Die Ausschüttungsquote gibt den Anteil des Gewinns an, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, in der Regel ausgedrückt als Prozentsatz des Unternehmensgewinns. Die Ausschüttungsquote kann auch als Dividendenausschüttung im Verhältnis zum Cashflow ausgedrückt werden. Die Ausschüttungsquote wird auch als Dividendenausschüttungsquote bezeichnet.
Die Formel für die Ausschüttungsquote lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie DPR = ReingewinnGesamtdividenden, wobei: DPR = Divided Payout Ratio (oder einfach Payout Ratio)
Ausschüttungsquote
Die zentralen Thesen
- Die Ausschüttungsquote, auch als Dividendenausschüttungsquote bezeichnet, gibt den Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens an, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Eine niedrige Ausschüttungsquote kann signalisieren, dass ein Unternehmen den Großteil seines Gewinns in das Wachstum des Unternehmens reinvestiert Eine Ausschüttungsquote von über 100% zeigt an, dass das Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet als verdient.
Was sagt Ihnen die Auszahlungsquote?
Die Ausschüttungsquote ist eine wichtige finanzielle Messgröße, anhand derer die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlungen eines Unternehmens bestimmt wird. Dies ist die Höhe der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Verhältnis zum Gesamtnettoeinkommen eines Unternehmens. Zum Beispiel hat Unternehmen X einen Gewinn je Aktie von 1 USD und zahlt Dividenden je Aktie von 0, 60 USD, was einer Ausschüttungsquote von 60% entspricht.
Unternehmen Y hat einen Gewinn je Aktie von 2 USD und eine Dividende je Aktie von 1, 50 USD, was einer Ausschüttungsquote von 75% entspricht. Unternehmen X zahlt einen geringeren Prozentsatz seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre aus, was zu einer nachhaltigeren Ausschüttungsquote führt als Unternehmen Y.
Wenn jedoch Unternehmen X ein Rohstoffproduzent und Unternehmen Y ein reguliertes Versorgungsunternehmen ist, ist die Dividendenstabilität von Y möglicherweise besser als die von X, obwohl X eine niedrigere absolute Ausschüttungsquote als Y aufweist.
Dividenden werden aus dem Nettogewinn eines Unternehmens ausgeschüttet und stellen eine Kapitalrendite für die Aktionäre dar. Jedes Jahr, wenn ein Unternehmen beschließt, Dividenden an die Aktionäre auszuschütten, erklärt es eine Dividendenzahlung und die Höhe der Dividende pro Aktie.
Es gibt keine einzelne Zahl, die eine angemessene Ausschüttungsquote definiert. Die Angemessenheit der Ausschüttungsquote hängt stark von der Branche ab. Unternehmen in defensiven Branchen wie Versorger, Pipelines und Telekommunikation verfügen über stabile und vorhersehbare Gewinne und Cashflows und können daher viel höhere Auszahlungen als zyklische Unternehmen erzielen. Unternehmen in zyklischen Sektoren wie Ressourcen und Energie weisen in der Regel niedrigere Ausschüttungen auf, da ihre Gewinne im Einklang mit dem Konjunkturzyklus erheblich schwanken.
Beispiel für die Verwendung der Auszahlungsquote
Angenommen, das Unternehmen ABC, Inc. hat einen Jahresüberschuss von 100.000 USD ausgewiesen. Im gleichen Zeitraum erklärte ABC, Inc. eine Dividende und gab seinen Aktionären Dividenden in Höhe von insgesamt 25.000 USD aus. Die Ausschüttungsquote würde 25.000 USD / 100.000 USD = 25% betragen.
Dies zeigt, dass ABC, Inc 25% des Nettogewinns an seine Aktionäre auszahlt und das Unternehmen die übrigen 75%, die in seinem Abschluss als Gewinnrücklagen ausgewiesen sind, für Investitionen in das Wachstum des Geschäfts behält.
Einige Unternehmen zahlen ihre gesamten Einnahmen an die Aktionäre aus, andere zahlen nur einen Teil ihrer Einnahmen aus. Wenn ein Unternehmen einen Teil seines Gewinns als Dividende ausschüttet, wird der verbleibende Teil vom Unternehmen einbehalten. Zur Messung der Höhe des einbehaltenen Gewinns wird die Einbehaltungsquote berechnet. Eine niedrigere Ausschüttungsquote zeigt an, dass das Unternehmen mehr von seinen Erträgen für die Reinvestition in das Unternehmen verwendet, um weiter zu wachsen. In diesem Fall ist das Rückhalteverhältnis hoch.
Eine hohe Ausschüttungsquote kann bedeuten, dass das Unternehmen mehr von seinen Erträgen mit seinen Aktionären teilt. In diesem Fall ist die Retentionsrate niedrig. Eine Ausschüttungsquote von mehr als 100% kann so interpretiert werden, dass das Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet als verdient, was nicht nachhaltig ist.
Viele Unternehmen legen eine Zielspanne für ihre Ausschüttungsquoten fest und definieren sie als Prozentsatz des nachhaltigen Gewinns oder Cashflows. Die Unternehmen mit der besten langfristigen Dividendenausschüttung weisen über viele Jahre stabile Ausschüttungsquoten auf. Während viele Blue-Chip-Unternehmen ihre Dividenden Jahr für Jahr erhöhen, bleiben ihre Ausschüttungsquoten über längere Zeiträume bemerkenswert stabil, da sie ebenfalls ein stetiges Gewinnwachstum verzeichnen.
