Expedia Group, Inc. (EXPE) hat die Sitzung am Donnerstag nach einem Albtraum im dritten Quartal, in dem der Reisegigant die Gewinn- und Umsatzschätzungen mit großen Gewinnspannen verfehlte, deutlich gesenkt. Die Umsatzerlöse stiegen im Jahresvergleich nur geringfügig um 2, 8%, was auf wachsende Alternativen zum Monopol des Unternehmens sowie auf wettbewerbsfähige Preise bei Hotels, Fluggesellschaften und Mietwagenstandorten hinweist. Führungskräfte haben während der Telefonkonferenz die Abverkaufsintensität gesteigert und die Prognose für das EBITDA-Wachstum für 2019 auf einen neuen Bereich von 5% bis 8% gegenüber der vorherigen Prognose von 12% bis 15% gesenkt. Analysten haben diese Routinen zur Kenntnis genommen, mit schnellen Downgrades bei Piper Jaffray, BofA / Merrill und DA Davidson.
Die Expedia-Aktie notiert nun zum ersten Mal seit Juni unter dem exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) und hat die Unterstützung auf den Tiefstständen von Dezember 2018 und Mai 2019 verletzt. Ein bestätigter Zusammenbruch würde die langfristigen technischen Aussichten erheblich verschlechtern und die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Rückgang auf dem Tiefstand von 2016 in den oberen 80er Jahren tiefe Unterstützung finden wird. Noch wichtiger ist, dass diese Abwärtsbewegung ein Richtmuster vervollständigen würde, das den jahrzehntelangen Aufwärtstrend beendet.
EXPE-Langzeit-Chart (2005 - 2019)
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Das Unternehmen wurde im Juli 2005 im Rahmen einer Abspaltung von IAC / InterActiveCorp (IAC), der Muttergesellschaft von Dotdash und Investopedia, zu einem Preis von 27, 50 USD an die Börse gebracht. Der Eröffnungsdruck markierte das Hoch vor einem flachen Rückgang, der im Oktober im oberen Teenageralter Unterstützung fand. Der anschließende Anstieg schlug auf dem vorherigen Höchststand fehl und führte zu einem steileren Abwärtstrend, der im dritten Quartal 2006 im oberen Teenageralter seinen Tiefpunkt erreichte.
Eine Rallye im Oktober 2007 verzeichnete Mitte der 30er Jahre ein neues Hoch, gefolgt von einem stetigen Abwärtstrend, der sich nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 auf ein Allzeittief im tiefen einstelligen Bereich beschleunigte. Es erholte sich wieder vom IPO-Eröffnungsdruck Ende 2009 und fiel in eine Handelsspanne, die den Aufwärtstrend eines Ausbruchs von 2012 beinhaltete, der ein breites Kaufinteresse weckte. Die Aktie erzielte in den nächsten vier Jahren beeindruckende Gewinne und lag im ersten Quartal 2016 bei 130 USD.
Ein Test zum Widerstand im Mai 2017 ergab eine Rallye, die im August mit 161 USD ein Allzeithoch erreichte, während der darauffolgende Rückgang den Ausbruch im Oktober scheiterte und den Widerstand in der Nähe von 140 USD verstärkte. Die Aktie kämpfte im vierten Quartal dieses Jahres mit zwei gescheiterten Rallyeversuchen sowie einer Reihe höherer Tiefstände. Diese Preisaktion erzielte ein Kontraktionsmuster mit einem Widerstand auf diesem Niveau und einer Unterstützung von 120 USD, die an der Eröffnungsglocke gebrochen wurde.
Der monatliche Stochastik-Oszillator überschritt nach den Nachrichten einen langfristigen Verkaufszyklus und prognostizierte eine anhaltende Schwäche, die die Tiefstände von 2016 ins Spiel bringen könnte. Dieses Niveau markiert die letzte Verteidigungslinie gegen einen Zusammenbruch, der den Beginn eines mehrjährigen Abwärtstrends signalisiert. Möglicherweise ist es bereits zu spät, da es heute Morgen auch die 50-monatige EMA gebrochen hat, die seit 10 Jahren große Unterstützung bedeutet.
EXPE-Kurzfristchart (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Akkumulation-Verteilung des bilanziellen Volumens (OBV) erreichte im August 2017 ein Allzeithoch und fiel in einer anhaltenden Verteilungsphase, die im ersten Quartal 2018 pausierte, wieder ab. Die Kaufkraft von Limp scheiterte einige Monate später und gab nach Weg zu einem Seitwärtshieb, der ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären signalisierte. Diese Pattsituation ist nun beendet, und die OBV-Verkaufskraft dürfte in den kommenden Wochen deutlich auf die Tiefststände von 2018 und 2019 ansteigen.
Bei den aktuellen Kursbewegungen gibt es für Bullen wenig gute Nachrichten, da die Aktie jetzt mehr als 20% unter dem Schlussdruck vom Mittwoch notiert. Das psychologische 100-Dollar-Niveau dürfte in den kommenden Sitzungen kurzfristig Abhilfe schaffen, aber Aktien, die so stark und so schnell fallen, erholen sich selten schnell, da eine große Anzahl von Aktionären aufgrund von Kursbewegungen in der Falle ist, die einen Aufwärtstrend nutzen, um Kursgewinne zu erzielen und Verluste zu reduzieren.
Die Quintessenz
Die Expedia-Aktie befindet sich nach einem schwachen dritten Quartal im freien Fall und reduzierte Prognosen gaben die letzten bescheidenen Gewinne von 2019 auf.
