ESG, SRI und Impact Investing: Was ist der Unterschied?

ESG, SRI und Impact Investing: Was ist der Unterschied?

Der Wert einer Investition hängt nicht mehr nur von der Rendite ab. Immer mehr Investoren fordern auch, dass ihr Geld sich positiv auf die Gesellschaft und die Welt auswirkt.

Laut einer Umfrage des US-Forums für nachhaltiges und verantwortungsbewusstes Investieren aus dem Jahr 2018 entfiel auf sozial verantwortliches Investieren und eine seiner Teilmengen, das Impact-Investing, mehr als 1 von 4 US-Dollar, die in den USA unter professioneller Leitung stehen. Dies entspricht einem jährlichen verwalteten Vermögen von über 12 Billionen US-Dollar.

Mit der wachsenden Nachfrage geht eine Vielzahl von Fonds und Strategien einher, die ethische Gesichtspunkte in den Anlageprozess einbeziehen. Environmental, Social und Governance (ESG), Social Responsible Investing (SRI) und Impact Investing sind branchenübliche Begriffe, die von Kunden und Fachleuten gleichermaßen verwendet werden. Dabei wird davon ausgegangen, dass sie in ihrer Bedeutung und ihrem Ansatz übereinstimmen. Es gibt jedoch deutliche Unterschiede, die sich darauf auswirken, wie Kundenportfolios strukturiert werden sollen und welche Anlagen zur Erreichung der Ziele für die sozialen Auswirkungen geeignet sind.

Die zentralen Thesen

• Eine wachsende Zahl von Anlegern möchte, dass ihr Geld in Aktien oder Fonds fließt, die sowohl rentabel sind als auch ihre sozialen Werte widerspiegeln. Drei Anlagestile erfüllen dies: Umwelt, Soziales und Governance (ESG), sozial verantwortliches Investieren (SRI) und Wirkung investing.ESG befasst sich mit den Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken des Unternehmens sowie mit traditionelleren finanziellen Maßnahmen. Gesellschaftlich verantwortungsbewusstes Investieren umfasst das aktive Entfernen oder Auswählen von Investitionen auf der Grundlage spezifischer ethischer Richtlinien etwas Positives zum Wohle der Gesellschaft programmieren oder tun.

ESG

ESG bezieht sich auf die Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken einer Anlage, die einen wesentlichen Einfluss auf die Wertentwicklung dieser Anlage haben können. Die Integration von ESG-Faktoren wird verwendet, um die traditionelle Finanzanalyse zu verbessern und potenzielle Risiken und Chancen zu identifizieren, die über die technischen Bewertungen hinausgehen. Während das soziale Bewusstsein überlagert ist, bleibt das Hauptziel der ESG-Bewertung die finanzielle Leistung.

In der folgenden Tabelle sind die gängigen ESG-Faktoren aufgeführt, die berücksichtigt werden. Anlagen mit guten ESG-Werten können die Rendite steigern, während Anlagen mit schlechten ESG-Werten die Rendite beeinträchtigen können.

Umwelt	Sozial	Führung
Energieverbrauch	Menschenrechte	Qualität des Managements
Verschmutzung	Kinder- und Zwangsarbeit	Unabhängigkeit des Vorstands
Klimawandel	Engagement für die Gemeinschaft	Interessenskonflikte
Abfallproduktion	Gesundheit und Sicherheit	Executive Vergütung
Erhaltung der natürlichen Ressourcen	Stakeholder-Beziehungen	Transparenz & Offenlegung
Tierschutz	Arbeitnehmerbeziehungen	Aktionärsrechte