DEFINITION DES EX-POST-RISIKOS
Das Ex-post-Risiko ist eine Risikomessmethode, bei der anhand historischer Renditen das mit einer Investition in die Zukunft verbundene Risiko vorhergesagt wird. Diese Art der Risikomessung bestimmt das zukünftige Risiko durch Abwägen der statistischen Varianz vom relativen Mittel der vergangenen langfristigen Renditen eines bestimmten Vermögenswerts.
Ex-post-Risiko verringern
Das Ex-post-Risiko bezieht sich auf die vergangenen Risiken eines Portfolios (Ex-post = nachträglich). Es ist die Analyse tatsächlicher historischer Rückflüsse, um die Variabilität dieses Rückflusses über die Zeit festzustellen. Ein verwandter, aber entgegengesetzter Begriff ist das Ex-ante-Risiko, das sich auf die künftig projizierten Risiken eines Portfolios bezieht (Ex-ante = vor dem Ereignis). Es ist die Analyse der aktuellen Portfoliobestände, um zukünftige Renditen und deren projizierte Variabilität basierend auf statistischen Annahmen abzuschätzen.
Die Verwendung historischer Renditen als Maß für das zukünftige Risiko ist eine traditionelle Methode, mit der Anleger das Risiko eines bestimmten Vermögenswerts bestimmen. Bei der Value-at-Risk-Analyse wird häufig das Ex-post-Risiko herangezogen - ein Instrument, mit dem Anleger eine bestmögliche Schätzung des potenziellen Verlusts erhalten, den sie an einem bestimmten Handelstag erwarten können.
Ex-Ante gegen Ex-Post
Ex-ante, abgeleitet aus dem Lateinischen für "vor dem Ereignis", ist ein Begriff, der sich auf zukünftige Ereignisse bezieht. Ein Beispiel für eine Ex-ante-Analyse ist, wenn eine Investmentgesellschaft eine Aktie ex ante bewertet und dann die vorhergesagten Ergebnisse mit der tatsächlichen Bewegung des Aktienkurses vergleicht.
Ex-post ist ein anderes Wort für tatsächliche Renditen und lateinisch für "nachträglich". Die Verwendung historischer Renditen ist der bekannteste Ansatz, um die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts einer Investition an einem bestimmten Tag vorherzusagen.
Ex-Post-Risiko und Münzwurf
Stellen Sie sich eine Wette auf einen Münzwurf vor: Bei einem Kopfgewinn von 2 USD zahlen Sie 1 USD. Du stimmst zu. Die Münze wird geworfen und es kommt Schwänze hoch.
Ob Sie den Einsatz hätten machen sollen, hängt davon ab, ob Sie ihn ex-ante oder ex-post beurteilen. Ex-ante, gemessen an den Informationen, die Ihnen zu diesem Zeitpunkt zur Verfügung standen, war dies eine gute Wette, da Sie im Durchschnitt mit einem Vorsprung von 50 Cent rechnen konnten. Ex-post, gemessen an den verfügbaren Informationen, nachdem die Münze geworfen wurde und Sie verloren hatten, sollten Sie mit einem möglichen Verlust von 1 USD rechnen.
Ex-ante verlieren fast alle Wetten in Las Vegas; Das Casino legt wie eine Versicherungsgesellschaft seine Tarife so fest, dass das Geld, das bei einem Gewinn eingeht, nicht nur das Geld abdeckt, das es auszahlt, sondern auch die Betriebskosten. Trotzdem gewinnen einige Wetten nachträglich.
