt ist, steigt der Preis. Wenn der Kanal nach unten geneigt ist, fällt der Preis. Wenn sich der Kanal seitwärts bewegt, ist der Preis ebenfalls gestiegen. Der Preis kann auch zwischen dem oberen und unteren Band pendeln. In diesem Fall wird das obere Band als Widerstand und das untere Band als Unterstützung betrachtet.
Die Formel für einen Keltner-Kanal lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Keltner-Kanal Mittlere Linie = EMAKeltner-Kanal Oberes Band = EMA + 2 ∗ ATRKeltner-Kanal Unteres Band = EMA − 2 = ATRwhere: EMA = Exponentieller gleitender Durchschnitt (normalerweise über 20 Perioden)
So berechnen Sie Keltner-Kanäle
- Berechnen Sie die EMA für den Vermögenswert auf der Grundlage der letzten 20 Perioden oder der Anzahl der gewünschten Perioden. Berechnen Sie die ATR des Vermögenswerts auf der Grundlage der letzten 20 Perioden oder der Anzahl der gewünschten Perioden. Multiplizieren Sie die ATR mit zwei (oder dem gewünschten Multiplikator)) und addieren Sie diese Zahl zum EMA-Wert, um den oberen Bandwert zu erhalten. Multiplizieren Sie die ATR mit zwei (oder dem gewünschten Multiplikator) und subtrahieren Sie diese Zahl dann vom EMA, um den unteren Bandwert zu erhalten. Wiederholen Sie alle Schritte nach Ablauf jeder Periode.
Was sagt Ihnen der Keltner-Kanal?
Der Keltner-Kanal wurde erstmals in den 1960er Jahren von Chester Keltner eingeführt. Die ursprüngliche Formel verwendete einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und die High-Low-Preisspanne, um die Bänder zu berechnen. In den 1980er Jahren wurde eine neue Formel eingeführt, die ATR verwendete. Die ATR-Methode wird heute allgemein verwendet.
Keltner-Kanäle haben mehrere Verwendungszwecke. Wie sie verwendet werden, hängt weitgehend von den Einstellungen ab, die ein Händler verwendet. Ein längerer EMA führt zu einer Verzögerung des Indikators, sodass die Kanäle nicht so schnell auf Preisänderungen reagieren. Ein kürzerer EMA bedeutet, dass die Bänder schnell auf Preisänderungen reagieren, es jedoch schwieriger macht, die wahre Trendrichtung zu erkennen.
Ein größerer Multiplikator des ATR zum Erzeugen der Bänder bedeutet einen größeren Kanal. Der Preis wird die Bands weniger oft treffen. Ein kleinerer Multiplikator bedeutet, dass die Bänder näher beieinander liegen und der Preis die Bänder häufiger erreicht oder übertrifft.
Benutzer können ihre Keltner-Kanäle nach Belieben einrichten und dabei die folgenden Verwendungsmöglichkeiten berücksichtigen.
Der Winkel des Kanals hilft, die Trendrichtung zu identifizieren. Ein steigender Kanal bedeutet, dass der Preis gestiegen ist, während ein fallender oder seitlicher Kanal anzeigt, dass der Preis gefallen ist oder sich seitwärts bewegt hat.
Eine Preisbewegung über dem oberen Band zeigt die Preisstärke. Dies ist ein weiterer Hinweis darauf, dass ein Aufwärtstrend vorliegt, insbesondere wenn der Kanal nach oben geneigt ist.
Ein Rückgang unter das untere Band zeigt eine Preisschwäche. Dies ist ein Hinweis auf einen Abwärtstrend, insbesondere wenn der Kanal nach unten abgewinkelt ist.
Wenn der Preis kontinuierlich auf das obere Band trifft, aber nicht auf das untere, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass der Aufwärtstrend an Schwung verliert, wenn der Preis schließlich das untere Band erreicht.
Wenn der Preis ständig auf das untere Band trifft, aber nicht auf das obere. Wenn der Preis schließlich das obere Band erreicht, könnte dies ein Signal dafür sein, dass sich der Abwärtstrend dem Ende nähert.
Der Preis kann auch zwischen dem oberen und unteren Band pendeln. In solchen Fällen können Händler die Bänder als Unterstützung und Widerstand nutzen. Sie könnten versuchen zu kaufen, wenn der Preis das niedrigere Band erreicht und sich dann wieder nach oben bewegt. Sie scheinen zu verkaufen oder sind kurz davor, dass der Preis nach Erreichen des oberen Bandes wieder fällt.
Wenn der Preis nach einer Seitwärtsperiode über oder unter dem Kanal bricht und der Kanal beginnt, sich in der gleichen Richtung zu bewegen, kann dies ein Signal dafür sein, dass ein neuer Trend in dieser Ausbruchsrichtung im Gange ist.
Der Unterschied zwischen einem Keltner-Kanal und Bollinger-Bands
Diese beiden Indikatoren sind sehr ähnlich. Keltner-Kanäle verwenden ATR, um das Obermaterial und die Bänder zu berechnen. Bollinger-Bänder verwenden stattdessen die Standardabweichung. Die Interpretation der Indikatoren ist ähnlich, da die Berechnungen jedoch unterschiedlich sind, können die beiden Indikatoren leicht unterschiedliche Informationen oder Handelssignale liefern.
Einschränkungen bei der Verwendung von Keltner-Kanälen
Der Nutzen der Keltner-Kanäle hängt stark von den verwendeten Einstellungen ab. Händler müssen zunächst entscheiden, wie sie den Indikator verwenden möchten, und ihn dann einrichten, um diesen Zweck zu erreichen. Einige der oben erwähnten Verwendungszwecke von Keltner-Kanälen funktionieren nicht, wenn die Bänder zu eng oder zu weit voneinander entfernt sind.
Die Bänder wirken möglicherweise auch nicht als Unterstützung oder Widerstand und scheinen überhaupt keine Prognosefähigkeit zu haben. Dies könnte an den gewählten Einstellungen liegen, aber es gibt auch keine Hinweise darauf, dass der Preis, der zwei ATRs bewegt oder eine der Bänder trifft, zu einer Handelsmöglichkeit oder etwas Bedeutendem führt.
Während Keltner Channels dazu beitragen können, Trendrichtungen zu identifizieren und sogar einige Handelssignale zu liefern, werden sie am besten in Verbindung mit Preisaktionsanalysen, Fundamentaldaten für den langfristigen Handel und anderen technischen Indikatoren verwendet.
