Was ist Elliott-Wellentheorie?
Die Elliott-Wellentheorie wurde von Ralph Nelson Elliott entwickelt, um Preisbewegungen auf den Finanzmärkten zu beschreiben, bei denen er wiederkehrende fraktale Wellenmuster beobachtete und identifizierte. Wellen können in Aktienkursbewegungen und im Verbraucherverhalten identifiziert werden. Investoren, die versuchen, von einem Markttrend zu profitieren, könnten als "Wellenreiten" bezeichnet werden. Eine große, starke Bewegung der Hausbesitzer, ihre bestehenden Hypotheken durch neue Hypotheken mit besseren Konditionen zu ersetzen, wird als Refinanzierungswelle bezeichnet.
Grundlagen der Elliott-Wellentheorie
Ursprünge der Elliott-Wellentheorie
Die Elliott-Wellentheorie wurde in den 1930er Jahren von Ralph Nelson Elliott entwickelt. Nachdem Elliott wegen einer Krankheit in den Ruhestand gezwungen worden war, brauchte er etwas, um sich seiner Zeit zu widmen, und begann, 75 Jahre Jahres-, Monats-, Wochen-, Tages- und selbst erstellte Stunden- und 30-Minuten-Charts in verschiedenen Indizes zu studieren.
Die Theorie erlangte 1935 Berühmtheit, als Elliott eine unheimliche Vorhersage über den Tiefpunkt des Aktienmarktes machte und seitdem für Tausende von Portfoliomanagern, Händlern und privaten Anlegern zur Grundnahrungsmittel geworden ist.
RN Elliott beschrieb spezifische Regeln, wie diese Wellenmuster identifiziert, vorhergesagt und genutzt werden können. Diese Bücher, Artikel und Briefe sind in "RN Elliott's Masterworks" enthalten, das 1994 veröffentlicht wurde. Elliott Wave International ist das weltweit größte unabhängige Finanz- und Marktforschungsunternehmen, dessen Marktanalyse und Prognose auf Elliotts Modell basiert.
RN Elliott hat sorgfältig darauf hingewiesen, dass diese Muster keine Gewissheit über zukünftige Preisbewegungen bieten, sondern vielmehr dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeiten für zukünftige Marktmaßnahmen zu bestimmen. Sie können in Verbindung mit anderen Formen der technischen Analyse, einschließlich technischer Indikatoren, verwendet werden, um bestimmte Chancen zu identifizieren. Händler können die Elliott-Wave-Struktur eines Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt unterschiedlich interpretieren.
Die zentralen Thesen
- Die Elliott-Wellentheorie ist eine Methode der technischen Analyse, die nach langfristigen Preismustern sucht, die mit anhaltenden Veränderungen der Anlegerstimmung und -psychologie zusammenhängen. Die Theorie identifiziert Wellen, die als Impulswellen identifiziert werden, die ein Muster bilden, und Korrekturwellen, die dem größeren Trend entgegenwirken. Jeder Wellensatz selbst ist in einen größeren Wellensatz eingebettet, der demselben Impuls- / Korrekturmuster folgt, das als fraktaler Ansatz für das Investieren beschrieben wird.
Wie Elliott Waves arbeiten
Einige technische Analysten versuchen, mithilfe der Elliott-Wellentheorie von den Wellenmustern an der Börse zu profitieren. Diese Hypothese besagt, dass Aktienkursbewegungen vorhergesagt werden können, weil sie sich in sich wiederholenden Auf- und Ab-Mustern bewegen, die als Wellen bezeichnet werden und von der Anlegerpsychologie erzeugt werden.
Die Theorie identifiziert verschiedene Arten von Wellen, einschließlich Motivwellen, Impulswellen und Korrekturwellen. Es ist subjektiv und nicht alle Händler interpretieren die Theorie gleich oder stimmen darin überein, dass es sich um eine erfolgreiche Handelsstrategie handelt. Die ganze Idee der Wellenanalyse selbst ist nicht gleichzusetzen mit einer regulären Blaupausenbildung, bei der Sie einfach den Anweisungen folgen, im Gegensatz zu den meisten anderen Preisbildungen. Die Wellenanalyse bietet Einblicke in die Trenddynamik und hilft Ihnen, Preisbewegungen viel tiefer zu verstehen.
Bild von Julie Bang © Investopedia 2020
Das Elliott-Wave-Prinzip besteht im Kern aus Impuls- und Korrekturwellen .
Impulswellen
Impulswellen bestehen aus fünf Teilwellen, die eine Nettobewegung in dieselbe Richtung wie der Trend des nächstgrößeren Grades bewirken. Dieses Muster ist die häufigste Motivwelle und am einfachsten auf einem Markt zu erkennen. Wie alle Motivwellen besteht es aus fünf Unterwellen; Drei von ihnen sind auch Antriebswellen, und zwei sind Korrekturwellen. Dies wird als 5-3-5-3-5-Struktur bezeichnet, die oben gezeigt wurde.
Es hat jedoch drei Regeln, die seine Bildung definieren. Diese Regeln sind unzerbrechlich. Wenn eine dieser Regeln verletzt wird, dann ist die Struktur keine Impulswelle und man müsste die vermutete Impulswelle neu kennzeichnen. Die drei Regeln lauten: Welle zwei kann nicht mehr als 100 Prozent von Welle eins zurückverfolgen; Welle drei kann niemals die kürzeste der Wellen eins, drei und fünf sein.
Korrekturwellen
Korrekturwellen (manchmal auch als Diagonalwellen bezeichnet) bestehen aus drei oder einer Kombination von drei Unterwellen, die eine Nettobewegung entgegen dem Trend des nächstgrößeren Grades bewirken. Ziel ist es, wie bei allen Motivwellen, den Markt in Richtung Trend zu bewegen.
Außerdem besteht es wie alle Motivwellen aus fünf Unterwellen. Der Unterschied besteht darin, dass die Diagonale entweder wie ein expandierender oder ein kontrahierender Keil aussieht. Je nach Art der beobachteten Diagonale werden die Unterwellen der Diagonale möglicherweise nicht mit fünf gezählt. Wie bei der Motivwelle folgt jede Subwelle der Diagonale niemals vollständig der vorherigen Subwelle, und Subwelle drei der Diagonale ist möglicherweise nicht die kürzeste Welle.
Diese Impuls- und Korrekturwellen sind in einem selbstähnlichen Fraktal verschachtelt, um größere Muster zu erzeugen. Beispielsweise befindet sich ein Einjahres-Chart möglicherweise mitten in einer Korrekturwelle, ein 30-Tage-Chart zeigt jedoch möglicherweise eine sich entwickelnde Impulswelle. Ein Trader mit dieser Elliott-Welleninterpretation könnte daher einen langfristigen bärischen Ausblick mit einem kurzfristigen bullischen Ausblick haben.
Elliott erkannte, dass die Fibonacci-Sequenz die Anzahl der Wellen in Impulsen und Korrekturen angibt. Wellenverhältnisse in Preis und Zeit weisen ebenfalls häufig Fibonacci-Verhältnisse auf, wie etwa ~ 38% und 62%. Beispielsweise kann eine Korrekturwelle einen Rücklauf von 38% des vorhergehenden Impulses haben.
Andere Analysten haben Indikatoren entwickelt, die vom Elliott-Wave-Prinzip inspiriert sind, einschließlich des Elliott-Wave-Oszillators (siehe Abbildung oben). Der Oszillator bietet ein computergestütztes Verfahren zur Vorhersage der zukünftigen Kursrichtung auf der Grundlage der Differenz zwischen einem gleitenden Durchschnitt von fünf und 34 Perioden. Das künstliche Intelligenzsystem EWAVES von Elliott Wave International wendet alle Elliott-Wellenregeln und -richtlinien auf Daten an, um eine automatisierte Elliott-Wellenanalyse zu erstellen.
